中材節能盤中一度跌停 碳中和主題大幅分化

昨天在華銀電力超預期晉級7連板，以及中材節能走反包路線的刺激下，碳中和主題又高潮了，領漲的是特高壓板塊和環保板塊。根據經驗，高潮的次日大概率分化，分歧走勢裏大部分時候只有前排股扛的住拋壓，跟風股後來居上的概率比較低。

昨日盤後，華銀電力公告，湘投控股擬通過集中競價方式及大宗交易方式減持所持有的公司股份合計不超過公司總股本的3%。分化風險疊加龍頭股的減持利空，可能加大碳中和主題在今天的分化程度，至少今日早盤或不適合追高。如果再要參與這個板塊，或適合做低位的，高位接力或只考慮後面出現跌停潮的時候，扛着板塊跌停潮走出來的個股，才考慮去追高。

但長期看，大部分碳中和主題的分支板塊都是低位低估值疊加基本面/盈利預期較好的板塊，如環保、週期（鋼鐵、有色鋁、水泥等）、能源（電力、特高壓、核電等）等，這些是資金在高位高估值抱團股持續調整時選擇的避險方向，所以預計反覆活躍的時間會比較長。

開源證券表示，“碳中和”主題有以下三種受益路徑：首先從政策推進的優先級來看，關注能源結構的轉型和替代(涉及到新能源)以及產業結構的轉型(傳統行業新一輪“供給側改革”)；其次，促進綠色消費(如汽車、家電家居、裝配式建築、可降解塑料等)與碳捕集及封存技術的研發應用；最後，碳排放權交易制度的試行和相應配套的碳監測標準是貫穿整個碳中和實現過程中，必不可少的制度建設。

早競價階段，碳中和主題板塊低開0.85%，環保板塊低開0.14%，電力板塊低開0.58%，核電板塊低開0.40%，鋼鐵板塊低開0.62%，水泥低開0.17%；中材節能低開4.64%，華銀電力高開0.17%，菲達環保大單一字漲停，競價情緒整體較差。

開盤後不久，碳中和大幅分化，中材節能盤中一度跌停，各分支板塊紛紛下挫，早盤如期走出分化，午後觀察分化消化後資金是否迴流。