機構調研熱情升温!5月以來獲調研公司數增長85%,這些領域最“吸睛”

  隨着市場信心恢復,5月以來機構調研熱情有所回升。

  據Wind數據統計,5月以來獲調研的公司數量達1485家,較上月同期(4月1日至4月22日)的801家,增長約85%。

  從機構調研的行業來看,區域性銀行、新能源賽道、醫藥生物、消費等主題是機構調研的重點。在機構扎堆調研的上市銀行中,城商行、農商行最受關注,新能源賽道則以上游原材料以及鋰電池等企業為主,疫苗、血製品等醫藥生物細分行業也受關注。

  機構扎堆調研上市城農商行

  5月以來的調研數據顯示,機構對上市城農商行的關注度明顯提升,寧波銀行、江陰銀行、蘇州銀行等多家城商行或農商行獲關注。

  寧波銀行近日披露的投資者活動關係信息顯示,公司受到297家機構密集調研,基金公司、投資機構、券商等機構對寧波銀行產生了濃厚興趣,其中,不乏易方達、廣發、華夏、中歐、南方等明星公募,高毅資產、景林資產、淡水泉投資等私募頭部機構,以及中信證券、中金公司等券商,平安、國壽、人保、泰康等險資機構的參與。

  而在調研的名單中,出現了睿遠基金趙楓、鵬華基金王宗合、拾貝投資胡建平等多位大佬的身影。

  此次調研活動中,寧波銀行和投資者主要交流問題是公司核心競爭力、經營策略、風險管理的主要措施,以及如何保持較高資產質量、如何服務小微企業等。

  寧波銀行表示,公司的目標是打造具備核心競爭力、在細分市場客户服務上具備比較優勢的優秀商業銀行。目前來看,完善的法人治理、優質的經營區域、多元的利潤中心、健全的風險管理體系、金融科技支撐體系以及人才培養體系是寧波銀行的核心競爭力。

  對於2022年經營策略的重點,寧波銀行表示,一是聚焦商業模式轉型升級,深挖業務護城河;二是抓牢各項風控措施落地,嚴守風險底線不動搖;三是加快金融科技應用,強化科技支撐與引領;四是堅持專業經營理念,提升員工和機構的經營效能。

機構調研熱情升温!5月以來獲調研公司數增長85%,這些領域最“吸睛”

  除寧波銀行外,江陰銀行、蘇州銀行、張家港行、無錫銀行、杭州銀行、蘇農銀行等多個城農商行月內獲機構頻繁調研,江陰銀行和蘇農銀行月內獲機構調研的次數超10次。

  調研內容方面,機構也主要關注城、農商行2022年經營策略、疫情對於業務的影響、如何控制風險以及如何提升資產質量等。

  張家港行表示,在注重下沉客户的同時,重視國際通用微貸技術的落地工作,將傳統的客户調查結合當地的特色產品需求,嚴控客户來源,在傳統風控模式的基礎上積極推進數字化風控,基於工商、徵信、司法、反欺詐、行內客户信息等內外部大數據分析應用,實現依託海量數據和客户行為分析的自動化風險識別和計量,實現各類信貸業務的風險把控。

  疫情影響方面,杭州銀行表示,從目前情況來看,小微的個人經營貸款和零售的消費貸款僅有零星的延期還本付息情況,整體規模較小。疫情對資產質量的影響,一方面是階段性的,另外一方面在影響幅度上是可控的。

  一個月內,上市城農商行獲調研,並且不少公司獲機構頻繁調研,説明機構對城農商行的關注度在提升。

  那為何城農商行能引起機構的關注,這與4月金融數據有一定關注。4月金融數據低於預期,信貸同比大幅少增是社融偏弱的核心,部分機構可能擔憂城農商行的基本面。申萬宏源研究指出,不過度放大疫情影響,重視疫後復甦、二季度寬信用政策發力下實體需求修復的彈性(尤其是小微企業,週轉快、更靈活),當前銀行板塊已經凸顯足夠的估值安全邊際,“寬信用—經濟穩”階段銀行估值修復不會缺席,堅定看好銀行。

  新能源賽道重回機構視野

  記者在整理4月機構調研時曾發現,新能源等熱門賽道的調研熱度有所下降,但隨着新能源賽道股的企穩,國軒高科、贛鋒鋰業等不少新能源賽道股重回機構視野。

  國軒高科5月19日公佈的調研活動信息顯示,公司接待了76家機構調研,而在5月初,公司也曾接待188家機構調研。

  在調研活動中,機構對原材料漲價的影響,與大眾合作進展等比較關注。公司表示,為應對原材料成本的上漲,公司採取多元化策略控制成本,包括:1.加大研發水平,不斷提高精益製造水平,提升產品品質與產出;2.積極完善產業鏈佈局,目前已佈局正極、負極、隔膜、銅箔等上游資源,如在宜春投資建設礦產開採及碳酸鋰加工廠,在內蒙古烏海投資建設負極石墨產線等,以保障供應鏈的穩定性,降低原材料價格對產品成本的影響,提升公司綜合競爭力;3.公司也與客户達成了價格聯動機制,共同應對原材料漲價的壓力;4.公司也將進一步加強內部管理和工藝提升,通過材料、製造和技術降本,並通過電池回收和梯次利用技術拓展材料獲取渠道,以實現成本的最優化。

  至於與大眾的合作進展,公司表示,隨着大眾定增落地,公司與大眾合作進一步加深,目前公司已收到大眾標準電芯三元和鐵鋰的定點,這是公司產品力得到認可的最佳體現。公司未來將在產品、技術、資本合作等方面,積極保持與大眾中國和大眾集團的交流溝通,爭取在更多車型、更廣泛地區和領域開展合作。

  目前碳酸鋰等上游原材料價格處於高位,作為鋰礦資源龍頭的贛鋒鋰業自然也備受機構關注。5月16日,贛鋒鋰業披露調研信息顯示,公司接待了223家機構調研。

  整個碳酸鋰行業的供需情況以及贛鋒鋰業的產能規劃情況無疑是機構關注的焦點,公司表示,基於目前的判斷,到2025年全球市場會達到150萬噸碳酸鋰當量以上的需求規模,而公司已經規劃了在2025年前形成不低於30萬噸碳酸鋰當量的供應能力,以滿足鋰市場的蓬勃發展。除了公司在江西省新餘、寧都、上饒等地的產能佈局外,公司也積極考慮在國內的其他地區形成產能,包括內蒙、四川等地未來均有一定規劃。同時公司的海外佈局也較為廣泛,包括阿根廷、墨西哥等地的項目產能,所有的規劃加在一起將在2025年前形成30萬噸碳酸鋰當量的供應能力。

  醫藥、消費等也受關注

  5月以來,多重政策利好之下,A股市場韌性凸顯,消費、醫藥等行業出現不同程度反彈,機構對相關行業股票的關注度也明顯提升。

  醫藥股自2021年以來跌幅較大,近期雖然有部分股票率先反彈,但相對歷史高位而言,跌幅仍然較大,在此背景下,機構對疫苗、血製品等醫藥細分領域相關股票比較關注。

  智飛生物5月13日披露的投資者活動信息顯示,公司自5月5日至5月13日共接待了209家機構調研,包括易方達基金、廣發基金、華夏基金、博時基金、南方基金、匯添富等頭部公募,高毅資產、淡水泉、景林資產等頭部私募,以及中信證券、東吳證券、華西證券、國泰君安證券、國聯證券、天風證券等多家券商。

  疫苗行業的發展情況,是機構較為關注的話題。對此,公司表示,近年來生物製藥行業發展較快,疫苗行業作為生物製藥重要子領域,市場空間與行業規模穩步提升。隨着《疫苗管理法》的實施,進一步規範了市場,淨化了行業環境,促進了國內疫苗行業持續健康的發展。2021年發佈的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》明確加強生物醫藥領域的科技前沿攻關,生物醫藥行業在戰略發展中的核心地位再次強化,行業發展信心更加增強。在行業發展的新格局下,公司直面新挑戰、把握新機遇、實現新發展,凝心聚力做好生物醫藥。

  此外,國內專科製劑龍頭藥企麗珠集團,血製品龍頭之一博雅生物,國內藥輔行業龍頭山河藥輔以及中樞神經藥物龍頭恩華藥業等也備受機構關注。

機構調研熱情升温!5月以來獲調研公司數增長85%,這些領域最“吸睛”

  消費領域的甘源食品、涪陵榨菜、洽洽食品等獲機構關注,其中,涪陵榨菜的機構調研活動中,出現了匯添富胡昕煒等頂流基金經理的身影。

  國金證券研究認為,雖然近年來線上渠道高增長但佔比提升速度放緩,2022年4月為29.1%。線下場景受阻是壓制消費需求的關鍵,隨着疫情政策有效落實,線下商業及交通有望在5月底至6月初逐步恢復。跟蹤主要城市地鐵出行數據,5月上旬地鐵客運量同比仍下滑約45%,但主要是上海地鐵停運導致。隨着5月22日起上海計劃逐步恢復公共交通,線下消費有望復甦,大消費企業盈利底或已到來。

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