高負債和持續虧損之下，艾羅能源貸款輸血母公司

  樂居財經 孫肅博 3月28日，上交所上市委發佈2023 年第 18 次審議會議結果公告。浙江艾羅網絡能源技術股份有限公司首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

  據樂居財經《預審IPO》查閲招股書發現，上市前，艾羅能源共有48位股東，控股股東、共同實控人李新富、李國妹夫婦合計直接持股46.75%；第三大股東中電投融和新能源為國資股東，持有公司5.32%的股份；其他21位機構股東和2個持股平台均來自桑尼能源的股東之列；另外，公司還由其他22名自然人股東合計持股11.36%。

  除了股東基本上來自母公司，桑尼能源還為艾羅能源配置了不少高管和核心技術人員。

  目前，艾羅能源董事、財務中心總監閆強，曾擔任桑尼能源財務副總監；公司產品中心總監、董事郭華為，曾擔任桑尼能源研發經理；董事會秘書盛建富曾在桑尼能源擔任財務總監、董事會秘書、副總經理。另外，公司四名核心技術人員中，有三名都曾在桑尼能源任職。

  羊有跪乳之恩，鴉有反哺之義。在母公司資金週轉不開時，艾羅能源向其輸送了大額資金。

  招股書顯示，2019年，因臨時性資金需求，在桑尼能源仍有3406.02萬元借款未償還的情況下，艾羅能源又向其出借資金2.63億元，2019年末，桑尼能源未還金額為1.42億元；2020年，艾羅能源又向其增加拆借資金3.01億元。兩年計提的利息分別為479.58萬元、828.47萬元。

  除此之外，艾羅能源和桑尼能源之間存在多起轉貸行為。2018年-2020年，艾羅能源進行轉貸金額合計5450萬元，計息113.72萬元，週轉方為富陽凱勝、杭州華永、桑尼能源。據悉，富陽凱勝、杭州華永收到艾羅能源轉貸資金後，又將資金轉入桑尼能源，供其日常營運資金需求。

  2019年-2020年，艾羅能源還通過銀行承兑匯票背書拆借資金給桑尼能源，期間累計2050萬元。

  而大手筆借錢給桑尼能源的艾羅能源，自身還陷在持續虧損、高負債的漩渦之中。

  截至2021年末，艾羅能源仍存在未彌補虧損845.67萬元，而在2019年末和2020年末，未彌補虧損分別為1.54億元和6396.09萬元。

  2019年末，艾羅能源經營活動產生的淨現金流為-6545.63萬元，因借錢給桑尼能源，產生投資現金流-1.08億元。當年艾羅能源手持貨幣資金僅有2987.35萬元，而短債高達1.91億元，資金缺口1.61億元。2020年-2021年，公司資產負債率仍高達78.98%、82.51%。

  據悉，艾羅能源出借的資金大多來自借款。2019年-2020年，艾羅能源分別拆出2.59億元、2.93億元的資金，其中，分別有1.85億元、1.73億元來自借款。在艾羅能源本身需要大額資金的情況下，還要貸款借錢給母公司，這樣的操作令人不解。

  艾羅能源本身存在複雜的資金流水以外，其實控人李新富同樣被高額負債纏身。

  截至2023年1月末，李新富有高達4.51億元的債務，其中借款本息合計3.57億元、對外擔保本息合計0.94億元。其借款大部分來自陸海良及其控制企業，向其借款本息合計3.43億元，而李新富對其借款存在3.28億元的資金缺口，除艾羅能源權益之外的現有資產難以覆蓋相關債務。

  不過，陸海良為李新富女兒配偶的父親，向親家借錢，李新富有足夠寬鬆的還款期限。目前，陸海良及其控制企業已出具書面聲明和承諾，若李新富還款存在困難，相關債務可延期兩年償還本金，僅需按照合同約定支付利息。

  儘管不着急還錢，但第二輪問詢中，監管依然對李新富及其控制企業的還款能力進行了質疑，要求其結合各筆債務的金額、到期期限、還款來源充分説明是否具備還款能力，並評估李新富在艾羅能源的任職資格，説明若大額負債無法清償對公司控制權清晰穩定與持續經營的影響等。

文章來源:樂居財經