本刊特約作者 詩與星空／文
6月2日，中國重汽（000951.SZ）發佈一則公告，稱公司擬聘任安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）為公司2020年度審計服務機構。
而蹊蹺的是，公司股東大會剛剛通過了2020年的新會計師事務所是德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）。為此德勤向中國重汽發函致歉：在業務承接自查過程中發現，其作為公司的審計師可能構成潛在的獨立性影響。特此向公司提出申請，無法擔任公司2020年度財務及內部控制審計機構，並對此事項表示歉意。
一般來説，會計師事務所一旦確定會合作多年。因為審計師需要全面學習瞭解上市公司的業務，往往要磨合很長時間。早在2009年，公司就和普華永道開始合作。剛要更換為德勤，又迅速更換為安永。
在什麼情況下，上市公司會更換會計師事務所？
更換會計師事務所的一般原因
每年年報出具完畢，都會有一些上市公司發佈公告更換會計師事務所，公告中大多非常客氣地表示感謝，頗有好聚好散的氛圍。而實際上，主要包括以下四種原因。
一是年限過久，避免影響獨立性。一些央企同時在海外上市，為了符合各國證券市場監管的需要，海外上市的央企往往會選擇國際化的事務所進行合作。為了避免合作過久影響事務所的中立性，上市央企和事務所的合作期限不超過十年。
如中國石油（601857.SH）上市初期和普華永道合作，中國石化（600028.SH）和畢馬威合作。如今，二者做了互換，普華永道審計中國石化，畢馬威審計中國石油。
二是事務所和上市公司出現分歧。2018年3月，做完2017年年報審計後，大連港（601880.SH）宣佈不再續聘普華永道會計師事務所進行審計，改由安永華明會計師事務所負責公司的審計。其中很重要的一個原因，就是普華永道出具了保留意見的審計報告，對大連港的股價造成了較大影響。
事務所和上市公司無法就年報結論達成一致，一般就是雙方分道揚鑣的時候。很多上市公司在年報被出具年報非標意見後，更換了事務所。
三是出於降費增效的需求。由於審計費價格不菲，也有些囊中羞澀的上市公司在上市的時候會選擇聘請一家比較大牌的事務所，等合同到期後，再換一家物美價廉的事務所，從而降低費用。尤其是比較知名的外資事務所，收取的審計費非常高昂，隨着國內會計師事務所的發展，近年來，越來越多的上市公司開始將之更換為本土事務所。
四是事務所和上市公司有審計事項之外的業務往來。有些跨國會計師事務所開展的業務比較繁多，部分業務的交易額比較大，以至於影響到審計上市公司的獨立性。
中國重汽的業績平平
不管是哪種原因，上市公司更換會計師事務所都應該是投資者值得注意的事項。尤其是結合年報情況，如果年報出現業績下滑、非標意見等情況，很可能是會計師事務所和上市公司出現了分歧，無法滿足上市公司修飾業績的需求。
因此，中國重汽2019年的年報內容，值得深入分析。
根據中國汽車工業協會統計資料，2019年全行業實現重卡銷售117.4萬輛，同比增長2.3%。
中國重汽年報顯示，全年累計實現重卡銷售136955輛，同比下降3.45%；實現銷售收入398.43億元，同比下降1.33%；實現歸屬於母公司淨利潤12.23億元，同比增長35.16%。
公司在銷量和銷售收入微降的情況下，實現了淨利潤的高速增長，應該説算是一份喜報。
乍一看公司的盈利能力有了大幅提升，其實公司淨利潤增加的原因並非是經營得到改善，而是因為2018年公司的業績“洗了澡”，計提了大額的資產減值和信用減值，如果還原回這部分影響，公司2019年的淨利潤要比2018年少一些。
也就是説，在整個重卡行業略微增長的情況下，中國重汽的表現並不算太好。
從財報質量看，中國重汽存在兩大問題：
一是資產負債率比較高，公司屬於重資產運營，借款較多，資金狀況不算太好。資產負債表顯示，公司收到的銀行票據都拿去做了融資。銀行票據變現能力非常強，大多在6個月以內甚至3個月以內到期。
二是公司的毛利率不高，長期以來，毛利率維持在10%左右，過低的毛利率導致公司抗風險能力較差，一旦遇到資產減值等特殊情況，公司就可能面臨着虧損的風險。
在審計報告中，普華永道格外提到了公司的兩個關鍵點，應收賬款的壞賬風險和產品質量保證金的計提。
審計師認為，應收賬款的原值為人民幣約38.67億元，壞賬準備餘額為人民幣約5.14億元，屬於公司的重大風險。另外，與產品質量保證金相關的預計負債的餘額為人民幣3.76億元，也是重點關注的對象。
在審計報告中將這兩項單獨列示，也是給財報閲讀者的提醒，公司存在一定的壞賬風險，並將相應風險的推算過程展現在報告中。
那麼，這是公司和普華永道分手的原因？
普華永道為中國重汽出具了標準的無保留意見審計報告，並認為財務報表在所有重大方面按照企業會計準則的規定編制，公允反映了中國重汽2019年12月31日的合併及公司財務狀況以及2019年度的合併及公司經營成果和現金流量。
應該説，這是雙方坦誠合作的一份審計報告，並不存在太大的分歧。
換個角度觀察，對比公司2018年和2019年年報，可以發現聘請中介機構費從341萬元降到了227萬元，下降了整整三分之一。
由此可見，因為降費的原因，普華永道極有可能不再接受更低的價格，這或許是雙方分道揚鑣的原因。
那中國重汽又是因為什麼原因沒能牽手德勤？
答案也許在公司一季報裏，存在做不到獨立性的潛在可能的，很有可能是德勤和中國重汽正在進行的其他合作。
或有的合作機會
2020年一季報顯示，公司的研發支出高達1.25億元，接近上年同期的三倍。對此，公司解釋為報告期內加大研發投入力度，研發支出增長所致。
而2019年年報中，公司介紹正在進行大規模的信息化改造，創新產品型譜規劃，推動數字化轉型，加大全價值鏈的信息化、大數據建設，強化客户全生命週期價值管理。
兩份財報結合閲讀，大致可以瞭解到公司在信息系統建設方面投入了大量的研發支出。
而德勤沒能成為公司合作的會計師事務所，有可能正是與此有關。
因為作為四大會計師事務所之一的德勤，同時也是一家軟件開發公司，中國重汽的業務需求，恰好是德勤軟件業務的經營範圍。
德勤是全球知名ERP軟件SAP的最大實施商之一，中國重汽的核心業務系統正是SAP。
由此可見，正是這方面的業務和審計業務衝突，導致了德勤因為做不到獨立性而“婉拒”成為公司的會計師事務所。畢竟，和200萬-300萬元的審計費相比，德勤看中的是更大的信息系統的合作機會。
重卡行業的信息化轉型
作為重卡行業的領軍企業之一，中國重汽的主要客户羣體是物流企業。隨着電商行業的發展，中國的物流行業正發生着鉅變。
物流運輸效率的提升和新技術的應用也將加速客户結構和商業模式的變化，這些都將加速產品技術升級和更新換代，加快向智能化、數字化產品轉型。
中國重汽近兩年的財務報表，也顯示出信息化轉型的決心。然而，長期以來，公司並不太重視研發投入，研發支出佔營收的比例都不足1%。
2018年，公司研發支出1.89億元；2019年，達到了2.31億元，增加了22%，增速遠超營收增速，公司正在不斷的加快信息化的投入。2020年，公司的研發投入加快了步伐。
除此之外，一季報還顯示，公司的無形資產幾乎翻了一番，較2019年年底的3.6億元激增到2020年3月底的6.5億元，主要是公司準備投資建設智能製造項目而購買的土地。
總而言之，上市公司變更會計師事務所是一個非常重要的異常信息，作為投資者，需要結合年報進行判斷背後的原因。
如果是因為年保質量問題導致雙方無法進行持續合作，那麼這家上市公司就需要保持警惕；如果像中國重汽這樣，是其他原因，就可以暫時放心了。
更多資訊或合作歡迎關注中國經濟網官方微信（名稱：中國經濟網，id：ourcecn）