基金淨值原來有三種 投基該看哪一款？

　　基金淨值是小夥伴在投基過程中接觸最多的基金指標之一。

　　可是，很多小夥伴並不真正瞭解基金淨值的內涵與意義，常常把基金淨值的高低和基金的投資價值的優劣錯誤地綁定在一起。

　　這可不行。

　　今兒就聊聊基金淨值這事兒吧。

　　可能不少小夥伴都沒有留意到，基金淨值其實並不僅僅是某一個值，它有着三種形式，即基金單位淨值、基金累計單位淨值、基金復權單位淨值。

　　基金單位淨值，是每份基金單位的淨資產價值，即總淨資產基金份額。

　　它也就是小夥伴們平常看到的基金最新單位淨值，這個淨值沒有將歷史分紅、拆分的影響疊加進去，平時的基金申購和贖回也都以這個價格進行。

　　基金累計單位淨值，即單位淨值加上累計單位分紅。

　　這個淨值通常也會在各基金行情軟件裏展示，通過它，小夥伴可以看出基金當期的單位淨值水平及其歷史分紅水平，但它不是用於申贖的價格，僅僅是起到展示作用。

　　基金復權單位淨值，即考慮分紅再投資後調整計算的單位淨值。

　　這個淨值在許多基金行情軟件裏都不會展示，但它卻是用於計算基金的績效表現的數據基礎，因為它真實地反映了基金當前的最新單位淨值、累計單位現金分紅、歷史單位紅利再投資的總體情況，能夠很好地反映基金的業績。當然，它也不是用於申贖的價格，僅僅是運用於基金績效計算。

　　既然基金單位淨值會變高、變低，那麼，什麼因素形成了基金單位淨值的高低呢？

　　三大因素：投資收益、分紅、拆分。

　　投資收益方面，表現為交易日的持倉價格漲跌，及計息日的利息變化，導致了基金淨資產價值的增減，從而導致了基金單位淨值的變化。

　　基金分紅方面，分紅包括現金分紅、紅利再投資兩種情形。

　　現金分紅，會使得基金的部分淨資產以現金形式回到小夥伴的銀行賬户中，從而，導致基金淨資產價值減少、基金單位淨值下降；

　　紅利再投資，會使得基金的部分淨資產以基金份額的形式調增到小夥伴的基金賬户中，從而，基金淨資產價值不變、基金份額增多、基金單位淨值下降。

　　有的基金還挺喜歡分紅的。

　　一是因為有些基金的產品定位就是偏回報型，在有一定的投資盈利的前提下，它會較高頻地實施分紅，比如華夏回報；

　　二是因為不少小夥伴有一種“分紅就是賺錢，或者單位淨值越低、投資價值越高”的誤解，因此有些基金為了增強基金的吸引力而主動地、或不得不進行相應地分紅。

　　基金拆分方面，在公募基金領域實際是很少遇到的一種情形。

　　基金拆分的主要目的，其實就是降低基金單位淨值，不要讓小夥伴有一種“這基好貴”的直觀感受，從而影響了自己賣基金。

　　但與能給小夥伴提供現金分紅選項的基金分紅不同的是，基金拆分是基金公司既不想流失基金管理規模、又想降低基金單位淨值，純粹地僅有利於基金公司自己，對投基小夥伴來説沒有實質價值。

　　估計是基金公司並不願意給自己加上一個如此不靠譜的形象，畢竟公募基金競爭激烈，形象差了基金還怎麼賣出去呢。

　　説了這麼多，那基金淨值的核心作用是什麼？它到底和基金投資價值有什麼關係？

　　所以，不管是基金單位淨值，還是基金累計單位淨值、基金復權單位淨值，其實起到的作用，就是“描述”。

　　而“描述”，基本上就是這些基金淨值的全部作用了。

　　並且，基金淨值的高低，與它的投資價值之間，沒有半毛錢關係，甚至在某種情形下，小夥伴們應該警惕那些基金淨值很低的基金。

　　基金單位淨值不論是1元、5元，還是10元，當小夥伴投入1000元，差別僅在於買到的份額數量不同，分別是1000份、200份、100份。但不論份額數量是多少，小夥伴的持倉市值都是1000元，但基金上漲10%時，都會增值100元，當基金下跌10%時，都會減值100元。

　　基金單位淨值不論是高、還是低，基金經理都可以平等地保持80%或其他比重的股票倉位，都可以平等地在相同的時點以相同的價格買入或賣出相同的個股，都可以平等地在某隻個股上賺到10%、或者虧掉10%。

　　所以説，基金單位淨值高也好、低也罷，它都不會影響到基金的投資運作，不會影響到基金的投資佈局，不會影響到基金的投資收益。

　　一個很容易看到的栗子就是，新發基金的初始單位淨值都是1元，可是為什麼新發基金成立1年半載之後，它們的單位淨值、收益率能差別這麼大？

　　其實，影響一隻主動管理型基金投資價值的，是基金經理的投資能力，影響一隻被動管理型指基投資價值的，是指數重倉行業、個股的成長能力。

　　所以呢，小夥伴們在選基的時候，也不用糾結於基金淨值是幾塊這個問題啦。

（文章來源：基金吧）