外匯天眼APP訊 : 自6月以來，保險板塊在股票市場上持續走強，截至8月5日，保險板塊漲幅達21.15%。從個股方面來看，中國人壽漲超50.39%，新華保險漲30.63%，中國平安、中國人保、中國太保等也紛紛跟漲。市場分析人士認為，大型險企A股近期強勁反彈，與疫情穩定保費收入復甦、權益投資鬆綁利好政策等因素有關。部分上市公司半年報所透露出的險資調倉信息，讓市場對險企下半年的業績增加了信心。
對於保險股的上漲邏輯，多數業內人士認為，隨着國內疫情的穩定，保險負債端逐步恢復正常、投資端利率上行、權益市場回暖等因素共振利好保險股。
下半年，保險板塊是否會持續領漲？申萬宏源首席市場專 家桂浩明分析指出，保險股近期上漲主要因為前一階段時間其相對來説是滯漲的，沒有跟上市場節奏，而市場在總體上漲之後會有一些結構調整，這中間漲得少的板塊會有補漲需求。桂浩明認為，到目前為止，保險板塊基本屬於跟隨性上漲，該板塊應該不會持續領漲，保險股的成長性還是體現在保費規模提升和投資績效兩方面。
實際上，險資權益配置再鬆綁之後，險資的調倉路線圖便備受外界關注，而保險資金選股路徑亦從上市公司的半年報中略窺知一二。從目前已披露半年報的上市公司來看，27家公司的前十大流通股東中出現保險公司的身影。從增持、新進的板塊來看，通信設備、醫藥、新能源、白酒等行業頗受險資喜愛。其中，貴州茅台、金城醫藥分別吸引了中國人壽、泰康人壽和華夏人壽的大手筆買入。
以中國人壽為例，今年二季度中國人壽通過旗下“傳統-普通保險產品”賬户買入貴州茅台10.3934萬股，若以貴州茅台二季度成交均價1310元/股來粗略計算，中國人壽此次耗資約1.4億元。實際上，今年上半年，中國人壽已在貴州茅台上大賺了一筆。數據顯示，截至二季度末，中國人壽共計持有貴州茅台384.5138萬股，持倉市值約56.25億元，佔貴州茅台流通股比例為0.31%。二季度，貴州茅台股價漲幅約33.2%，中國人壽收穫頗豐。
下半年，保險公司的投資策略是否發生轉變？從頭部險資所重倉的流動股市值排名來看，中國人壽旗下保險賬户及其集團的第一大重倉股是自家的股票，其次為農業銀行、貴州茅台、五糧液、中國銀行等；中國平安旗下保險賬户及集團的前三大重倉股，分別為平安銀行、工商銀行和長江電力。
“放寬險資投資權益資產比例後的入市資金，仍將集中投資銀行、地產等高分紅、低估值藍籌股，價值投資、主題配置仍是今年險資配置的主要方向。”一家大型財險公司的投資總監分析指出，預計後續保險增量資金會採取“核心+衞星”的投資策略，核心便是將80%的資產投入於大盤藍籌股，另外20%的衞星策略，則投資於生物醫藥、科技創新行業的高成長價值股。