驚魂一夜！美聯儲加息75基點，靴子落地砸崩美股！美還有多少加息空間？對A股影響幾何？

當地時間21日，美聯儲如期加息75個基點，靴子終於落地。

然而，在美聯儲主席鮑威爾講話前後，美股卻兩次上演大跳水，發生了什麼？

今年還剩兩次加息時間窗口，會加多少？加息終點會落在何處？

FOMC委員大幅下修經濟預期，長短期美債收益率倒掛，美國會陷入衰退嗎？

對中國經濟和A股又將有何影響？

美聯儲加息75基點，

靴子落地砸崩美股！

當地時間21日，美國聯邦儲備委員會宣佈加息75個基點，將聯邦基金利率目標區間上調到3.00％至3.25％之間，符合市場預期。這是美聯儲今年以來第五次加息，也是連續第三次加息75個基點，創自1981年以來的最大密集加息幅度。

除加息75個基點外，美聯儲聲明的重要內容還包括：

1、重申“高度關注通脹風險”，“預計持續提高目標利率區間將是適當之舉”，堅定致力於使通脹率回到2％的目標。

2、季度預測中值顯示，預計基準利率到年底將升至4.4％，2023年達到4.6％。這表明11月的會議上可能還會加息75基點。

3、對2023年經濟增長的預測下調至1.2％，2024年的降至1.7％，反映出收緊貨幣政策的影響進一步發酵。

值得關注的是，點陣圖顯示，美聯儲要到2024年才會降息，而市場此前一直認為明年降息是可能的，希望破滅之後，引發美股跳水。

隨後，鮑威爾召開了貨幣政策新聞發佈會，他表示有意改變政策立場，並認為通脹預期似乎得到了很好的控制。鮑威爾發出的和利率決議截然不同的信號一度令美股短線衝高。

但鮑威爾同時表明，美聯儲不會很快結束加息。他承認，隨着利率繼續上升，經濟增長可能放緩，勞動力市場可能走軟。在他講話結束後，美股尾盤持續下挫。

鮑威爾發佈會的主要內容還包括：

1、美聯儲加息幅度取決於未來的經濟數據，未來“某個時候”放緩加息步伐是合適的。

2、堅決致力於降低通貨膨脹，並使通脹率回到2％的目標。物價穩定是基石，沒有物價穩定，經濟就不能運轉 。

3、最近的指標顯示支出和生產增長和緩。最近幾個月就業增長強勁，且失業率保持在低位，通脹仍然高企，反映出與疫情有關的供需失衡、食品和能源價格上漲以及更廣泛的物價壓力。

4、勞動力市場供需關係相當緊俏，仍然缺乏供需平衡關係，就業市場非常可能會出現某種程度上的軟着陸。

5、部分通脹是由供給衝擊引起的，商品價格看來已經見頂，如果供給衝擊也減弱，也可以緩解通脹壓力。

6、美國經歷了一段全國範圍內房地產市場火熱的時期，房地產市場可能需要經歷調整，這一艱難的調整應該會使房地產市場達到更好的平衡。

最終，美股收盤集體收跌，道指跌1.7％，標普500指數跌1.71％，納指跌1.8％。

納斯達克中國金龍指數跌近6％

美股中，有色金屬、航空公司板塊跌幅居前，美國鋁業公司跌超9％，美國航空跌超5％，達美航空、西空航空、南方銅業跌超4％。

美股大型科技股普遍收跌，亞馬遜跌近3％，蘋果、特斯拉、Meta Platforms跌超2％，蘋果市值一夜蒸發511億美元（約3602億元人民幣），特斯拉一夜蒸發248億美元（1748億元人民幣）。

此外，熱門中概股多數下跌，小鵬汽車跌超11％，蔚來跌超10％，理想汽車跌超8％，騰訊音樂、富途控股、趣店跌超6％，拼多多、百度、京東、網易跌超5％，阿里巴巴、愛奇藝、每日優鮮跌超4％，嗶哩嗶哩跌超2。

美聯儲宣佈利率決定後，美元指數觸及20年新高，最高上漲1.15％至111.45。

美市現貨黃金收報1673.64美元/盎司，上漲0.54％，日內最高觸及1687.93美元/盎司。

加息終點會落在何方？

本次加息後，距離年內美聯儲僅剩下最後兩場議息會議，美聯儲還會像當前這樣一直激進地加息至少75個基點嗎？美聯儲本輪加息的終點又會落在何方？何時又將開始降息？

最新的點陣圖顯示，美聯儲官員們的中值預期是今年年底聯邦基金利率上限至少超過4.4％，並在2023年繼續抬高至4.6％。相比之下，6月的點陣圖中，有半數以上委員不認為加息終點會高於4％。

這也意味着年內最後兩次FOMC會議的加息幅度有可能達到125個基點。同時，首次降息要等到2024年（中值預期3.9％），並在2025年回落至2.9％。

但從樂觀者的角度來看，最新的點陣圖也顯示沒有美聯儲官員認為本輪加息可能會超過5％，意味着最多再加一次75基點和兩次50基點，本輪加息也就到頭了。

美國銀行的經濟學家則表示，預計美聯儲11月加息75個基點，12月加息50個基點，明年3月前加息兩次，每次25個基點。預計美聯儲終端利率範圍達4.75-5.00％，高於之前估計的4.00-4.25％。

高盛本週發佈的最新報告則預計，2022年底聯邦基金利率目標區間將達到4％-4.25％。年內餘下兩次會議美聯儲還將加息100個基點。高盛認為，美聯儲將分為兩次各50個基點加息來進行。

但市場不乏悲觀者。

在本週的議息會議前，多家投行已經先後更新了自身對美聯儲本輪加息週期峯值的預測，其中更是不乏有着預計美聯儲將一路加息至5％的大膽預言。

華爾街最悲觀的投行之一德意志銀行在上週就曾預計，為抗擊通脹，美聯儲到明年1季度或將利率提升至4.9％。德銀美國首席經濟學家Luzzetti指出，在過去的所有緊縮週期中，無論通脹水平如何，美聯儲總是將聯邦基金利率目標置於通脹之上。考慮到目前的通脹的狀況以及通脹的粘性，美聯儲將不得不繼續升息。

今年預判美股走勢最精準的分析師——美國銀行策略分析師Michael Hartnet看來，聯邦基金利率將在未來4到5個月內上升至4％-5％。

美國經濟會嚴重衰退嗎？

9月會議的重點是會後公佈的經濟預期。FOMC委員們的最新預判顯示，美國2022年實際GDP增速預期已從6月時的1.7％大幅下修至0.2％， 2023年實際GDP增速預期則從6月時的1.7％下修至1.2％。