財聯社（深圳，記者 黃靖斯）訊，針對新股報價亂象，監管信號再次明確。8月以來，繼證監會優化創業板IPO特別規定後，深交所專項檢查也來了，檢查對象包括6傢俬募基金管理人、1家基金公司、1家證券公司及1家財務公司。
對於上述9家機構而言，若出現相關違規行為，領罰單、被談話或許是大概率事件。
記者獲悉，今年上半年，深交所聯合證券業協會對11家網下投資者實施專項檢查，針對檢查發現的內控制度不健全、定價依據不充分、未嚴格履行定價改價決策程序等問題，分別採取暫停資格1至3個月、下發警示函等監管措施。同期，針對日常監管發現的網下投資者改價未報備原因等其他不規範操作情形，發出監管工作函9份，談話提醒19家次。
深交所對9家機構開展專項檢查
抱團報價、頻繁改價、改價幅度大，針對新股發行報價亂象，深交所也出手了。
8月12日，深交所發文稱，關注到少數網下投資者在報價過程中出現改價頻次多、改價幅度大、報價持續高度一致等異常情況，據此，再次聯合中國證券業協會對相關9家網下投資者開展專項檢查。檢查對象包括6傢俬募基金管理人、1家基金公司、1家證券公司及1家財務公司。下一步，深交所將根據檢查情況確定後續工作措施。
自創業板改革並試點註冊制實施以來，深交所對於新股報價亂象高度關注，並持續強化報價行為監管，一方面不斷完善新股發行承銷監管工作機制，另一方面常態化監測分析識別新股報價異常線索，並採取現場檢查、監管提醒等措施。
今年上半年，針對檢查發現的內控制度不健全、定價依據不充分、未嚴格履行定價改價決策程序等問題，深交所聯合中國證券業協會對11家網下投資者實施專項檢查，分別採取暫停資格1至3個月、下發警示函等監管措施。同期，針對日常監管發現的網下投資者改價未報備原因等其他不規範操作情形，發出監管工作函9份，談話提醒19家次。
深交所表示，未來將持續完善新股發行定價相關規則體系，不斷提升新股發行定價市場化水平；強化監管協作，加大規則執行情況檢查力度，嚴厲打擊違規行為，與市場各方共同維護正常的市場秩序和良好的市場生態。
瓦解“抱團”等亂象，監管近期頻頻出手
為促進參與各方博弈更加均衡，提高發行市場化程度，監管層近期重拳頻出，專項檢查、優化規則多管齊下，劍指新股發行報價亂象。
7月9日，根據網下詢價合規情況專項現場檢查結果，上交所對6家存在違規報價行為的機構投資者採取書面警示的監管措施。這是上交所首次對IPO網下報價中出現的違規行為採取監管措施。
7月17日，中證協對11家網下投資者採取自律措施，包括暫停網下投資者資格。註冊制改革以來，共將257個發生違規情形的配售對象列入限制名單。
7月22日，中證協發佈今年第4號首次公開發行股票配售對象黑名單，涉及黑名單對象達76個。被列入黑名單時限短則半年，長則一年。
8月6日，證監會就修改《創業板首次公開發行證券發行與承銷特別規定》（以下簡稱《特別規定》）部分條款向社會公開徵求意見。
此次《特別規定》主要修訂了第八條的規定，其中最值得關注的內容為“取消新股發行定價與申購安排、投資者風險特別公告次數掛鈎的要求”。
在註冊制市場化的新股發行承銷機制下，詢價機構在定價過程中的話語權往往相對較強，且出現了一些諸如“為博入圍抱團報價”、“重入圍輕研究”等亂象。
證監會表示，《特別規定》的修訂旨在促進參與各方博弈更加均衡，進一步完善發行定價體系，提高發行市場化程度，促進形成健康有序的新股定價生態。
《特別規定》的修訂有何積極影響？申萬宏源林瑾團隊認為，此次修訂可視作為進一步推進註冊制改革探路，詢價機構將更加重視“合理估值”的研究能力，從而有利於以市場化的方式瓦解“抱團”現象。同時，後續的配套規則是否會調整“高剔比例”十分值得關注，預期配套規則或更多權衡“買賣雙方”博弈，但發行定價也不會簡單地由 “買方”完全轉向“賣方”。