智通財經APP獲悉，中信證券發佈研究報告稱，維持盛新鋰能(002240.SZ)“買入”評級，上調2021-23年歸母淨利潤預測為7.30/9.71/11.59億元(原預測為7.24/8.23/11.59億元)，對應EPS預測為0.84/1.12/1.34元，現價對應PE為54/41/34倍，該行預計鋰價將繼續保持快速增長，且近期鋰行業平均估值大幅提升，予2022年50倍PE估值，對應未來一年目標價56元。
中信證券主要觀點如下：
2021年中報業績大幅改善。2021年上半年，公司實現營收11.34億元，同比增長50.6%，實現歸母淨利潤2.91億元，同比增長273.8%，扣非後歸母淨利潤2.65億元，同比增長258.4%。其中Q2單季歸母淨利潤1.87億元，環比增長79.6%。公司業績大幅改善主要得益於鋰鹽產品銷售量價齊升。
鋰鹽產銷量保持行業領先，站穩國內第一梯隊。2021年上半年，公司鋰鹽產銷量分別為1.85萬噸、1.77萬噸，同比分別增長150.2%、324.4%。公司現有碳酸鋰+氫氧化鋰產能4萬噸/年，在建氫氧化鋰產能2萬噸/年，預計到2021年底公司鋰鹽總產能將達到6萬噸/年，在國內僅次於贛鋒鋰業居行業第二位。
鋰礦資源佈局成效初顯，先發優勢有望轉化為資源保障優勢。公司現有奧伊諾礦山設計生產規模40.5萬噸/年，是公司鋰精礦原料的重要保障。公司中報披露子公司盛屯鋰業投資的惠絨礦業擁有甘孜州雅江縣木絨鋰礦的探礦權，已探獲礦石資源量3943.6萬噸，Li2O資源量64.3萬噸，Li2O品位為1.63%，是目前四川已探獲鋰礦中品位最高的。公司是目前國內少數具備國內鋰礦開發利用經驗的企業，先發優勢有望轉化為資源優勢，為公司鋰鹽產能擴張保駕護航。
聚焦鋰鹽業務，充分受益鋰價上行帶來的業績增長。2021年上半年，公司出售了稀土業務子公司51%股權，並完成人造板業務的完全剝離。同時公司在7月底完成非公開發行，募資9.44億元用於補流。公司不斷剝離非鋰業務且財務狀況不斷改善，為後續鋰鹽業務發展提供強勁動力。2021年下半年，該行預計鋰價將保持上漲趨勢，公司將充分受益鋰價上漲帶來的利潤增厚。
風險因素：鋰精礦原料短缺造成擴產不及預期的風險;鋰價大幅上漲造成下游需求增長不及預期的風險。