38份券商中報：國金興業躋身投行前十，自營是營收“重頭戲”
隨着8月30日晚間天風證券、西南證券兩份半年報披露，所有上市券商中報披露正式收官。
38家上市券商向市場交出成績單：中信證券“頭把交椅”地位穩固，以267.44億營收、89.26億歸母淨利潤霸榜。海通證券、國泰君安、華泰證券等龍頭緊隨其後，均實現了逾150億元的半年度營收。
各項主業經營情況由此浮出水面。流動性持續寬鬆、A股成交維持高位，今年上半年市場表現強勢，為券商發力自營盤提供機遇。而在資本市場改革的政策暖陽下，券商投行業務也趕上了IPO“大時代”。
第一財經記者梳理發現，今年上半年，38家券商共計實現自營收入707.9億元，較去年同期增長19.57%；共實現約188.3億元的承銷業務收入，同比增長約17.92%。
中信建投、南京證券、紅塔證券自營收入同比增幅均超過100%。中小券商在自營業務上實現突破，但投行業務仍是龍頭們的天下。
交投活躍券商自營迎豐收
在今年上半年A股市場量價齊升、日均成交額屢過萬億的背景下，交投活躍助推券商業績爆發，自營業務受益明顯。據Wind資訊數據，今年上半年滬深兩市股票、基金成交94.7萬億元，同比增加28.3%，融資融券餘額保持在萬億之上。
第一財經記者根據“自營收入=投資收益-對聯營企業和合營企業的投資收益+公允價值變動淨收益”項目數據計算，今年上半年，38家券商共計實現自營收入707.9億元，較去年同期增長19.57%。
上市券商自營收益的“佼佼者”有：從15.01億到44.5億，今年前6月較去年同期相比，中信建投自營收入同比增長196.44%，增幅高居榜首。兩家近年上市的券商南京證券、紅塔證券亦表現不俗，今年上半年分別實現3.49億、15.1億自營收入，同比分別增長141.37、138.08%。
整體來看，無論龍頭券商，還是中小券商，自營業務都成為券商總營收的重頭。
在紅塔證券今年上半年實現的24.56億營收中，自營收入佔比超過六成；山西證券的自營業務也收穫了營收總額的55%。中信建投、中信證券、國海證券的自營收入佔總營收比重均超過四成。
包括上述幾家在內，今年上半年，16家上市券商自營收入佔總營收比重超過三成。
不過，也有龍頭券商並未在此項業務上實現大幅增收。海通證券、國泰君安、光大證券今年上半年自營收入同比增長分別為0.02%、-9.1%和-29.13%。
龍頭投行業務壁壘優勢延續
科創板紅利逐步兑現，創業板註冊制改革落地，券商投行業務迎來機遇期。較之自營業務，投行業務仍是龍頭券商的天下。
第一財經記者據Wind資訊數據，今年前6月，上市券商共實現約188.3億元的承銷業務收入，同比增長約17.92%。
上半年投行業務收入規模居前的上市券商為：華泰證券、興業證券、中信證券、海通證券等。其中，華泰證券和興業證券的投行（機構）業務均實現了逾30億營收。從業務貢獻率來看，國金證券、華泰證券、中信建投的投行業務對總營收的貢獻均超過兩成。不過，整體來看，僅有約十家券商投行業務收入對總營收貢獻超過10%。
差距就此拉開。中原證券、第一創業、華林證券等投行收入尚不足1億元。
較之去年同期，龍頭券商排位發生變化。中信證券第一的名次延續，二、三位之爭則發生在海通證券和中信建投之間。今年上半年，中信建投超海通證券坐上亞軍席位，申萬宏源、東方證券“揮別”前十席位，國金、興業和國信證券則躋身前十。