中國網財經9月11日訊(記者 曾薔 王金瑞)銀保監會於昨日發佈《關於開展養老理財產品試點的通知》(以下簡稱《通知》)，自2021年9月15日起施行。銀保監會結合國家養老或金融領域改革試點區域，選擇“四地四家機構”進行試點，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養老理財產品試點。試點期限一年。試點階段，單家試點機構養老理財產品募集資金總規模限制在100億元人民幣以內。
對此，業內專家表示：“四家理財公司獲得首批開展養老理財試點，以及加快發展第三支柱養老保險，將緩解目前我國養老體系第一支柱‘獨木難支’等問題，增強我國養老保障體系的穩定性和可持續性。”
理財公司參與養老金投資具有先天優勢
9月10日，銀保監會辦公廳發佈《關於開展養老理財產品試點的通知》。根據《通知》，為進一步發揮理財業務特點和優勢，促進第三支柱養老金融產品豐富發展，滿足人民羣眾多樣化養老需求，銀保監會決定開展養老理財產品試點。
《通知》顯示，自2021年9月15日起，工銀理財在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財在深圳市，光大理財在青島市開展養老理財產品試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點機構養老理財產品募集資金總規模限制在100億元人民幣以內。
銀保監會表示，開展養老理財產品試點，是銀行業保險業堅持以人民為中心的發展思想，深化金融供給側結構性改革，穩步推進養老金融改革發展的重要舉措。試點工作有利於豐富第三支柱養老金融產品供給，培育投資者“長期投資長期收益、價值投資創造價值、審慎投資合理回報”理念，滿足人民羣眾多樣化養老需求。
中國理財網指出，養老理財產品是符合長期養老需求和生命週期特點，採用穩健資產配置策略的理財產品。與一般理財產品相比，養老理財產品的風險管理機制更加健全，實施非母行第三方獨立託管；產品投資期限較長，引導形成長期穩定資金，積極投向符合國家戰略和產業政策的領域，能夠更好支持經濟社會長期投融資需求。
招聯金融首席研究員董希淼表示，與其他金融機構相比，理財公司參與養老金投資具有先天優勢。首先，理財公司母銀行服務廣大的個人客羣，有遍佈全國的分支機構和成熟的理財顧問隊伍，能夠極大拓寬養老產品的覆蓋面。其次，經過多年的實踐，銀行及理財子公司團隊具備宏觀經濟研判與大類資產配置能力，以及在債券和非標投資上的長期經驗和風控能力以及甄選與整合各方機構資源的能力，這些將為養老產品帶來長期穩健的收益。對理財子公司而言，養老市場的巨大需求，也將為其帶來長期穩定的資金和客户。因此，發展養老理財產品能夠充分發揮銀行理財的優勢，從而健全我國養老第三支柱、完善我國養老保障體系、緩解我國日益增長的養老壓力。同時，也將促進理財公司進一步創新產品和服務，拓展服務對象和服務模式。
董希淼分析稱：“四家理財公司獲得批開展養老理財試點，以及加快發展第三支柱養老保險，將緩解目前我國養老體系第一支柱‘獨木難支’等問題，增強我國養老保障體系的穩定性和可持續性。”
國家金融與發展實驗室副主任曾剛在接受中國網財經記者採訪時表示，銀行理財子公司相對其他機構有很多的優勢，包括客户比較全面、廣泛，金融產品體系更加豐富，同時，還有賬户管理方面的優勢，這些方面銀行都具有優勢，所以銀行理財子公司進入到這樣一個市場參與相關的試點，對促進商業養老市場的發展有非常重要的意義。從未來來看，銀行理財子公司必然會成為資管市場重要的組成部分，意味着非常大的潛在發展空間，所以銀行理財子公司進入到這個市場當中進行試點，也有助於探索未來新的發展空間，培育未來潛在的增長點。
曾剛進一步表示，試點的目的不是説只讓這四個機構在這幾個地方去做這樣嘗試，而是要根據這個過程，要去探索行之有效的模式，要把它推廣到整個銀行理財，使更多的銀行理財子公司，甚至銀行理財子公司以外的其他資管機構都要進入到這個市場當中來。從長遠看，試點的意義必然是把理財子公司變成資管行業一個非常重要的組成部分，一方面是推動資管行業的轉型升級和發展，另一方面，對於養老體制形成有效的補充，讓第三支柱的發展更加均衡，也有助於整個社會保障體系的完善，助力實現共同富裕這個主要目標。
四家銀行理財子公司佈局試點工作
值得關注的是，《通知》要求四家試點機構穩妥有序開展試點，做好產品設計、風險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，保障養老理財產品穩健運行。同時，堅持正本清源，持續清理名不符實的“養老”字樣理財產品，維護養老金融市場良好秩序。
《通知》提到，試點理財公司應當制定養老理財產品試點方案，報經銀保監會相關機構監管部門認可後，按照公募理財產品信息登記要求，於銷售前10個工作日，在銀行業理財登記託管中心“全國銀行業理財信息登記系統”進行產品登記。
銀保監會表示，下一步，銀保監會及試點地區銀保監局將加強對養老理財產品試點工作的監督管理，及時對試點工作進行評估和經驗總結，為推動理財公司更加深入地服務多層次、多支柱養老保險體系建設，促進全體人民共同富裕創造良好條件。
曾剛指出，下一步，一方面是創新，銀行要根據客户的需要進行產品端的創新，另一方面，也要根據養老金賬户管理的需要，不斷完善一系列制度。也就是説，在這個試點過程當中，去探索符合我們國家這個階段養老客羣需求的一些產品，另外，養老金賬户的管理體制需要與之相對應地不斷完善。
針對下一步佈局，工銀理財向中國網財經記者表示：“工銀理財將加快推進業務流程，明確產品設計、投資策略，與試點地區加強協作，做好充分的信息披露、通過第三方託管壓實風險隔離，在貫徹新發展理念，踐行普惠金融，助力金融供給側改革，滿足居民財富管理需求和促進共同富裕中發揮更大作用。”
“未來建信理財將發揮銀行理財專業優勢，積極借鑑國內外優秀的財富管理經驗，創新推出定開與封閉系列養老理財產品，探索養老金融發展模式，滿足多層次、多樣化的養老需求，實現人民羣眾財富長期保值增值，助力我國養老第三支柱體系發展。”建信理財相關負責人説。
光大理財相關負責人表示，啓動養老理財產品試點只是推動養老金融改革發展的一小步。未來，在金融監管部門的指導下，光大理財等銀行理財公司還將繼續探索如何更好的迴歸“受人之託、代客理財”的本源，發揮銀行理財在大類資產配置領域的資源稟賦，不斷提升專業能力，滿足更廣大投資者的財富保值增值需求和長期養老需求，為實體經濟發展引入資金、注入活力，助力實現共同富裕。
“後續，招銀理財將在監管的指導下，基於招商銀行零售客羣數據畫像並充分結合既往豐富的類養老產品發行管理經驗，深入挖掘客户需求，進一步完善和豐富養老理財產品，為推動我國養老保障體系建設貢獻力量。”招銀理財首席產品官鄭福湘介紹道。
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