權益新品攪動基金江湖 “千億俱樂部”擴容

A股市場熱度不減，新基金髮行也持續火爆。

7月13日，銀河證券基金研究中心發佈最新簡報顯示，截至上週末，本月新發基金已有30只，募集1205.41億元，其中股票方向基金新發行10只，募集760億元。

爆款頻出，鵬華匠心精選混合募集金額超1300億元，刷新了睿遠均衡價值一天1224億元的認購紀錄。不僅如此，匯添富中盤價值精選半天亦“吸金”近700億元，中途緊急叫停。

時代週報記者梳理歷史數據發現，本輪權益基金髮行熱是公募基金誕生以來第三次發行熱潮，截至發稿，百億基金的數量已經與2015年持平。

所謂“大牛市為權益基金奠基石”，與牛市呼聲相伴而來的每次發行熱潮，均對權益基金市場格局造成較大影響。

公募行業的權益大户，多半得益於2007年權益基金大爆發。

此後2015年的市場行情，匯添富、中歐、富國等“海派”基金公司崛起。

本輪行情中，除依舊保持強勁增長勢頭的匯添富與易方達外，鵬華和廣發也有頗多斬獲。

鵬華權益規模翻倍

公募基金的權益投資市場格局，正因頻頻出現的“爆款”發生劇變。

天相投顧數據顯示，截至2019年三季度末，僅有易方達、匯添富、嘉實等3家基金公司主動權益規模超過千億元。

而鵬華基金以419億元規模位居行業第17名；廣發基金以654.13億元的規模位居第9名，南方基金以842.62億元的規模位居第6名；興證全球以954.03億元的規模排名第4名。

伴隨着這輪主動權益基金髮行火爆，公募主動權益的“千億俱樂部”無疑正在擴容。相比興證全球、南方等距離千億僅一步之遙，鵬華與廣發的規模爆發亦受到諸多關注。

財匯數據顯示，截至2020年7月12日，已有5家基金公司年內發行規模超過500億元，依次為易方達、匯添富、南方、鵬華、廣發，分別為806.57億元、753.42億元、652.40億元、620.78億元以及557.19億元。

主動權益類投資領域，近年來易方達與匯添富可謂一時瑜亮。

2015年上半年的短暫牛市中，易方達新絲路和匯添富醫療服務分別募集286.63億元、261.95億元，創下當時的“爆款”紀錄。

進入2020年，不難發現，依然是易方達和匯添富收穫最大，兩者旗下都有多隻百億級權益基金成立。其中，易方達均衡成長首募規模達269.67億元，匯添富中盤價值精選首募規模達到300億元。

鵬華的2020年可以用“乘風破浪”來形容。公司公告顯示，按比例配售後，鵬華匠心精選混合基金首募296.91億元。此前5月成立的鵬華成長價值首募59.82億元；2月發行的鵬華價值成長首募70.2億元。僅此3只基金，便已超過該公司2019年三季度末的主動權益總規模。

7月13日，上海證券創新發展總部總經理劉亦千告訴時代週報記者，現下爆款和以前不太一樣，反映公募行業正在出現深刻變革。之前對於公募基金而言，渠道建設相當重要，賣基金主要靠渠道。但現在，那些為客户帶來良好投資體驗的產品更受到渠道和投資者的青睞。

火爆有望超過2015年

今年以來，公募主動權益產品再次進入發展快車道。

時代週報記者統計，截至7月12日，年內共有10只主動權益基金的募集規模超過100億元。

值得注意的是，2015年亦有10只主動權益基金的募集規模超過100億元。倘若市場趨勢不會發生根本性變化，預期接下來仍有較多主動權益基金髮行，那麼，從百億基金數量上，2020年有望超過2015年。

今年6月權益基金髮行尤其可以用火爆來形容，統計顯示，共有70只主動管理混合型基金髮行，募集規模共1529.3億元，誕生了3只百億級基金。

進入下半年，隨着A股市場行情向好，新基金髮行亦水漲船高。近兩週成立的主動權益基金數量有14只，規模780.04億元。

光大證券統計顯示，今年已有6個月出現單月主動權益基金募集規模超過700億元，而2015年雖然3―6月的單月募集規模更大，但也只有4個月出現單月募集規模超過700億元。

對公募基金而言，靠天吃飯很難避免。譬如，2006年規模最大的嘉實基金，總規模不過830.91億元，但到2007年，總規模前十的基金公司均超越了這一水平。截至2007年末，博時基金管理規模已達到驚人的2261億元，華夏、嘉實、易方達管理規模均超過1700億元。中郵基金更是演繹了崛起神話，從2006年初的15.88億元一躍而至769.13億元，規模增幅達4743%。

2015年亦對行業格局產生了深遠影響。其中匯添富的公募規模由2014年末的1100億元左右，增長至2500億元左右，自此躋身第一梯隊。中歐基金的公募規模則由2014年末的254億元，增長至763億元，其中一度增長至1058億元。富國基金的公募規模亦在2015年一度翻倍。

專業户睿遠相對冷靜

在經歷了賺錢效應明顯的2019年之後，公募基金仍在攻城略地。

截至7月12日，主動權益基金已達到2369只，其中1972只在上週創下淨值新高，佔比高達83.24%。即使是2015年成立的新基金，也有79.7%在上週創出淨值新高。

東方財富證券分析師陳鼎日前在研報中指出，主動投資權重越大，業績越好，其中，普通股票型基金按份額加權平均漲幅18.91%。超九成股混型基金上半年取得正收益，收益超50%的基金佔比25.62%。

財匯數據還顯示，截至7月12日，匯添富、睿遠、交銀施羅德、易方達等權益投資實力較強的公司，平均發行份額位居行業前列。其中匯添富發行了12只基金，平均份額為62.78億份；交銀施羅德發行了7只基金，平均份額46.19億份；易方達發行了20只基金，平均份額40.33億份。

值得一提的是，有“爆款專業户”之稱的睿遠基金，今年相對冷靜，年內僅發行了1只產品。作為該公司旗下第二隻公募產品，睿遠均衡價值三年持有期混合基金首募59.65億元。

7月12日，有業內人士告訴時代週報記者，以陳光明在業界的影響力，擴張規模並非難事，但在資管行業，做到與投資者利益一致才是最難的。