市場熱點：低估值週期股具備補漲潛力
週一早盤滬深指數高開，隨後大小票有所分化，滬指逐級走高，而創業板指由漲轉跌。盤中在大盤的帶動下，創業板指翻紅，收盤滬指上漲2.34%，創業板指上漲1.04%。兩市成交金額大幅放量，重回萬億規模，北上資金淨流入57.13億，市場做多氛圍濃厚，賺錢效應較好。
盤面上，以金融股為代表的低估值週期股領漲，在前期報告中，我們多次強調關注低估值週期股的投資機會，其背後邏輯主要包括基本面和估值兩方面因素：
其一，我國經濟基本面持續修復的確定性較強。儘管短期經濟修復節奏有所放緩，但後續也無需悲觀。當前的基建投資主要受制於資金以及天氣因素，後續財政支出確定性較高，動能有望進一步釋放，另外隨着汛情緩解，基建投資增速回升的趨勢較為確定。內需方面，在內循環的佈局之下，相關消費政策的出台值得期待，國內消費需求有望進一步釋放。外需方面，出口數據顯示當前全球的需求正在逐步修復，貿易環境有望持續改善。其二，多數週期性行業估值相對較低，具備估值修復空間。截止8月14日，休閒服務板塊的估值超過100倍，計算機板塊的估值也在80倍之上，而銀行板塊的估值僅為6.3倍，房地產和建築裝飾板塊的估值在10倍左右，低估值週期股無論從橫向還是縱向比較都具備估值修復空間。
大勢研判：上證突破阻力可期，後續關注回踩確認情況
週一以大金融為代表的權重股走強，滬指及上證50在權重股的帶動下強勢衝擊前期高點，創業板指儘管在開盤之後一度走弱，但盤中在滬指的帶動之下最終上漲超過1%，表現較為良性。
除權重拉昇提升市場人氣之外，還有三方面因素合力促使市場反彈：
其一，央行開展了7000億MLF操作，補充了流動性，緩解了市場對於流動性收緊的擔憂；
其二，證監會進一步規範了券商第三方證券業務活動，明確活動內容及第三方平台開展相關業務需要滿足的標準及服務邊界，有助於市場生態進一步優化；
疊加銀保監會明確引導理財、信託、保險等為資本市場增加長期穩定資金，對資本市場將形成長期利好。
當前交投氣氛較為濃厚，上證有望順勢突破上方阻力，後續可重點關注回踩確認情況，以及券商板塊是否能夠再度發力，帶動市場進一步走強。配置方向上，短期關注銀行、房地產、建築建材類估值較低具備補漲潛力的品種，以及半年報確定性較高的績優消費板塊，另外資本市場改革預期之下，券商股也將迎來發展機遇。
風險提示：股市有風險，投資需謹慎。