月度經營數據傳遞“暖春”信號 績優龍頭股聚集五大行業

本報記者 趙子強

見習記者 任世碧 楚麗君

近期，受多方面因素影響，市場避險情緒高漲，A股市場出現較大波動，與此同時，優質股股價也出現較大回撤。面對市場波動，不少公司紛紛開啓了一種全新的護盤方式——披露月度經營數據，以優秀的業績打消投資者顧慮，從而提振市場信心。

多家龍頭公司業績亮眼

同花順數據顯示，截至3月12日，A股市場總計有64家上市公司披露了1月份至2月份的主要經營數據。具體來看，有60家公司前2個月實現營業收入同比增長，龍蟠科技、天賜材料、瀾起科技、當升科技等4家公司營業收入同比增長均超2倍；淨利潤方面，有52家公司前2個月實現淨利潤同比增長，天壕環境、通威股份、龍蟠科技、和邦生物淨利潤同比增長均超5倍，表現出色。

記者進一步梳理發現，披露今年前2個月經營數據的公司大部分為行業龍頭公司，包括貴州茅台、藥明康德、杉杉股份、中國中免等龍頭股，紛紛交出亮眼的業績數據。

作為A股市場的明星股，貴州茅台的一舉一動都備受投資者關注。3月7日晚間，貴州茅台首度披露月度主要經營數據。公告顯示，2022年1月份至2月份，公司實現營業總收入約202億元，同比增長20%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約102億元，同比增長20%。

上述行為護盤效果初顯，3月8日，貴州茅台股價上漲2.71%。隨後，山西汾酒、酒鬼酒、今世緣等酒企也紛紛發佈經營數據，這些公司前2個月的營業收入和淨利潤均實現同比增長。

3月9日晚間，行業龍頭公司藥明康德公佈2022年1月份至2月份主要經營數據。公告顯示，公司2022年1月份至2月份在手訂單和銷售收入同比增速均超過65%，創歷史新高；預計2022年第一季度收入同比增長65%-68%，展望全年，公司收入有望同比增長65%-70%。受利好消息刺激，3月10日，藥明康德大漲9.41%。此外，在醫藥生物板塊，包括泰格醫藥、美年健康、濟川藥業、片仔癀等在內的公司也發佈了業績增長公告。

鋰電龍頭股和免税龍頭股的月度經營數據也表現出色。其中，鋰電材料龍頭杉杉股份在2022年1月份至2月份實現營業收入約32.14億元，同比增長約44%；實現歸屬於上市公司的淨利潤約5.66億元，同比增長約313%。

免税龍頭中國中免今年前2個月實現營業收入約131億元，同比增長20%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約24億元，同比增長20%。

對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者採訪時表示，近期很多公司股價出現持續下跌，因此，很多上市公司大股東或高管通過增持、回購公司股份來穩定軍心，也有多家上市公司披露月度經營數據，以提升市場信心。從基本面來看，很多公司經營業績較好，前期股價出現下跌很大程度上是受到一些情緒的影響。

64家公司扎堆五大行業

從行業分佈來看，上述64家披露前兩個月經營數據的公司，主要涉及20個申萬一級行業，其中，基礎化工、電力設備、醫藥生物、電子、食品飲料等五大行業公司數量居前，涉及公司數量分別為9家、8家、7家、7家、6家。

對此，接受《證券日報》記者採訪的東北證券首席策略分析師鄧利軍表示，“近期披露前兩個月主要經營數據的公司，基本集中在高景氣延續與邊際轉好等領域：一是高景氣延續方向。醫藥生物行業方面，前期市場擔憂的集採已經落地，中藥方面，重大產業政策如《醫保支持中醫藥傳承創新發展的指導意見》等相繼推出，新藥審批加速，景氣向好；CXO方向，持續受益於國內創新藥崛起和國際訂單需求轉移，同時近期輝瑞新冠口服藥在國內獲批，部分CXO企業有望受益。電力設備方面，在《‘十四五’建築節能與綠色建築發展規劃》的支持下，風電光伏的裝機量有望繼續保持高增，2月份新能源車銷量仍保持180.5%的高增，也驗證產業鏈景氣度，相關上游材料及電池廠商受益。電子方面，半導體短期供需平衡點仍未到來，各大晶圓廠加速擴展，帶動半導體設備、材料等領域景氣度仍較高。二是邊際轉好方向。主要是消費板塊中，白酒景氣明顯轉暖，如貴州茅台、山西汾酒等在春節旺季克服疫情影響，實現良好動銷，收入利潤均超預期，帶動板塊預期轉好。”

川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，“化工板塊受益於兩個方面：首先，疫情背景下很多海外工廠停工停產，化工品價格高企；其次，磷化工企業積極向新能源材料轉型，獲得了亮眼的成績。”

“龍頭公司披露月度經營數據，行業基本面仍穩健。同時，目前行業整體調整較為充分，龍頭股性價比明顯。”陳靂表示，“近兩年，由於疫情原因，醫療器材的需求激增，同時疫苗、創新藥被視為解決疫情問題的關鍵力量，生物醫藥板塊受到廣泛關注，預計該板塊在今年仍有可觀表現。”

對於電子行業的成長邏輯，陳靂認為，電子板塊主要是半導體公司，隨着核心技術逐步提升，半導體賽道的國產化需求不斷增長。國內半導體企業發展迅速，未來隨着電動汽車、消費電子、數據中心建設等方面對芯片需求的不斷增長，預計半導體行業仍將保持良好的發展勢頭。

對於食品飲料行業中的白酒細分賽道，巨澤投資董事長馬澄認為，白酒板塊的龍頭股業績比較亮眼，體現了白酒行業的韌性，業績確定性依然較高。

部分龍頭股逆市走強

隨着多家企業用漂亮的基本面數據發出“暖春”信號，部分龍頭股逆市走強。

統計顯示，上述64只個股中，有40只個股上週(3月7日-3月11日)股價表現跑贏上證指數(期間累計跌幅4%)，佔比逾六成。其中，滬硅產業累計漲幅居首，達9.61%，酒鬼酒、天佑德酒、永輝超市、通威股份、特變電工、華峯測控等6只個股期間累計漲幅也均逾5%，表現搶眼。

對比歷史數據來看，當前A股市場估值具備吸引力。同花順數據顯示，截至目前，滬深300指數最新動態市盈率為12.57倍，低於2008年上證指數1664點時期水平；上證指數、上證50指數最新市盈率也低於上證指數1664點時期水平。

華鑫證券認為，穩增長政策持續落地，2月份PMI數據回暖，已經意味着政策對沖效果顯現。同時，GDP增速預期目標設在5.5%，偏上限的目標設定傳遞出較大的穩增長決心，投資預計發揮主要作用，GDP增速大概率能在一季度完成觸底。