就在首批新三板公募基金產品發售的前一天，監管部門披露了對新三板專户產品的責令改正信息。
6月9日，深圳證監局發佈對前海開源基金公司旗下子公司前海開源資產管理公司的責令改正決定。據悉，前海開源旗下新三板專户產品因投資中科招商踩雷造成投資者大幅虧損，從而引發市場關注。
頗具微妙的是，就在監管部門披露該事件的責令改正信息後，6月10日，首批5只新三板公募基金產品集體發售，業內人士認為新三板產品發行情況是一方面，實際的基金投資運行又是另一方面，首批試水新三板投資的公募基金產品，仍需要通過投資業績來證明自己。
新鋭公司遭監管部門責令整改
深圳證監局日前發佈對前海開源資產管理有限公司的責令改正決定，這份決定書顯示該公司在前海開源資產錦安財富新三板資產管理計劃的銷售過程中，存在宣傳推介內部控制缺失的情形，反映出公司在新三板資管計劃管理過程中未切實履行勤勉盡責義務。
上述行為發生在《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》（以下簡稱《子公司管理暫行規定》）施行期間，違反了第二十三條的規定，現依據《子公司管理暫行規定》第三十四條第六項的規定，我局決定對你公司採取責令改正的行政監管措施。
深圳證監局要求前海開源公司應按照相關法律、行政法規和中國證監會規定的要求，對上述違規事實予以整改，梳理相關流程，提升內控水平，深圳證監局將在日常監管中持續關注並檢查前海開源的整改情況。
公開信息顯示，前海開源資產管理有限公司是前海開源基金公司的全資子公司，註冊資本1.8億元人民幣，經營範圍為“特定客户資產管理業務及中國證監會許可的其他業務”。前海開源基金管理有限公司則是經中國證監會批准於 2013 年 1 月 23 日註冊成立。公司經營範圍：基金募集、基金銷售、特定客户資產管理、資產管理和中國證監會許可的其他業務。
因前海開源基金公司使用的“股權合夥”“事業合夥”“事業部制”等制度，在成立較短的時間內，即將公司規模逐步做大，在成立後的三年多時間，前海開源基金公司就成為一家規模超大的千億級新鋭基金公司。
也就是到2017年12月底，前海開源基金母與子公司前海開源資產管理公司，母子公司合計管理的總資產規模即突破了1200億元，三年時間打造千億基金公司，引發了行業的熱議。
三年打造千億規模，步子太快風險暴露
不過，步子跑得太快，經營風險也就更容易暴露。
就在前海開源三年時間規模突破1200億，短短四個月後，2018年4月前海開源基金就出現了產品危機，部分在前海開源旗下產品中虧損嚴重的投資者上門維權，表達了對基金公司的不滿。
事件的開端起因於新三板產品，2015年3月，前海開源基金公司子公司前海開源資產發行了《前海開源資產錦安財富新三板資產管理計劃》項目，主要投向中科招商定增項目。該資管計劃於2018年到期，然而讓投資者沒有料到的是，中科招商2017年底慘遭退市，市值從最高峯的1300億元暴跌至不足70億元，退市前每股股價不足1元，僅剩0.61元。
根據國際金融報當時的報道，據中科招商2015年8月的定增公告顯示，14名新增投資者參與了定增的認購，認購價18元/股，其中前海開源資產恆通3號新三板專項資管計劃認購了1470萬股，認購金額2.65億元。
2016年5月，中科招商進行了分紅送轉，每股分紅0.125元轉增5股，如此原本18元/股的定增股的成本價除權除息後應該為2.98元。若以中科招商摘牌前0.61元的收盤價計算，較定增價下跌了79.53%。
前海開源基金當時在官方微信號上發表“嚴正聲明”，聲明稱:前海開源資產是前海開源基金旗下子公司，為獨立法人。在2015年3月，前海開源資產通過深圳市錦安基金銷售有限公司代銷發行了《前海開源資產錦安財富新三板資產管理計劃》項目，該項目於近日到期。《前海開源資產錦安財富新三板資產管理計劃》項目通過直接或間接方式投資新三板已掛牌及擬掛牌企業的定增和股權，主要投向中科招商定增項目。該資產計劃是股權投資項目，股權投資本身是高收益高風險的投資品種。由於市場變化等原因，該資管計劃表現不如人意，個別投資者不能接受，情緒激動。
前海開源在聲明中表示，已如實向投資者披露了產品的信息和投向，揭示了可能存在的風險。在運行過程中，前海開源資產定期出具管理報告，並通過代銷機構組織投資者説明會，及時報告基金運行情況。前海開源資產在該資管計劃發行、運作管理及投後服務過程中均做到了盡職盡責。
新三板公募產品如何走出專户陰影？
正是因為上述新三板專户產品慘遭暴虧的現象，放大了新三板投資的高風險特點。頗有微妙的是，就在監管部門於6月9日披露前海開源旗下新三板專户產品的問題時，6月10日，首批5只新三板公募基金集體發售。
值得一提的是，雖然新三板公募基金產品在6月10日發售後，也出現一日售罄的現象，但產品發行情況冷熱不均，顯示出投資者對新三板的高風險有一定認識。
華夏的新三板公募基金產品在6月10日銷售情況不錯，華夏基金在6月11日即發佈《華夏成長精選6 個月定期開放混合型發起式證券投資基金進行比例配售的公告》。
公告稱，截至2020 年6 月10 日，華夏成長精選6 個月定期開放混合型發起式證券投資基金累計有效認購申請金額（不含募集期利息，不包括髮起資金認購金額）已超過本次募集總規模上限30 億元，本基金自2020 年6 月11 日起不再接受投資者的認購申請。本基金管理人將對2020 年6 月10 日的有效認購申請（不包括髮起資金認購申請）採用“末日比例確認”的原則給予部分確認，未確認部分的認購款項將在募集期結束後退還給投資者。
業內人士也認為，因新三板公司的投資風險較大，新三板產品發行情況是一方面，實際的基金投資運行又是另一方面，首批試水新三板投資的公募基金產品，仍需要通過投資業績來證明自己。