北交所上市、交易、會員管理規則出爐，提到這些要點！

北京證券交易所5日表示，起草了《北京證券交易所股票上市規則（試行）》（徵求意見稿）、《北京證券交易所交易規則（試行）》（徵求意見稿）和《北京證券交易所會員管理規則（試行）》（徵求意見稿）等業務規則，現向社會公開徵求意見。

《上市規則》明確股票發行上市要求。一是平移精選層進入條件作為上市條件。新三板精選層進入條件經過一年多的實踐檢驗，其包容性、精準度和適應性受到市場各方普遍認可，為實現平穩過渡，北交所上市條件中各類指標及其具體數值，與精選層進入條件保持延續。在新三板連續掛牌滿12個月的創新層掛牌公司，符合預計市值、財務標準等條件，經中國證監會註冊，完成向不特定合格投資者公開發行後，公眾股東持股比例等達到相應要求的，可以在北交所上市。

二是建立符合北交所上市公司特點的限售減持安排。北交所上市公司的股份限售和減持安排總體上保持精選層要求不變， 控股股東、實際控制人、10%以上股東所持公開發行前股份在上市後仍限售12個月。同時，為落實《公司法》規定，吸收上市 公司減持規定的制度理念，作以下調整：其一，明確公司董監高 所持股份上市後限售12個月的法定要求;其二，增加大股東、 董監高不得減持情形；其三，細化減持信息預披露要求。

在現金分紅、社會責任等方面，《上市規則》充分考慮北交所上市公司的履行能力和發展階段特點，在明確 回報股東和履行社會責任原則性要求的基礎上，不對現金分紅比例、社會責任履行方式等作強制性規定，鼓勵公司“量力而 為”;在募集資金管理，特別是臨時補充流動資金的期限、額度等方面適度彈性安排，便於公司既規範透明又能靈活自主地安排資金使用。

《上市規則》還指出，要建立多元組合的退市指標。借鑑近期退市制度改革的經驗，既充分包容中小企業經營活動天然存在的波動性較大， 經營業績易受外部環境影響的特點，避免市場“大進大出”， 也堅決出清重大違法、喪失持續經營能力等極端情形的公司。明確了主動退市與強制退市安排。其中，強制退市分為交易類、財務類、規範類和重大違法類等四類情形。交易類情形包含股票價格、股東人數、市值等指標，考察期均為連續 60個交易日；財務類情形包含淨利潤為負值且營業收入低於5000 萬元、淨資產為負、財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見等指標，考察期為2年，指標不交叉適用；規範類情形包 含未按規定披露定期報告、財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載、信息披露或者規範運作存在重大缺陷等；重大違法類情形包含公共安全重大違法和欺詐發行等情形。

《交易規則》提到，考慮到中小企業股票估值特點，為了有效促進價格發現，北交所競價交易漲跌幅限制比例為前收盤價的±30%，上市首日不設漲跌幅限制。此外，為促進盤中價格收斂，增強價格連續性，連續競價階段設置基準價格±5%（或10個最小价格變動單位）的申報有效價格範圍。

北交所上市首日不設漲跌幅限制，為了減少投資者的非理 性交易，針對不設漲跌幅限制的股票實施臨時停牌機制，當股 票盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到30%、60%時，實施臨時停牌，每次停牌10分鐘，復牌時採取集合競價，復牌後繼續當日交易。

規定股票交易的重點監控範圍和異常交易行為類型，以及對違規主體採取的自律監管措施和紀律處分。明確股票異常波動認定標準，最近3個有成交的交易日以內收盤價漲跌幅偏離值累計達到±40%的屬於異常波動，本所進行交易信息公開。

來源:第一財經