春節前夕，股市的資金流出效應加強。截至1月28日收盤，非今年上市的A股4684只股票中僅587只股票首月實現上漲，87%的股票暫收跌幅，並且個股之間的差異較大。
在市場分歧凸顯、多空博弈相對激烈的春節前後，業績的確定性是參考度更強的指標。截至1月29日，已公佈2021年度業績預告的2539家A股上市公司中，業績預喜的上市公司佔比高達57.78%，其中淨利潤同比漲幅最高的達到70倍以上，同時也有公司預計虧掉超百億元。
38家上市公司利潤或增10倍，和邦生物、諾德股份增利居前
統計局數據顯示，2021年，全國規模以上工業企業實現利潤總額8.71萬億元，比上年增長34.3%，其中採礦業實現利潤總額1.04萬億元，比上年增長1.91倍，製造業實現利潤總額7.36萬億元，增長31.6%。
從目前的數據來看，2021年業績預喜的上市公司超100家的行業，分別是基礎化工、電子、醫藥生物、機械設備，大多集中於製造業，與宏觀經濟數據基本相符。
其中，有多達38家上市公司預計業績最低增長10倍，包括和邦生物、諾德股份、遠興能源、天際股份、昊華能源、藍黛科技等。
基礎化工是年度業績預告中最賺錢的行業之一。有多達158家基礎化工行業上市公司年報預喜，暫居年度淨利潤同比增幅冠軍的和邦生物也屬於基礎化工行業。
“預增王”和邦生物主營化工產品，產品包括草甘膦、純鹼、玻璃等。在1月13日發佈的業績預增公告中，和邦生物預計2021年的歸母淨利潤將增加29.6~32.6億元，同比增幅達7227.36%~7960.09%。
關於淨利潤大漲的原因，和邦生物表示，近幾年公司通過大規模的環保、安全、產能匹配投入，為公司經營創造了優勢。受益於環保要求提升、疫情導致的落後產能出清，以及下游需求持續增長，和邦生物的產品銷售價格出現上漲，盈利狀況明顯改善。
諾德股份1月28日發佈的業績預告顯示，2021年的歸母淨利潤預計達到3.9~4.2億元，同比增幅高達7142.00%~7699.00%。業績增長主要受益於下游新能源動力電池訂單需求同比大幅增加，同時諾德股份亦加大了對於銅箔市場的開拓力度。
另一家上市公司的淨利暴漲同樣受益於產品售價。遠興能源以天然氣化工、煤化工、天然鹼化工為主導，新能源化工、精細化工及物流業為發展方向，主營產品為尿素、純鹼、小蘇打等。
遠興能源2021年的業績預告顯示，經初步測算，全年歸母淨利潤高達48.5~50.5億元，上年同期的淨利潤僅為6809.6萬元，同比增幅高達70倍以上。遠興能源表示，2021年，公司純鹼、尿素板塊生產裝置高效運行，主導產品平均銷售價格較上年大幅上漲，且煤炭板塊對利潤貢獻的增長較大。
8家上市公司業績“暴雷”虧百億，“海運三雄”利潤懸殊
幾家歡喜幾家愁。2021年業績預告中，淨利潤虧損額超過100億元的公司也有8家，虧損數額居前的上市公司有蘇寧易購、華夏幸福、正邦科技、中國國航、温氏股份、藍光發展、南方航空、中國東航。
分類型來看，業績預虧數額較大的公司集中在交通運輸、房地產、農林牧漁、商貿零售幾個行業。
蘇寧易購1月29日發佈業績預告稱，2021年度的虧損額預計達到423.0~433.0億元。虧損原因主要是2021年6月以來，公司流動性持續不足，商品庫存嚴重不足，銷售和採購規模同時大幅下降，採購成本提高對應經營利潤大幅下降。
華夏幸福2021年度預計虧損331.0~391.0億元，虧損原因也是流動性緊張，導致金融債務未能如期償還，高額債務成本使公司虧損增加。
中國國航繼2020年虧損144.09億元后，2021年度預計虧損約在145.0~170.0億元之間。
1月28日發佈的業績預虧公告稱，2021年是新冠肺炎疫情在全球蔓延的第二年，國際航線投入持續受限，國內客運市場流量大幅波動，中國國航的經營效益改善難度日益加大，同時油價攀升、匯率波動等因素進一步加大了經營難度。
“養豬大户”正邦科技和“養殖大户”温氏股份同時鉅虧。正邦科技2021年預計虧損182.0~197.0億元，温氏股份全年預計虧損130.0~138.0億元，而上年同期，兩家公司曾分別盈利57.4億元和74.2億元。
其中，温氏股份是一家以畜禽養殖為主業、配套相關業務的跨地區現代農牧企業集團，主營豬肉類養殖、肉雞類養殖等。温氏股份遭遇鉅額虧損的原因主要是豬價大幅下降，以及飼料原料價格連續上漲，温氏股份作為中游企業承受了營收與成本的雙重壓力。
海運方面，各上市公司的表現也參差不齊。中遠海能作為一家上市國企，業績表現遠不及“兄弟”公司中遠海控、中遠海特。業績預告顯示，中遠海能2021年度預計虧損49.2~51.2億元，上年同期實現盈利23.73億元。
相比之下，中遠海控預計在2021年實現歸母淨利潤892.8億元，較上年增加793.5億元，同比增長幅度高達799.3%。中遠海特2021年的歸母淨利潤預計為2.8~3.0億元，同比增長125%~145%。
“海運三雄”之間最大的差異在於經營運輸船的種類。中遠海控主營的是集裝箱航運、碼頭相關業務。中遠海特主營特種船，包括多用途船、半潛船、重吊船、紙漿船、瀝青船、木材船、汽車船等。而中遠海能主營的是原油運輸、成品油運輸等。
由於運輸船種類的不同，中遠海能受新冠疫情的負面影響嚴重，不僅石油消費需求受到抑制，石油商業庫存過多，也拖累了運輸需求的提升。因此，2021年國際郵輪運價持續在低位徘徊。雖然中遠海能採取了超低速航行、精細化燃油採購等措施降本增效，依然無法避免虧損。
把握下跌佈局機會，私募緊抓哪些賽道？
對於經歷快速下跌後的股市，私募行業人士也發表了自己的看法。總體看來，他們認為下跌帶來機遇的可能性偏大。
正圓投資表示，每一次市場的下跌都會帶來壓力，同時也是佈局優質賽道的良好時機。別人恐慌時我們冷靜，正圓會抓住每一次回調的機會，配置結構上均衡調整，繼續深耕產業研究基本面，不為短期情緒牽引擺佈，積極且審慎地佈局新一輪景氣賽道。長遠來看，短期暫時的波動都將成為長期淨值增長的合理波段。
申九資產表示，近期上證指數創18個月最大跌幅，創業板指數創2016年2月以來單月最大跌幅，申九的市場量化指標之一——“全市場景氣指數”急劇下跌接近極值，低迷指數急劇上升。
但申九資產認為，目前市場的利空因素絕大部分都在預期之內。歷史上看，寬鬆的貨幣市場環境無大熊市。當前M2與名義GDP的差也逐漸修復成正值，短期市場的急跌是對利空因素的過度反應。在市場急跌後，一些聰明的資金在行動，部分基金公司累計自購金額超5億元，用實際行為表明立場。申九資產認為非基本面因素的急跌，都不是賣點，大概率是買點。
私募排排網基金經理胡泊表示，看好股市在經過充分調整之後，呈現出比較好的投資價值，建議在調整的過程中積極佈局，節前可能會是最好的佈局時點。
鴻風資產投資總監黃易表示，市場經過前期快速殺跌調整，目前或已進入調整尾聲，股市估值性價比提升。
首先，國內仍處於貨幣政策寬鬆窗口期；其次，美聯儲加息預期基本落地，美股市場可能迎來階段性修復；第三，春節後各地重大項目集中開工，穩增長動能將進一步夯實，負面預期將加速消化；最後，高景氣行業經過快速調整，估值又回到較為合理水平，結合成長性考慮，投資性價比提升。
黃易表示，後續市場大概率仍是結構性行情，重點關注高景氣行業如光伏、新能源車、半導體及穩增長的基建板塊。
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