國內多晶硅價格延續回升走勢 高景氣有望延續超過18個月
8月5日中國有色工業協會硅業分會發布的數據顯示，國內多晶硅價格延續回升走勢。業內人士預計，8月國內硅料供應緊缺程度更甚，而需求仍在增長。供需緊張或導致硅料持續漲價，高景氣有望延續超過18個月。
受益於光伏行業景氣度提升及產品漲價，今年以來，Wind光伏指數累計上漲40.81%。錦浪科技、捷佳偉創、邁為股份、隆基股份等多家光伏上市公司今年以來股價翻倍。
1、硅料持續漲價
8月份國內硅料供應緊缺程度加劇，供需緊張導致硅料進一步漲價。中國有色工業協會硅業分會8月5日發佈的數據顯示，本週多晶免洗料價格區間在5.8萬-6.5萬元/噸，成交均價上漲至6.12萬元/噸，周環比漲幅為18.83%;單晶復投料價格區間在8.2萬-8.8萬元/噸，成交均價上漲至8.64萬元/噸，周環比漲幅為8.54%。
分析人士指出，硅料價格繼續大幅上漲，主要原因在於新疆地區多晶硅企業半數以上產能檢修減產。同時，下游硅片擴產產能持續釋放，導致供不應求的狀況愈發明顯。此外，近期新疆地區受疫情影響，產品運輸及人力成本大幅增加，一定程度上支撐了本週硅料價格的區間高點。
截至目前，國內在產多晶硅企業為11家。其中，正在進行檢修的為4家，均集中在新疆地區。根據中國光伏行業協會統計數據，截至2019年底，國內多晶硅產量在萬噸以上的企業有6家，其產量約為28.7萬噸，佔總產量的83.9%。2019年我國多晶硅產量達到34.2萬噸，同比增長32.0%。2020年上半年，多晶硅產量為20.5萬噸，同比增加32.3%。
中國有色工業協會硅業分會預計，8月份硅料總產出預計將環比下降15%左右。其中，新疆地區多晶硅產量預計環比減少30%，相比6月份的正常產量則大幅減少約48%。
國泰君安徐雲飛指出，光伏硅片價格時隔一週再度上調，超出市場預期，併為硅料漲價再度打開空間。預計硅料將繼續漲價至90元/公斤以上，後續有望衝擊100元/公斤。未來相當長的一段時間，硅料沒有新增產能，而需求將持續增長，高景氣期有望超過18個月。
2、產業鏈迎良機
上游硅料供應短缺加劇，導致價格大幅調漲，產業鏈下游隨之提價。隆基股份分別於7月24日和7月31日對片價格進行了調整，P型M6 175μm厚度、P型158.75/223mm 175μm厚度的單晶硅片最新價格分別為每片3.03元和2.90元，與7月24日公佈的價格相比每片分別上漲0.3元和0.27元，漲幅超過10%。
隆基股份有關負責人對中國報記者表示，7月24日調價時，沒有考慮到多晶硅價格漲得如此迅猛，後續多晶硅價格從56元/公斤快速上漲到80元/公斤，平均到每片硅片的硅料成本上漲0.4元/片左右。7月31日，公司將硅料成本上漲的部分加到硅片價格中，再次進行調價。
通威股份宣佈調漲8月片定價，多晶電池和單晶PERC電池全面提價。其中，多晶電池提價至0.54元/瓦，與7月價格相比上漲8%;單晶PERC電池提價至0.87元/瓦，與7月價格相比上漲11.54%。
天風證券預計，8月份國內硅料市場供不應求程度更甚。考慮到上游硅料仍然存在調價可能，預計硅片和電池片價格可能繼續調整。平安證券表示，本次產業鏈價格上漲主要發生在多晶硅料和電池片環節，預計這兩個環節頭部企業盈利水平將明顯提升。
有業內人士表示，多晶硅價格上漲可能會持續一段時間，“多晶硅價格自從2018年開始處於下降通道，一直跌到今年4月份。隨着下游需求改善，價格存在上漲的基礎。
從供給端看，今年年初韓國兩大多晶硅生產商宣佈退出多晶硅業務，全球第二大多晶硅生產企業德國瓦克化學宣佈降低產能。
市場需求方面，今年下半年海內外市場裝機需求將加速釋放，從三季度開始硅料下游各環節擴產項目陸續落地，硅料產能相對硅片需求整體仍將出現供不應求的情況。”
7月份以來，光伏板塊27家A股公司股價全部上漲。其中，通威股份、陽光電源、鄂爾多斯、隆基股份、特變電工等漲幅超過30%，錦浪科技、捷佳偉創、邁為股份等公司今年以來股價實現翻倍。
光大證券認為，下游光伏需求景氣提升，按照目前硅料產能情況，供給仍處於偏緊狀態。國內擴產的硅料產能2022年才能有效釋放，2021年硅料價格仍有支撐。
更多數據來源及分析請參考於前瞻產業研究院《中國多晶硅行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。