上市首日攻下百億成交，4只A50 ETF首秀成交比漲跌更搶眼！近20家做市券商名單公佈，兩大屬性撞出火花
財聯社（記者，沈述紅 韓理）訊，今日，首批4只“MSCI中國A50ETF”正式上市，火熱的成交量隨即引發市場廣泛關注。
從1億、10億、30億，60億，直至100億，4只A50ETF僅用了一天的時間。截至收盤，4只產品單日總成交額達100.86億元。其中華夏MSCI中國A50ETF，更是以36.17億成交額居於首位，打破了此前ETF上市當日32.86億元的最高歷史紀錄。
業內人士認為，此次MSCI中國A50互聯互通ETF的推出之所以備受市場關注，除了投資價值以外，更源於其在推動境內外市場互聯互通方面所起到的重要作用。
撇開首日表現，4只A50ETF未來運行之路還有很長。接下來，基金經理和基金公司如何持續呵護其流動性，保證投資者“買能買到、賣能賣掉”，是眾所關注的話題。而在影響ETF流動性的因素裏，還有做市商（流動性服務商）是重要一環。截至目前，4只A50ETF已陸續公佈了為其提供主流動性服務的券商。
MSCI中國A50互聯互通指數和相關期貨、ETF投資產品的相繼推出，將形成一個完整的生態圈。長期來看，這也有助提升境外機構投資者和國際資本進入A股的積極性，進一步活躍市場交易，擴大A股的對外開放程度和國際影響力，推動構建資本市場高水平開放的新格局。
總成交額破百億
作為ETF市場近期最大的熱點，MSCI中國A50ETF在發行時就很火爆，在短短5天內，吸引了280億元認購，最終經過比例配售，總髮行規模達266.65億元。
在上市首日開盤僅過去一個小時，4只A50ETF總成交額便達到了37.26億元。其中華夏A50ETF換手率和成交額最高，其成交額高達11.88億元；匯添富MSCI中國A50ETF成交額次之，為10.82億元；易方達中國A50ETF和南方中國A50ETF成交額分別達到了9.18億元和5.39億元。
截至上午收盤，4只MSCI中國A50ETF的成交額火速突破了65億元。其中華夏MSCI中國A50ETF以22.7億成交額居於首位，匯添富MSCI中國A50ETF依然緊隨其後，成交額達18.12億元，易方達MSCI中國A50ETF成交額達到14.79億元，此外，南方MSCI中國A50ETF的成交額也達到9.53億元。
下午，火爆依舊。截至收盤，4只MSCI中國A50ETF的成交額已經達100.86億元。其中華夏MSCI中國A50ETF以36.17億成交額居於首位。
和匯添富相比，易方達MSCI中國A50ETF則後來者居上，其上市首日成交額達28.89億元。其後是匯添富MSCI中國A50ETF和南方MSCI中國A50ETF，這兩隻產品的成交額也分別達到了20.50億元和15.30億元。
值得一提的是，華夏MSCI中國A50ETF不僅成為當天股票ETF成交第一，更是一舉打破了此前ETF上市當日32.86億元的最高歷史紀錄。在換手率上，該基金也遙遙領先，達到了53.72%。
成交活躍，原因幾何？
對於今天MSCI中國A50ETF成交活躍的原因，華夏基金經理榮膺認為主要有兩個方面的原因。
一是A50ETF具有很強的配置屬性，成分股都是A股的核心龍頭股，非常符合機構和個人對龍頭股配置的概念，而且指數的行業非常均衡，大家也願意去買這種龍頭寬基。
二是這是一個非常好的交易品種，它是一個標準的交易工具，並且有香港交易所的期貨的配合，所以是非常好的交易工具。這兩個屬性在一起，就碰撞出了火花，創造了ETF上市首日成交量的歷史新紀錄。
MSCI中國A50互聯互通指數採用“優選龍頭、均衡配置”的編制理念，基於母指數MSCI中國A股指數，在互聯互通範圍內，先在11個大類行業內，選擇自由流通市值最大的2只股票，再在剩餘範圍內選擇28只自由流通市值最大的股票，直到指數成份股達到50只。
創新的編制規則保證了該指數覆蓋了代表中國新經濟力量的各行業龍頭，使國際和國內投資者能夠追蹤中國行業領頭羊，包括關鍵行業板塊的領先股票；同時該指數又做到了行業配置相對均衡，相較於傳統寬基其金融權重降低，反映新經濟、新產業方向的權重提高，在行業結構上更加接近陸股通資金等機構投資者的整體持倉結構。
匯添富基金總經理張暉表示，在股指結構改善、市場機構化趨勢加深、市場有效性提升等因素影響下，中國市場被動投資的投資價值有望大幅提升；而MSCI中國A50互聯互通指數作為一隻“面向未來”的指數，選擇在中國優質資產中長期投資價值顯現的當下推出，是“一個好指數”+“一個好時機”的完美碰撞，未來成長價值可期。
做市商名單公佈
A50ETF上市的消息，在投資者眼前各種刷屏。
不過，撇開首日表現，4只A50ETF未來運行之路還有很長。接下來，基金經理和基金公司如何持續呵護其流動性，保證投資者“買能買到、賣能賣掉”，是眾所關注的話題。
而在影響ETF流動性的因素裏，還有做市商（流動性服務商）是重要一環。做市商，即意味着券商利用自有資金或證券，不斷向ETF產品的其他交易者同時報出證券的買入價和賣出價，並在報價價位上接受買賣要求、保證及時成交，從而提供流動性，同時有助於確保每個ETF的市場價格反映其相關證券盤中的價值。
截至目前，4只A50ETF已陸續公佈了為其提供主流動性服務的券商。
11月8日，4只A50ETF陸續公佈了為其提供主流動性服務的券商。上交所發佈公告稱，同意海通證券、廣發證券、國泰君安證券、方正證券、申萬宏源證券、中金公司、中信證券、中泰證券、銀河證券、方正證券、國盛證券等，為易方達MSCI中國A50ETF提供主流動性服務；
也是在這一天，上交所公告，同意海通證券、廣發證券、招商證券、申萬宏源證券、中金公司、中信證券、中信建投證券、方正證券、華泰證券等，為匯添富MSCI中國A50ETF提供主流動性服務。
更早前的11月5日，深交所也發佈公告稱，為促進南方MSCI中國A50ETF的市場流動性和平穩運行，新增申萬宏源證券、東方證券、招商證券、廣發證券、華泰證券、中泰證券、中信證券、中信建投證券、中金公司、方正證券為流動性服務商。
同日，深交所公告顯示，新增東方證券、招商證券、海通證券、中泰證券、中信證券、方正證券、申萬宏源證券、中信建投證券、國盛證券、華泰證券、中金公司、廣發證券，為華夏MSCI中國A50ETF的流動性服務商。
華南一位ETF產品基金經理曾告訴記者，ETF產品同質化程度較高，只有更好的流動性才能吸引客户，若流動性與股票的流動性不匹配，其交易屬性則無法發揮。而通過新增做市商等方式能進一步提升ETF流動性，有利於擴大ETF的規模和交易量，促進ETF更快發展。
值得注意的是，除新增做市商提升流動性外，還有部分ETF通過增加個人投資者比例來提升ETF流動性的舉措。“投資者數量多，交易策略會更加豐富，ETF產品的交易將呈現筆數多、金額小、成交連續等特點。所以，在比較不同ETF的流動性時，除了成交金額和折溢價水平外，具備上述特點的ETF在流動性上更具優勢。”
“持續做好個人投資者的科普教育，個人投資者羣體對整個生態有基礎性作用。擴大ETF羣體，對流動性也有幫助。”上述基金經理稱。
頭部券商、知名私募“駐足”
截至上市前，4只MSCI中國A50ETF最新的股票倉位都較低。截至11月1日，匯添富基金、易方達基金、南方基金、華夏基金旗下A50ETF，股票市值佔基金資產淨值比分別19.94%、19.91%、10.45%、0.84%。
從持有人來看，上述4只產品持有人合計33萬户。
其中，匯添富MSCI中國A50互聯互通ETF認購户數最高，為11.49萬户，易方達MSCI中國A50互聯互通ETF持有人達到10.22萬户，華夏MSCI中國A50互聯互通ETF、南方MSCI中國A50互聯互通ETF認購户數分別為7.18萬户、4.16萬户。
不少著名機構也被這4只產品吸引，其十大持有人基本都是券商，包括招商、中信、華泰、廣發、國泰君安、海通證券等一批頭部券商。
招商證券在4只MSCI中國A50ETF的持有人份額裏，均排名第一，總共持有17.40億份。英國第二大銀行——巴克萊銀行則是華夏MSCI中國A50ETF的第十大持有人，持有1億份。它同時是南方MSCI中國A50互聯互通ETF的第6大持有人，持有份額達0.65億份。
此外，匯添富基金自購1.84億份，佔總份額比例2.30%，是匯添富MSCI中國A50產品的第4大持有人。
另外，南方MSCI中國A50互聯互通ETF十大持有人中除了多家頭部券商、巴克萊銀行之外，還有多傢俬募，包括林園投資、百億私募鉑紳投資等。
推動境內外市場互聯互通
在投資價值之外，此次MSCI中國A50互聯互通ETF的推出之所以備受市場關注，更源於其在推動境內外市場互聯互通方面所起到的重要作用。
伴隨着A股國際化進程不斷推進，海外長期資金已逐漸成為影響A股生態的一個重要因素。WIND數據統計顯示，截至2021年9月末，外資持有A股流通市值為3.53萬億元，佔流通市值比重約4.8%。
而MSCI中國A50互聯互通指數和相關期貨、ETF投資產品的相繼推出，將形成一個完整的生態圈，為促進A股市場與全球專業投資機構的良性互動和海外投資者分享中國經濟高質量發展紅利提供了一個全新路徑。
業內人士指出，長期來看，這也有助提升境外機構投資者和國際資本進入A股的積極性，進一步活躍市場交易，擴大A股的對外開放程度和國際影響力，推動構建資本市場高水平開放的新格局。
上海證券交易所副總經理劉逖表示，為助力中國資本市場雙向開放的持續推進，上交所一直致力於推動相關產品的佈局與發展，MSCI中國 A50相關ETF正是在這樣的背景下，由上交所、MSCI等機構聯合推出的重磅產品。匯添富MSCI中國A50ETF等相關產品的上市交易將為境內外投資者分享中國經濟偉大崛起提供更便捷的工具，也將為助推上海國際金融中心和全球資管中心的建設發揮積極作用。
MSCI大中華區營運決策委員會主席吳佳青表示，隨着中國經濟的蓬勃發展，MSCI中國A股互聯互通指數和相關期貨，包括ETF的投資產品的推出，是當中國投資已經成為全球投資決策中重要一環的時候，中國金融體系發展的嶄新階段。對投資者來説，這也是一個新局面的開始。我們可以預期，將來會有更多樣化的基於MSCI中國A50互聯互通指數的金融工具，助力全球投資者構建投資組合，管理風險，分享中國市場的紅利。
香港交易所董事總經理兼市場聯席主席姚嘉仁表示，MSCI中國A50互聯互通指數期貨的推出，有助於進一步吸引海外長期資金配置A股，帶動更多國際投資者對中國內地股票市場的需求，促進中國資本市場不斷開放和國際化；而同樣基於MSCI中國A50互聯互通指數的匯添富MSCI中國A50ETF等產品的掛牌上市，將與滬深港通以及MSCI中國A50互聯互通指數期貨共同形成一個多元化的互聯互通產品生態圈。
華夏基金總經理李一梅認為，A50ETF等首批MSCI中國A50互聯互通ETF的順利上市，不僅為投資者佈局中國優質核心資產再添場內新工具，更是中國金融市場進一步走出國門獲得全球認可的里程碑事件。A50ETF所跟蹤的MSCI中國A50互聯互通指數契合了A股市場機構化和國際化的兩大發展趨勢，是國內外機構投資者共同認可的交易品種，指數還配套推出了估值，未來會形成一個多策略、多生態、國際化的整體生態圈，在綜合家庭理財方式轉變、指數基金投資優勢得到市場認可，以及A股市場進一步國際化等背景下，A50具有分享中國經濟增長紅利，打包國內行業龍頭，一鍵追蹤聰明資金等顯著優勢。