近期A股跌慘了，但有家公司卻因為董事長帶隊炒期貨賺翻了！僅僅5個月，它們就賺了7億元，相當於上市3年以來獲得淨利潤的3.03倍，同時是公司去年全年淨利潤的6.2倍。這波操作，就問你服不服？
不過，A股向來不乏“股神”上市公司，但在經過一段時間後，這些公司都遭遇了“滑鐵盧”，造成了大幅虧損。比如，上海萊士在2015年股市大幅波動期間，市值曾達千億元，其股市投資收益一度超過6個億。但僅過了三年，虧損即接近19億元，從此黯然退出股市舞台。
董事長炒期貨，19次交易無一失手
今年，秦安股份因為“炒期貨”走紅了。9月10日晚間，距離上次發佈投資收益公告的一週後，秦安股份再次發佈獲得平倉收益的公告。
秦安股份表示，9月1日至9月9日，公司對前期建倉的期貨投資合約進行部分平倉，平倉收益額為1387.01萬元，佔公司2019年度經審計淨利潤的11.76%，平倉收益將計入公司2020年度損益。截至9日，公司投入期貨本金約5億元，加上累計平倉收益合計使用資金為8.92億元，未超過董事會授權額度。
不過， 秦安股份的主業並不是炒期貨。秦安股份於2017年在上交所主板掛牌上市，是一家主要從事氣缸體、汽缸蓋、曲軸、變速器箱體等汽車發動機核心零部件研發生產及銷售的企業。
今年4月份，秦安股份授權公司經營管理層使用不超過人民幣9億元的自有資金投向安全性、流動性較高的低風險理財產品、信託產品、國債逆回購等。
到5月20日，董事會授權公司使用不超過5億元自有資金，進行原材料套期保值業務及期貨投資。 據公告，董事會授權公司董事長在上述資金額度範圍行使決策權並負責組織實施。
據公開資料，秦安股份的董事長是唐明遠，現在63歲的他目前持有公司65.63%股權處於絕對控股地位。不過， 其公開履歷中並沒有與期貨相關的從業背景和經歷。
得到董事會授權後，秦安股份從4月中旬開始便在董事長帶隊下大舉進行期貨交易。而從公司發佈的公告也能看出，其期貨交易頗為頻繁。據統計， 從4月15日至今，秦安股份進行期貨投資以來累計19次平倉，無一失手，截至目前累計收益達7.33億元。
/秦安股份19筆期貨平倉細節/
其中，獲利最多的一次是在8月6日。據秦安股份披露，公司當天對前期建倉的期貨投資合約進行部分平倉，平倉收益額約為1.37億元，佔公司2019年度經審計淨利潤的116.53%。
業績扭虧為盈，“絕招”是賣地和炒期貨
今年上半年，秦安股份業績扭虧為盈，淨賺2.51億元。而上年同期，秦安股份則虧5691.52萬元。
大牌場觀察員注意到，上半年業績扭虧為盈主要系非經常性損益增加。秦安股份上半年期貨平倉及浮動收益扣除手續費後的淨收益2.54億元，賣出對公黃金積存收益936萬元以及本期收到政府補貼增加3131萬元。
對於秦安股份來説，靠非主業扭轉業績也並非是首次。上市3年，秦安股份2017年至2019年淨利潤分別為1.88億元、-6365.01萬元和1.18億元。其中，2019年業績扭虧也並非是受益於主營業務，而是變賣資產。
秦安股份年報顯示，公司主要客户整車銷量下降，新客户、新項目還處於爬坡階段。“因生產經營及新產品研發需要，2019年將位於重慶市主城區二郎廠區的土地使用權及地上建構築物進行了處置，獲得收益2.59億元，使得業績扭虧為盈。2019年度公司淨利潤1.18億元，扣除非經常性損益後淨利潤虧損1.15億元。”
今年以來，秦安股份更是靠着炒期貨淨賺7.33億元。這是一個怎樣的概念？ 據粗略計算，秦安股份在近5個月時間炒期貨獲得收益是其上市三年以來累計獲得的淨利潤的3.03倍，並且是公司去年全年淨利潤的6.2倍！
嚐到“炒期貨”的甜頭後，秦安股份也加碼投資金額。7月10日和8月12日，其兩次分別追加授權額度2億元，目前累計額度為不超過9億元。
背後有期貨大佬指點？
秦安股份主業不是炒期貨，董事長也沒有期貨相關從業經歷，為何卻能靠期貨投資賺得盆滿缽滿？
據瞭解，秦安股份的三位股東祥禾泓安、祥禾湧安、上海泓成背後是曾在期貨市場及整個資本市場上赫赫有名的派系之一——“湧金系”以及其掌舵人陳金霞。
另外，這與期貨市場的回暖也有一定關係。Wind數據顯示，截至9月11日，滬鋁主力自4月初以來一路反彈走強，5個月時間漲幅達21.3%。而秦安股份恰恰是在4月份入場的。
/滬鋁主力一路反彈走強/
作為以汽車零部件生產為主業的企業，秦安股份生產的零部件的主要原料便是鋁。可見，秦安股份對鋁的行情有一定的信息優勢。
此前，秦安股份在公告中曾提及，“公司處於製造業，對與公司生產經營相關的材料價格變化及趨勢有長期關注。2020年初，由於新冠疫情影響，公司關注到鋁等大宗商品價格出現異常波動，下跌遠遠超過正常經濟環境下的正常價格區間。”
基於對汽車行業長期發展的信心，對中國工業體系強勁韌性的信心，“公司認為特殊情形下大宗商品的異常下跌未來必將隨着中國經濟的強勁復甦回到正常價格區間，這其中藴含着期貨市場投資機會。”
除鋁外，金價的上漲也對秦安股份的業績改善做出一定貢獻。最初的授權額度公告顯示，黃金也是秦安股份的主要交易品種之一。今年黃金期貨一度站上2000美元，年內整體漲幅接近42%。
炒期貨不僅帶飛了秦安股份的業績，其股價也一路上揚。9月2日，秦安股份盤中最高觸及12.4元/股，創出逾兩年新高。 截至9月11日，秦安股份股價報10.24元/股，較4月底的階段性低點已經接近翻番，今年累計漲幅為57.08%。
/秦安股份股價一路上揚/
上市公司不乏“股神”，最終都是一地雞毛
其實，A股不乏“股神”上市公司，但最終都落得一地雞毛。比如，“中國燈王”佛山照明有一段時間靠炒股增厚了業績。2004年-2006年的投資收益分別為117.6萬元、663.4萬元、7864.6萬元。後來卻因炒股造成了1.17億元鉅虧，不可避免地拖累了其中期業績，還遭到多名股民索賠。
又如上海萊士，這家公司在2015年股市大幅波動期間，市值曾達千億元，其股市投資收益一度超過6個億，約佔當年淨利潤的三分之一。 然而到了2018年，上海萊士炒股損失慘重，其確認的證券業務投資虧損合計約18.89億元。此後，上海萊士傷心欲絕，表示再也不炒股了，要全力聚焦主業。
“酒中股神”蘭州黃河也曾靠炒股超過淨利潤。2010年，蘭州黃河就因證券投資獲利1.09億元，直接創下了其炒股歷史中的最好成績。憑藉着炒股收益，蘭州黃河當年實現歸屬淨利潤1.02億元，為上市以來的最好水平。
此後，蘭州黃河更是鉚足了勁頭“不務正業”，2015年至2019年，其累計用於購入股票的金額達到了48.98億元。炒股也讓蘭州黃河的業績與股市行情綁在了一起。 2018年，蘭州黃河炒股虧了9059萬元，同期淨利潤也虧了近7000萬元。2020年一季度，蘭州黃河所持倉的十支股票中有7支處於虧損狀態，其證券投資收益為-3279.45萬元，同期歸屬淨利潤也虧損了1991.6萬元。
張柳靜
洞悉經濟變幻
本期觀察員 / 張柳靜
本文轉自大牌場BIG