智通財經APP獲悉，招銀國際發佈研究報告，大家樂(00341)在中國內地業務實現高增長、而中國香港業務也將見底回升，目標價由20.69港元下調7.93%至19.05港元，維持“買入”評級，公司純利同比大升388%至3.59億港元，符合早前公佈的盈喜預測，但毛利率遜於預期，因原材料成本較高。
該行認為，公司在中國香港業務已見底，同店銷售預計將重現增長，其2021財年下半年同比跌幅已收窄至7%，預計2022財年上半年增長可達約10%的水平，受惠低基數、社交距離政策逐漸放寬、以及政府8月派發消費券刺激計劃。此外，公司中國內地同店銷售於2021財年下半年已恢復增長15%，復甦節奏勝過行業平均水平，並受惠近年在大灣區開業的新店。該行下調大家樂2022/2023年財年每股盈利預測33%/25%，以反映較高的銷售和租金成本，目標估值則由2023財年預測市盈率22倍上調至27倍，因為業務復甦預計帶動價值重估。