外匯天眼APP訊 : 4000多家中小銀行，是我國銀行體系的重要組成部分，在支持地方經濟發展，服務民營企業、小微企業、“三農”等方面發揮着不可替代的作用。今年以來，中小銀行資本補充面臨着一定困難。而資本不足，將限制銀行信貸投放和支持實體經濟的能力。
推動中小銀行補充資本的政策利好已在路上。分析人士認為，未來相關政策的力度或許會超出預期。
銀行上市進程放緩 二級資本債發行縮水
2019年，銀行登陸資本市場的“高產年”。8家銀行在A股上市，其中有6家地方法人銀行。但今年快到半年時點，銀行上市進程沒有顯著進展。
通過利潤留存、IPO、增發、配股、可轉債等方式補充核心一級資本；通過優先股、永續債補充其他一級資本；通過二級資本債補充二級資本，是我國現行政策框架下銀行的主要“補血”渠道。
記者梳理相關數據發現，自去年初銀行首單永續債發行，已有26家銀行通過這一工具補充資本。今年已有10家地方法人銀行發行永續債，相較於去年大行、股份行是發行主力，越來越多中小銀行開始“嚐鮮”。
與此同時，今年二級資本債的發行縮水嚴重。從發行主體數量看，Wind數據顯示，去年共有59家銀行發行二級資本債；今年僅有12家銀行發行二級資本債，其中包括10家地方法人銀行。
當前中小銀行“補血”需求依然強烈。銀保監會披露的數據顯示，截至一季度末，城商行和農商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，低於去年末的12.70%和13.13%。而從中小銀行服務實體經濟、加大對中小微企業信貸支持的現實需求看，中小銀行亟須進一步增強自身資本實力。
“當中小銀行真正有補充資本需求時，可能會發現‘補血’渠道並不寬。”某城商行董事長表示，一方面，當前中小銀行無論謀求在A股或H股上市，都存在一定困難；另一方面，尋求資本市場之外的資本補充，也存在對股東條件要求較高等情況。
好在可以預期的是，推動中小銀行補充資本的政策利好已在路上。今年政府工作報告要求，推動中小銀行補充資本和完善治理，更好服務中小微企業。金融委將於近期推出11條金融改革措施，其中就包括《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》。銀保監會曾數度表明，推進中小銀行補充資本和完善治理是其下一階段的重點工作。
“未來的政策力度或許會超預期。中小銀行家數多，問題差別較大，所以改革難度較大。未來的政策重點聚焦資本補充方面，中小銀行抗風險能力將有所改善。”中信建投證券銀行業首席分析師、金融組組長楊榮表示。
資產質量成過會隱憂 銀行盼多渠道“補血”
Wind數據顯示，目前處於“已預披露更新”或“已反饋”狀態的A股排隊銀行共17家，均為地方法人銀行。
“中小銀行層面，自從2019年4月蘇州銀行過會，到現在一年多的時間裏，中小銀行IPO處於停滯狀態。”分析中小銀行IPO審核暫時放緩的原因，中信建投證券投資銀行業務委員會華東二部負責人、董事總經理常亮認為，對於資產質量的擔憂也許是一個主要因素。
他分析稱，當前潛在的金融風險挑戰加劇，部分中小銀行面臨流動性困難，相關銀行的風險事件也引起了監管層的關注。因此，從IPO審核角度，監管部門更加關注中小銀行的資產質量和風險情況。
而從市場環境看，當前或許也不是最理想的上市窗口期。“目前銀行業整體估值水平處於歷史低位，上市銀行的市淨率普遍低於1倍PB，銀行股整體的股價低迷也是監管層審慎推進中小銀行IPO審核的原因之一。”常亮表示。
前述城商行人士稱，希望資本市場的“口子”打得更開，在中小銀行完成股權改制、完善公司治理的前提下，助推其上市；同時，更多地降低企事業單位投資銀行的門檻，這樣將有利於中小銀行儘快補充資本。
“在政策導向下，銀行讓利於實體經濟和中小微企業，審核進度相較於非金融企業偏慢。實際上，銀行通過IPO補充資本不斷做大做強規模後，是能夠通過信貸投放等業務更好地服務實體經濟的。所以，我們建議要更加註重市場機制和政策導向相權衡。”常亮説。
一家上市城商行董事會辦公室人士告訴記者，當前中小銀行對資本補充需求很大，即使是上市銀行也會綜合考慮成本等因素，抓住好的時機、選擇適配的工具進行資本補充。
“已上市銀行的後續融資問題也很關鍵，預計未來政策上會有一些突破。此外，銀行間的兼併收購或成為趨勢，未來可能還會有類似常熟銀行擬入股鎮江農商行的案例。”常亮表示。