渾水調研·挖掘上市公司價值，揭開資本市場真相
撰稿|渾水研究院市值研究中心 趙士勇
本來計劃在6月10日公佈年報的天澤信息（300209）又難產了，原因是主要子公司有棵樹財務人員出現反覆發熱狀況自行隔離，導致審計機構無法按時進場開展審計。而就在今年，包括天澤信息實控人、無錫富豪孫伯榮在內主要股東紛紛撂挑子，原先被收購的有棵樹董事長肖四清卻上位成為天澤信息實控人，這出“反噬”大戲着實讓資本市場大開眼界。
早前，公司於4月27日公告，公司無法在4月28日前完成2019年年報披露相關工作，將披露時間延期至不晚於6月10日。
上市公司當時解釋稱，有棵樹對公司合併報表的影響較大、收入佔比約80%。而有棵樹的數據量較大，數據整理耗時較長，其員工無法及時復工以籌備2019年審計所需相關資料等。
然而到6月9日，公司又公告稱，子公司有棵樹財務部1名員工5月初出現反覆發熱症狀並遵醫囑自行隔離。公司聘請的審計機構蘇亞金誠會計師事務所未完成必要的審計程序。天澤信息表示，公司擬將2019年年報披露時間延期至不晚於6月30日。
天澤信息位居南京建鄴區，剛開始上市時主營車聯網IT服務。2018年10月，公司以34億對價收購跨境電商企業有棵樹，成為當時創業板最大併購案，並且後者還簽下一份大號“對賭協議”。
在2017年收購公告中，有棵樹承諾2018-2020年扣非淨利潤分別不低於2.6億元、3.3億元和4.1億元，三年合計10億元淨利潤。
天澤信息財報顯示，2018年有棵樹實現淨利潤2.67億，貼線完成第一年業績承諾。
而2019年是有棵樹被收購的第二年，能否順利完成業績承諾備受關注。
不過天澤信息2月份發佈的2019年年度業績快報顯示，2019年公司實現營業總收入44.63億元，同比增加398.16%；歸屬於上市公司股東的淨利潤1.17億元，同比增加386.60%，公司稱主要貢獻就來自有棵樹。
蘇亞金誠所在其出具的《再次延期有關審計事項的專項説明》中表示，根據審計計劃安排並經有棵樹確認，有棵樹應在5月10日前提供審計所需的所有重要審計資料。
由於有棵樹未能按時提供上述資料，蘇亞金誠所表示自己的審計範圍受到重大限制，無法在原定時間內實施必要的審計程序並獲取充分、適當的審計證據。同時，其表示由於天澤信息及有棵樹董事會尚未批准擬公佈的財務報表，導致其無法按期出具相應的審計報告。
正是因為有棵樹的貢獻，天澤信息的業績才算“鹹魚翻身”。然而就在眼看着公司蒸蒸日上的時候，公司原實控人、無錫富豪孫伯榮卻要“撂挑子”了。
據天澤信息披露，公司控股股東中住集團、實際控制人孫伯榮計劃於2020年7月3日~2021年1月2日內，合計減持其所持公司股份不超過2518.04萬股（佔公司總股本比例不超過5.91%）。其中，中住集團計劃減持1468.85萬股，孫伯榮計劃減持1049.18萬股。
在此之前，中住集團、孫伯榮於5月下旬與瀟湘鑫晟基金達成協議，中住集團擬向瀟湘鑫晟基金協議轉讓持有的天澤信息股份852.34萬股。同時，中住集團與肖四清簽署了《表決權委託協議》，中住集團擬將其所持天澤信息5356.5萬股股份(佔公司總股本的12.57%)的全部表決權、提名和提案權等權利委託給肖四清行使。
通過這個操作，肖四清將合計擁有天澤信息1.02億股股份對應的表決權，成為上市公司新任實際控制人。
肖四清
而之所以孫伯榮要“撂挑子”，主要還是因為他自身的資金鍊緊張，以至於去年連當初承諾增持的錢都拿不出來。
除了孫伯榮和中住集團外，其他主要股東也是紛紛立場。
5月8日，天澤信息曾披露，公司第四大股東劉智輝的一致行動人李前進計劃在6月1日~11月30日內減持公司股份不超過88.07萬股。3月3日，公司公告稱，持股5%以上的股東、董事長陳進出具《關於減持公司股份計劃的函告》。陳進計劃在3月25日~9月24日內減持公司股份不超過672.54萬股。
而早在去年12月，劉智輝曾通過天澤信息發佈公告稱，其計劃在2020年1月20日~7月19日內對其質押的部分公司股票進行違約處置，擬處置股份數量合計不超過839.35萬股。
從深圳華強北起家的肖四清，經歷在新三板的消磨之後，如今從當年的被收購對象，成功“反噬”成為天澤信息的新主人，這樣的操作可謂華麗麗。
或許很快我們將看到，天澤信息的證券簡稱要改名“有棵樹”。