控股股東折價減持套現8億元，6月23日，中興通訊（000063.SZ）A股、H股大幅受挫，其中A股下跌5.59%，收報39.83元；H股跌4.51%，收報23.95港元，盤中一度下挫逾7%，A+H股合計市值蒸發逾90億元。
6月22日晚間，中興通訊披露簡式權益變動報告書顯示，公司控股股東中興新通訊有限公司（下稱“中興新公司”）於當日通過大宗交易方式共計減持公司2036.68萬股A股，交易均價39.44元/股，合計套現8億元。
至此，中興新公司自今年4月以來，已累計通過減持套現近27億元。且自去年5月至今已累計減持中興通訊5%股份，持股比例由28.4%降至23.40%。
有分析人士也指出，“中興通訊此前因‘烏龍事件’股價大漲，反映了市場對國產替代進程加速的期盼。在中芯國際以創記錄的的速度完成註冊後，業內預期越來越高，一星半點的消息或讓股價大漲。”
實際上，自5月中下旬以來，A股半導體一級投融資市場熱度持續升温，有8家上市公司發佈了半導體產業相關的收購案例。
中興通訊控股股東折價減持
6月22日，中興新公司通過大宗交易減持中興通訊2036.68萬股A股，交易均價為39.44元/股，對比當日收盤價42.19元/股，折價減持約6.51%。
大額折價減持的消息一出，今日早盤，中興通訊機構資金淨流出金額達到6.77億元，淨流出金額位居A股首位。
這也不是控股股東第一次折價減持中興通訊了。公告顯示，中興新公司於2020年4月2日~2020年4月7日通過大宗交易方式共計減持中興通訊4891.31萬股A股。減持後，中興新公司合計持有公司股份10.99億股（其中A股10.98億股，H股203.8萬股），約佔公司當時總股本的23.85%。
數據顯示，4月2日、3日、7日，中興通訊股價分別收報42.70元、40.97元、41.70元。中興新公司減持價格分別為38.16元、39.28元、37.69元，對應減持折價率分別為10.63%、4.12%、9.61%。
對於本次減持的目的，中興通訊表示是經營所需，並擬優化資產配置。但需要注意的是，在中興新公司減持前，中興通訊的股價已經坐上了“過山車”。 6月19日盤中，公司股價一度觸及42.87元的三個月新高。
而推動中興通訊股價上漲的是此前芯片“烏龍”事件。公司的“芯片設計”業務被誤讀為“芯片製造”業務。
6月17日，公司在互動易平台稱，“7nm芯片已在全球5G規模部署中實現商用，5nm芯片正在技術導入。”受此消息影響，6月18日，中興通訊A股、H股雙雙大漲。其中，A股18日~19日累計漲7.78%；H股於18日暴漲22.19%。
6月20日，中興通訊發佈聲明稱，在芯片設計領域，中興通訊專注於通信芯片的設計，並不具備芯片生產製造能力。
從上述減持時間點來看，中興新公司減持均在股價的階段高位。而遭遇減持的中興通訊股價短期或將承壓。4月13日，中興通訊股價探低至38.05元，3天前，控股股東剛剛完成累計18.65億元的減持。
此外，6月13日，三安光電（600703.SH）和兆易創新（603986.SH）相繼發佈公告宣佈國家集成電路產業投資基金股份有限公司（下稱“國家大基金”）的減持計劃。按6月12日的收盤價計算，此次國家大基金預計將套現約30億元。值得一提的是，在2020年3月30日~4月7日期間，國家大基金通過集中競價交易的方式累計減持兆易創新股份3,210,337股，佔該公司總股本的1%，減持總金額7.98億元。
6月15日晚，晶方科技（603005.SH）公告稱，持股5%以上股東國家大基金通過集中競價方式減持公司1%股權，減持計劃已實施完畢。國家大基金通過競價交易方式完成321.55萬股的減持，本次減持價格區間為65.45元/股~73.82元/股，合計變現2.19億元。
半導體行業收購頻現
與中興通訊遭減持形成鮮明對比的是，A股半導體一級投融資市場的火熱情景。
據第一財經記者梳理統計，5月下旬以來，已有8起上市公司半導體的收購方案出爐。其中，科創板迎來開市以來第二單併購。
6月21日，天準科技（688003.SH）、精測電子（300567.SZ）紛紛發佈了收購公告。
具體來看，天準科技的全資子公司SLSSEurope GmbH擬以現金或依法籌措的資金1818.92萬歐元，購買MueTec公司的100%股權，並受讓其債權人的債權200萬歐元。這是繼華興源創（688001.SH）後科創板第二單併購，也是科創板的首個海外併購案例。
天眼查顯示，天準科技以機器視覺為核心技術，主要產品為工業視覺設備，包括精密測量儀器、智能檢測設備、智能製造系統、無人物流車等。
今年一季度，天準科技業績稍有下滑，實現營業收入9314.78萬元，同比下降4.03%；歸母淨利潤虧損184.62萬元。
MueTec公司成立於1991年，註冊地為德國慕尼黑，主營業務是為半導體領域的製造廠商提供針對晶圓類產品的高精度光學檢測和測量設備，2018年、2019年分別實現淨利潤62.9萬歐元、62.2萬歐元。
精測電子表示，控股子公司上海精測擬以4920萬元，購買參股公司武漢頤光科技有限公司剩餘82%的股權。交易完成後，上海精測將持有武漢頤光100%股權。
公司表示，收購武漢頤光股權將有利於加快推進公司在高端光譜橢偏儀領域產業的佈局和取得市場份額，進一步完善公司在半導體行業全產業鏈的業務佈局。
公告顯示，武漢頤光的營業務包括光機電一體化、計算機軟件測試服務等。2019年，武漢頤光實現淨利潤733.57萬元；2020年一季度業績有所下滑，淨利潤虧損24.62萬元。
此外，科創板半導體硅片企業滬硅產業（688126.SH）6月1日公告表示，擬以現金2995.8912萬元收購關聯方上海新陽持有的上海新昇半導體1.5%的股權。本次交易完成後，公司將持有上海新昇半導體100%的股權。
公告顯示，上海新昇半導體從事高品質半導體硅片研發、生產和銷售等。不過，目前該公司仍處於虧損狀態。審計報告顯示，2019年度，上海新昇半導體的營業收入約2.15億元，淨利潤約-1.09億元。未經審計的財報顯示，今年第一季度，上海新昇半導體的營業收入約為6394.68萬元，同期淨利潤約-6554.92萬元。
上市公司頻頻出手收購半導體產業，對產業鏈國產化進程有何影響？一位TMT行業的分析師對第一財經記者表示，“宏觀面來看，資本市場政策導向將進一步推動技術創新轉型，加速戰略性新興產業的技術突破。上市公司在發展好主營業務壯大的同時，通過外延式併購實現產業鏈縱向拓展。”
“縱觀歐美半導體等硬科技的發展歷史，都經歷了自主研發後，以外延式併購的方式做大做強的過程。隨着國產替代的步伐加快，在這條‘必經之路’上，預計未來會有更多的半導體企業着手外延式併購。”他補充表示。
“跨界”轉型需謹慎
不過，半導體行業具有明顯的資金、人才密集的特徵，“跨界”轉型並非易事。尤其是經營業績本就不理想的企業，盲目轉型容易“擦槍走火“。
6月9日，紡織龍頭企業華西股份(000936.SZ)公告稱，將9.68億元收購索爾思光電。本次交易完成後，公司將間接持有索爾思光電54.68%股權，為索爾思光電第一大股東。
公告稱，索爾思光電擁有自主研發生產的核心光芯片技術和產品。不過，2019年、2020年第一季度，索爾思光電淨利潤分別虧損1.52億美元、940萬美元。
此外，*ST晨鑫（002447.SZ）也加入了“跨界半導體”隊伍。公司從養海蔘，到做遊戲，如今又想做“芯片”，屢屢轉型，屢戰屢敗。
公司5月22日公告稱，擬以2.13億元收購上海慧新辰股東合計持有的51%的股權。後者的主要產品為LCOS光調製芯片（光閥芯片）和LCOS光學模組（光機）。
但截至2020年3月31日，公司賬面資金僅有52萬元。同時，2019年度和2020年一季度，慧新辰淨利潤分別虧損2382萬元和431萬元。
面對深交所的關注函，*ST晨鑫拋出一份定增預案，擬向控股股東上海鉅成企業管理（集團）有限公司（下稱“上海鉅成”）非公開發行股票數量不超過4.28億股，募集資金總額不超過4.49億元，計劃用於支付收購慧新辰51%股權的應付款、LCOS研發生產項目和補充流動資金。
深交所再問：定增預案與收購慧新辰是否為一攬子交易，是否存在刻意規避重大資產重組的安排？
6月2日，公司回覆表示，兩項交易是獨立的交易，並非一攬子交易；非公開發行股票並非僅為支付收購慧新辰股權的應付款。
一位上海公募基金經理表示，“跨界轉型失敗的很多，成功的極少。半導體技術進程加速是通過細分領域的龍頭企業擴張，一併帶動產業鏈上下游有技術、經驗的企業協同發展。部分寄希望於跨界做半導體‘翻身’的企業或會擾亂行業的發展秩序，不排除蹭熱點的可能，投資者需要擦亮眼睛保持警惕。”