五月行情如何佈局？59家公司四月獲超百家機構密集調研 7股被QFII與社保基金共同持倉

本報記者 吳珊 見習記者 任世碧

A股經過3月份震盪下跌之後，4月份呈現震盪整理的走勢，成交量出現明顯萎縮。展望五月，興業證券首席全球策略分析師張憶東表示，3月中旬開始構築的股市黃金坑（2021年上半年重要的底部區域），到4月底基本構建完成，最遲5月中旬有望出現新的上行行情。這一波行情不是類似年初的拉高估值行情，而是聚焦盈利增長以及估值性價比。

可以看到，4月份機構調研熱情高漲，面對5月份的佈局情況，跟隨機構調研腳步不失為投資者尋找合適優質標的的重要思路。《證券日報》記者東方財富Choice數據統計發現，4月份，滬深兩市共有475家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的多家機構調研。其中，有59家公司期間累計接待參與調研的機構家數超過100家。

具體來看，海康威視期間累計接待參與調研的機構家數居首，達到590家，兆易創新、科大訊飛、TCL科技、歌爾股份等4家公司期間累計接待參與調研的機構家數均逾400家，分別達到444家、435家、407家、405家，包括華測檢測、邁為股份、天賜材料、廣聯達、德賽西威等在內的54家公司期間均受到100家以上機構聯袂調研。

在上述4月份被機構調研家數超100家的59家公司中，55家公司2021年一季度實現淨利潤同比增長，佔比逾九成。其中，有25家公司報告期內實現淨利潤同比翻番，恆玄科技、分眾傳媒、森馬服飾、新雷能等4家公司報告期內實現淨利潤同比增長10倍以上。

接受《證券日報》記者採訪的前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，“當前A股市場經過前期充分的調整之後，很多業績穩定增長的白馬股已經跌出了價值，尤其是4月份機構頻繁調研的超跌優質白馬品種值得關注，通過抄底優質股票抓住下一輪市場回升帶來的收益。”

值得一提的是，以QFII、社保基金為代表的長線資金也提前佈局部分4月份機構密集調研的績優標的。統計顯示，上述59只個股中，截至今年一季度末，有19只個股獲QFII持倉；有28只個股獲社保基金持倉。其中，分眾傳媒、宋城演藝、偉星新材、啓明星辰、信維通信、錦浪科技、新產業等7只個股在今年一季度被QFII與社保基金共同持倉，後市表現值得關注。

行業角度方面，上述4月份獲機構調研數家超100家的59只個股主要扎堆在計算機、電子、醫藥生物、食品飲料等四行業，涉及個股數量分別為11只、10只、7只、5只。以計算機及電子為代表的科技類龍頭股依舊是4月份機構調研的重點領域。

“進入5月份，風險偏好會開始下移，配置上也要相應向估值和業績匹配的方向開始調整，看好行業高景氣，且估值較為合理的科技股，包括計算機、半導體等龍頭股標的。”民生證券策略團隊對《證券日報》記者表示。

開源證券建議把握計算機行業高景氣賽道：首先，網絡安全領域，新一輪信息化建設浪潮下網絡安全有望實現與信息化“同步規劃、同步建設”；同時，等保2.0、網絡安全攻防實戰化演練等合規性持續催化，行業有望保持高景氣。其次，雲計算領域，線上化需求激增、新基建建設加速等多重因素驅動下，中國雲計算市場有望保持強勁增長。第三，軍工信息化，2021年是“十四五”的開局之年，也是國防和軍隊現代化新“三步走”起步之年，軍工信息化建設需求有望加速釋放。第四，智能網聯汽車領域，汽車產業的“網聯化”“智能化”“共享化”“電動化”已經成為大勢所趨，智能網聯汽車滲透率不斷提升，產業生態逐漸豐富。

表：4月份受到100家以上機構密集調研的個股一覽

製表：任世碧

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）