禾邁股份創出棄購金額新紀錄

禾邁股份12月14日晚間公告，網上投資者棄購金額為3.63億元。網下投資者放棄認購數量為0。網上棄購金額創下新紀錄，刷新了百濟神州近2億元的新股棄購。

12月14日晚間，禾邁股份披露了科創板IPO發行結果，網上投資者放棄認購數量65.1387萬股，放棄認購金額3.63億元；網下投資者放棄認購數量及金額為0。

與網上發行數量對比，禾邁股份棄購比例達18.74%，刷新A股最高棄購率紀錄。

據瞭解，此次3.63億的棄購，最終由主承銷商中信證券包銷；包銷股份數量佔扣除最終戰略配售部分後本次發行數量的比例為7.0307%，包銷股份數量佔本次發行總規模的比例為6.5139%。此外，作為保薦機構（主承銷商）中信證券，其全資子公司中信證券投資也參與了禾邁股份的跟投，獲配20萬股，獲配金額為1.16億元，限售期為24個月。

雖然禾邁股份此次發行1000萬股，募資55.78億元，中信證券的保薦承銷費用將近1.415億元，而此次中信證券累計購買了近5個億，倘若上市破發其壓力也不小。

禾邁股份之所以遭如此大棄購，或許與其發行價高有一定關係。該股發行價557.8元，中一簽500股就需要繳款27.89萬元；可如果上市破發虧10%，就要虧2.789萬元。

事實上，最近新股頻頻出現破發。尤其是昨天，“綠鞋機制”託底、高瓴集團重倉，百濟神州上市首日還是破發了。

12月15日，百濟神州正式登陸科創板，成為我國首家三地上市的創新藥企。開盤跌8.12%，隨後跌幅擴大，一度跌近20%。截至收盤，百濟神州下跌16.42%，報160.98元/股，總市值2148.74億元。百濟神州的發行價為192.6元/股，中一簽（500股）需繳款9.63萬元。按此計算，中1籤（500股）截至收盤浮虧近1.6萬元。12月14日上市的嘉和美康（N嘉和）盤中一度破發。12月10日上市的迪哲醫藥上市當天破發超20%。而10月底上市的成大生物，其110元的發行價，當天就跌到80元。

內存

禾邁股份提示投資者要慎重考慮風險

資料顯示，禾邁股份是一家以光伏逆變器等電力變換設備及電氣成套設備為主要業務的高新技術企業。公司系微型逆變器領域的後來者，經過多年的技術研發，已形成了包括微逆拓撲技術、軟開關技術、功率模塊主動並聯技術等在內的一系列獨創的專有技術。該等技術有效提升了公司微型逆變器產品性能，降低了產品成本，使公司微型逆變器產品具有與Enphase（系微型逆變器領域的全球龍頭企業）相關產品相媲美的轉換效率、更高的功率密度、更寬廣的功率範圍，具備了與Enphase進行競爭的實力。

業績方面，招股書披露，禾邁股份於2020年、2019年、2018年分別錄得營收4.95億元、4.60億元、3.07億元；淨利潤1.04億元、0.81億元、0.16億元。2021年上半年，公司營收3.18億元，淨利潤0.79億元。今年1-9月，公司實現營業收入5.07億元，較2020年同期增長約65.94%，實現歸屬於母公司股東的淨利潤約1.22億元，同比增加85.99%，扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤1.18億元，同比增加90.51%。

禾邁股份在投資風險特別公告中提示，前述225.94倍市盈率高於中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率（51.02倍），高於同行業可比公司平均靜態市盈率（178.31倍），存在未來發行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。

本組文/本報記者 劉慎良

統籌/餘美英

供圖/視覺中國