中泰國際：魯億通(300423-CN)當前估值較低 給與增持評級

　　 中泰國際發佈研報指，魯億通為國內電氣成套設備龍頭，民用領域綁定龍頭房企碧桂園，需求規模擴張+份額提升確保碧桂園業務持續高增，新客户拓展順利帶來顯著業績增量；此外，新基建及電網投資推動工業領域需求景氣度提升。該行預計2020-2022年公司歸母淨利潤將分別達7.83/10.71/14.08億元，EPS分別為1.57/2.14/2.82元，對應2020年5月26日收盤價PE分別為7.8/5.7/4.4，當前估值處於較低水平，首次覆蓋，給與增持評級。

　　風險提示宏觀經濟不及預期、市場競爭加劇、客户拓展不及預期。