科技主題ETF大躍進喊停。
新經濟e線獲悉，各大基金公司對於科技主題ETF的申報仍是熱情似火，但監管審批風向卻已突變，有意給過熱的市場降温。
截至目前，在科技主題ETF的申報熱潮中，除了傳統的TMT、科技、醫藥生物等熱門行業或主題指數外，多家基金公司還創新佈局跟蹤於線上消費、智能消費、教育等新消費概念相關主題指數的ETF基金。
對此，有基金公司人士告訴新經濟e線，“產品申報還是在正常申報，但新批節奏的確是慢下來了。”截至目前，雖然多家基金公司申報的半導體、大數據、人工智能、新能源汽車等科技ETF產品順利接收了材料，但只有個別產品在短時間內拿到了受理文書。
伴隨監管的“無形之手”，這場始於去年的科技主題ETF大擴容已陷於停滯狀態。新經濟e線調查發現，今年來，自易方達中證科技50ETF和博時中證5G產業50ETF於2月10日和2月27日相繼獲批後，後續再無新丁亮相。
Wind統計表明，基金產品行政審批進度表顯示，自今年3月至5月26日，二季度以來尚無新的科技主題ETF獲批放行。
而且，在迄今已經上報的近百隻科技主題ETF中，僅博時中證智能消費主題ETF於5月13日進行了第一次反饋。該基金的申請材料接收日為4月20日，受理決定日為4月23日。其他申報基金都沒有進一步的進展。
ETF指數編制規則或調整
近日，有媒體報道稱，監管層向部分基金公司徵求ETF指數編制規則方面的意見，涉及內容包括標的指數發佈時間、指數佔全市場流通市值比重、指數單隻成份股佔比、指數成份股數量等。
今年一季度不同產品形式的指數基金規模變化
具體而言，一是指數成份股市值需超過A股流通市值一定比例；二是標的指數需發佈一年，才能上報相關ETF產品；三是跟蹤某一板塊指數ETF總規模若超過該板塊市值一定比例，或將影響新基金審批進度。
該媒體引述基金公司人士的觀點稱，“目前聽到的説法是，未來會對ETF標的指數的成份股數量設定最低下限要求，對ETF所有成份股流通市值佔全市場流通市值比重也會設定下限。而且，ETF單隻股票佔比不能太高，對前五大成份股的集中度也會有新的要求。”
“這個消息並不是首次被提及了，同業的確有這個説法，監管部門有‘踩剎車’的意思。但是，目前並沒有下發統一的徵求意見稿。”5月26日，滬上一家基金公司對新經濟e線表示，“不過，如果嚴格執行指數發佈超過一年這一要求的話，確實對公司產品佈局，特別是科技主題ETF會有較大影響。”
當天，北京一家大型基金公司人士則稱，“因為公司對接監管的部門較多，一些通知也是直接通知到領導層，暫時不能確認是否收到了相關通知。”
另有基金公司市場人士認為，ETF產品有先發優勢，特別是主題類和行業類ETF，誰搶佔了先機，誰的勝算就大。此前，行業內曾出現過基金公司在內地和香港競賽指數編制的情況，一度愈演愈烈，甚至出現了為編制指數而人為湊標的數量的情況。
此外，當前ETF同質化競爭情況也較嚴重。特別是科技主題類和行業類ETF產品中最為明顯。“在ETF規模最新突破7000億元的背景下，監管部門適應市場發展形勢，適時出台新的監管規定，封堵部分機構佈局ETF產品而無序地進行指數開發。此舉也為了促進ETF行業的長遠健康發展。”該人士稱。
近百隻科技主題ETF申報積壓
事實上，監管部門對科技主題ETF產品降温的態度已經很明顯。今年4月，有消息稱監管層要求對新能源、科技創新、半導體、雲計算等泛科技類的權益基金暫緩申報受理。隨後又有消息稱，監管層未將“科技類基金申請受理”暫緩。此後，一些基金公司的科技類ETF產品仍得以順利上報。不過，上報歸上報，審批歸審批。目前看來，積壓的申報數量卻是越來越多。
今年一季度不同標的指數類型的指數基金規模前五名
據新經濟e線不完全統計，截至5月26日，今年上報的科技主題ETF產品中，目前仍有近百隻產品絕大多數僅處於接收材料狀態，尚沒有拿到受理文書。其中，僅有11只產品拿到了受理文書，佔比不到兩成。除了博時中證智能消費主題ETF以外，餘下10只尚沒有進行意見反饋。上述11只產品均為簡易程序申報，申報時間都在今年4月下旬。
其中，嘉實基金、南方基金、富國基金各有2只產品上報，分別為嘉實中證物聯網主題ETF、嘉實中證雲計算與大數據主題ETF；南方中證雲計算與大數據主題ETF、南方中證新能源ETF；富國中證大數據產業ETF、富國中證智能汽車ETF。
此外，工銀瑞信基金、華泰柏瑞基金、華夏基金公司、招商基金各有一隻產品上報，分別是工銀瑞信中證科技龍頭ETF、華泰柏瑞中證物聯網主題ETF、華夏中證物聯網主題ETF、招商中證物聯網主題ETF。其中，工銀瑞信基金、華泰柏瑞基金、華夏基金公司、招商基金上報3只產品均於4月23日獲接收材料，並於當天受理。而華夏中證物聯網主題ETF為4月24日上報材料，並於28日拿到受理文書。
值得關注的是，今年來ETF市場規模爆發性增長正是得益於以科技主題為代表的細分行業ETF助力。今年一季度，在指數基金規模環比下降逾六成的情況下，科技主題ETF銷售卻格外火爆。
統計數據表明，今年一季度新成立了40 只指數基金，合計募集488.14 億元。相比於上一季度，發行數量減少30 只，募集規模減少60.85%。其中，ETF 多達30 只，募集441.33 億元，其發行數量和募集規模佔比分別為7%和90%。在當季位列募集規模前三的指數基金中，華夏中證新能源汽車ETF、華夏國證半導體芯片ETF、銀華中證創業藥產業ETF 募集規模分別為高達107.6 億元、53.9億元、49.2 億元。
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