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“零售之王”招行去年日賺2.66億元遠超茅台,啓動招聯消金上市研究工作

由 豆更生 發佈於 財經

本文來源:時代週報 作者:黃嘉祥

“零售之王”招商銀行(600036.SH)在2020年交出一份亮眼成績單。

3月19日晚間,招商銀行披露的2020年年報。2020年,該行實現營收2904.8億元,同比增長7.7%;淨利潤973.4億元,同比增長4.82%。換而言之,招商銀行2020年平均每日賺2.66億元,遠超日賺1.25億元的貴州茅台(600519.SH)。

時代週報注意到,招商銀行多項反映實際盈利能力的指標較上年卻有所下降。報告顯示,2020年,該行生息資產平均收益率為4.13%,同比下降25個基點;計息負債平均成本率1.73%,同比下降17個基點;淨利差2.40%,淨利息收益率2.49%,同比分別下降8個和10個基點。

招商銀行行長田惠宇在年報致辭中指出,今天的招商銀行可能是離大財富管理最近的幸運兒,“大財富管理是我們穿過未來的迷霧所能看到的、離3.0模式最貼近的方向,是‘輕型銀行’縱深推進的高級型態,也是在低利率時代打造差異化競爭優勢的戰略支點。”

此外,招商銀行還宣佈了三大計劃:招銀理財子公司擬引入摩根資產管理作為戰略投資者;啓動招聯消費金融上市研究工作;擬收購台州銀行14.8559%股權。招商銀行資管、消金和銀行三大板塊將迎來新的變局。

招銀理財引入摩根資產管理

招商銀行在公告中表示,為提高招銀理財的經營管理水平,推進綜合化經營戰略,響應金融對外開放的政策,全資子公司招銀理財擬引入外部戰略投資者JPMorgan Asset Management(Asia Pacific)Limited(下稱“摩根資產管理”)。

公告顯示,本次增資以協議方式進行,經雙方商議,戰略投資者出資約26.67億元。其中,約5.56億元計入招銀理財的註冊資本。增資完成後,招銀理財註冊資本由50億元增至約55.56億元。屆時,招商銀行持股90%,戰略投資者持股10%。

這也是首家引入戰略投資者的銀行理財子公司。實際上,招商銀行與摩根資產管理擁有多年的良好合作基礎。早在2019年,招商銀行借招銀理財成立之機,便與摩根資產管理達成戰略伙伴關係。

招商銀行認為,本次增資可深化與戰略投資者合作的深度廣度,有利於招銀理財完善公司治理機制、建設自身能力,借鑑摩根資產管理作為國際領先資管機構在金融科技、投資研究、風險管理等方面的經驗,進而推進公司綜合化經營戰略。

年報顯示,截至報告期末,招銀理財管理的理財產品餘額(不含結構性存款 )2.45萬億元,較上年末增長11.87%。其中,表外理財產品餘額佔比達99.97%,表外理財產品募集資金餘額排名市場第二。

一位不便具名的金融分析師對時代週報記者表示,國內資管行業發展空間巨大,招行引入外資戰投,有助於充實資本實力。同時,此舉也意在借鑑國外成熟資管理念和經驗,提升招商在資管行業的競爭力。通過與招行合作,外資機構的業務更加本土化,有助於外資機構在國內拓展業務,分享國內發展紅利。

招聯消費金融啓動上市

招商銀行3月19日晚間披露的《第十一屆董事會第二十二次會議決議公告 》中顯示,會議審議通過了《關於招聯IPO及收購招商永隆所持招聯股權的議案》,同意啓動招聯消費金融有限公司(下稱“招聯消費金融”)上市研究工作,具體上市方案成熟後再行提交董事會審議。

招聯消費金融於2015年在深圳成立,是我國第一家在《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》(CEPA)框架下成立的消費金融公司,註冊資本38.69億元。從股權結構來看,招商銀行全資附屬公司招商永隆銀行持股比例為25.85%,招商銀行持股24.15%、中國聯通持股50%。

招商銀行表示,將收購招商永隆銀行所持招聯消費金融的25.85%股權。收購完成後,招商銀行在招聯消費金融的直接持股比例將升至50%。

財報顯示,截至2020年末,招聯消費金融總資產為1088.81億元,淨資產為110.23億元 。報告期內,招聯消費金融實現淨利潤16.63億元,金融貸款規模在持牌消費金融同業中排名第一。

一位消費金融分析師對時代週報記者表示,上市有助於拓寬招聯消費金融的融資渠道,獲得低成本資金,降低消費金融機構綜合成本,提升整體經營水平。

此外,招商銀行還披露一項收購計劃,擬收購平安信託和平安人壽合計持有的台州銀行14.8559%的股權。目前,招商銀行持股台州銀行 10%。本次交易完成後,招商銀行將持股台州銀行 24.8559%,成為第一大股東。

“台州銀行主要服務小微企業為主,在服務小微企業方面積累了較為豐富的經驗,具有一定的區域發展優勢。”前述金融分析師對時代週報記者分析,而招商銀行以零售業務見長,入股台州銀行,有助於拓展招商銀行的小微企業業務。

資產風險壓力有所上升

年報顯示,截至2020年底,招商銀行整體不良貸款總額536.15億元,同比增加13.40億元;不良貸款率1.07%,同比下降 0.09個百分點;撥備覆蓋率437.68%,同比上升10.90個百分點;貸款撥備率4.67%,同比下降0.30個百分點。

對此,招商銀行解釋稱,報告期內,受信用卡風險快速上升影響,不良貸款生成額、不良貸款生成率均有所上升。

具體來看,2020 年,招商銀行新生成不良貸款561.43億元,同比增加119.28億元 ;受疫情衝擊和共債風險疊加影響,信用卡新生成不良貸款324.41億元,同比增加 138.33億元。

招商銀行在年報中表示,當前,世界經濟形勢仍然複雜嚴峻,疫情變化和外部環境存在諸多不確定性,國內經濟恢復基礎尚不牢固,疫情衝擊導致的各類衍生風險依然存在,資產質量管控仍將面臨挑戰。

“2021年,本公司一方面將繼續堅持從嚴資產分類、充分暴露風險的管理策略,抓好各種存量風險化解和增量風險防控 ;另一方面,不斷優化信貸政策, 提升行業研究和客户認知能力,加強重點領域風險排查,高效處置不良資產,加大金融科技賦能,夯實風險管理 基礎,努力保持資產質量相對穩定。”招商銀行稱。

另外,截至報告期末,招商銀行境內公司房地產廣義口徑風險業務餘額5974.10億元(含實有及或有信貸、債券投資、自營及理財非標投資等業務),較上年末增加890.79億元。

招商銀行表示,2021年,受“三道紅線”融資新規和商業銀行房地產貸款集中度管理等監管新政影響,預計部分槓桿率高、有息負債沉重、三四線城市項目佔比高的房地產企業融資能力和回款情況可能變差,資金壓力可能增大。