「焦點覆盤」本週熱點連續殺跌，下週關注情緒修復機會

今日共62股漲停，28股封板未遂，封板率為69%；君正集團14天12板，光啓技術10天9板，北斗星通8天7板，莫高股份、精準信息5連板。盤面上，收漲個股不足900只，收跌個股2900餘隻，軍工股繼續漲停，海南、醫藥生物也有部分個股反覆活躍，證券、半導體芯片、數字貨幣、遊戲等板塊領跌。

指數繼續走下影線，尾盤以中信建投為代表的券商股再次為指數護航，短期內同樣的事情再次出現的概率應該不大。歷史籌碼密集區域，宏觀流動性斜率放緩、監管態度不確定性等問題，向上突破還需要時間。需要對震盪區間的下沿保持足夠的信心。同時金融服務實體背景下，創業板註冊制在即，未來逐季上行的盈利、比市場預期更為持久的寬鬆流動性環境以及國內資本市場改革預期，均是支撐市場下沿的關鍵因素。

機構稱，昨日晚間貨幣、財政政策執行“雙報告”發佈，其中關於貨幣政策中刪除了逆週期調整的表述，轉而被結構性貨幣政策取代，引發市場對貨幣政策收緊的擔憂。其實大可不必過度解讀，上半年為對抗疫情影響貨幣政策幾乎是極度寬鬆的狀態，無風險率過低極易引發貨幣政策的傳導機制失調，這樣的局面不可能長期存在，適當的止步才是明智之舉，但這並不意味着貨幣政策會在下半年收緊，最多是不再進一步寬鬆。

焦點板塊及個股

軍工方面，北斗星通今日成交不到60億，資金在承接和鎖倉意願上都比較高，遠強於此前文章預期的70億。光啓技術縮量反包板，和週三的君正集團如出一轍，還有精準信息、航發科技、北摩高科等軍工牛股不斷湧現。軍工板塊近期整體漲幅較高，但是板塊分歧也越來越大，今日漲停的軍工股中不少標的都比較偏，板塊短線調整需求較大，中長線上依舊看好。

金螳螂連板，機構繼續加倉，之前對裝配式建築關注度太低。該板塊主要以機構資金主導，整體位置偏低具備一定配置價值，但是短線爆發了不會強，不宜追高，不過可以關注階段性機會。具體邏輯，主要是資金對於此前政策實施進展的預期，根據廣發證券測算，2020年裝配式建築市場規模將達7770億元，2025年將達到16742億元。2020-2025年六年CAGR為17%。

整體來看，市場是比較明顯的調整趨勢，尾盤又是券商股穩指數。這幾天市場殺熱點比較厲害，利好頻出的數字貨幣、半導體芯片、證券都是套人走勢，疫苗線上的智飛生物、西藏藥業、華蘭生物等。經過這幾天調整，高位熱點股繼續大跌的動能有所衰竭，風險得到一定釋放。

今日尾盤，英特集團上板也給疫苗板塊帶來企穩信號，軍工走穿越的概率較大，下週初情緒應該以走修復為主。但是科創板和創業板擴容加速，創業板在鋒尚文化、美暢股份上市之前可能都會存在較大分歧，以創業板次新為代表的“三高”品種近期需要謹慎對待。