萬科24億“聘禮”來了！泰禾迎來大利好 開盤漲停 結果…

　　 萬科出手了！泰禾集團似乎迎來了轉機。

　　萬科24億“拯救”泰禾

　　7月31日早間，泰禾集團發佈公告稱，與萬科下屬公司簽訂股權轉讓框架協議，在滿足交易前提下，轉讓19.9%股份，轉讓價格為每股人民幣4.9元，對應總對價約為人民幣24.3億元。

　　海南萬益為萬科的全資子公司，其股權結構如下：

　　交易若能順利達成，萬科方面持有泰禾集團19.9%的股份，位列第二大股東。泰禾投資持股比例下降至29.07%。

　　泰禾集團表示，公司控股股東此次股份轉讓框架協議的簽署，不會導致公司的控股權發生變更，將有助於優化公司股權結構，有助於幫助公司不斷完善公司治理，同時還有助於推動公司目前進行的債務重組工作，盤活存量資產，維持正常經營，從而幫助實現公司長遠價值，維護公司及股東利益。

　　泰禾集團一度漲停

　　其實萬科要接盤泰禾的傳言早已有之。

　　7月30日，泰禾集團已經提前漲停。有投資者提問萬科，目前網上風傳萬科有可能與泰禾集團達成戰略合作協議，入主泰禾，目前該消息已對泰禾股價造成相當程度的影響，並積累相應風險，請董秘解答下萬科有無收購泰禾的計劃？網上傳聞是否屬實？

　　萬科董秘回答請以上市公司正式披露的信息為準。

　　而今天消息出來之後，早盤，泰禾集團一度漲停。不過隨後一路走低，最終收跌0.67%。

　　萬科：仍存在不確定性

 

　　萬科方面最新表示：這是萬科向行業夥伴伸出積極援手的投資行為，我們希望協助泰禾走出困境，逐步恢復其正常經營秩序。但此次股權轉讓能否最終達成取決於相關先決條件能否滿足，仍然存在不確定性。

　　根據公告，此次交易落地需達成多項先決條件：

　　一是泰禾制定債務重組方案並與債權人達成一致，債務重組方案能支持泰禾恢復正常生產，能支持泰禾可持續經營，並且該債務重組方案能得到泰禾與萬科的一致認可；

　　二是萬科對泰禾完成法律、財務、業務等盡職調查，且已就盡職調查中所發現的問題的解決方案及擬議交易的方案達成了一致，不存在影響擬議交易的重大問題，同時泰禾的資產、債務及業務等不存在影響公司持續經營的重大問題或重大不利變化。

　　若上述約定的全部條件在 2020 年 9 月 30 日前未獲得滿足且未獲得萬科豁免，則萬科有權單方面終止協議。

　　泰禾債務超555億元

　　股權質押超99%

　　泰禾是在今年5月宣佈引進戰略投資者的。

　　5月13日晚間，泰禾集團發佈公告稱，公司控股股東泰禾投資正在籌劃公司引入戰略投資者，相關交易可能導致公司控制權變更。

　　此後，廈門國貿、廈門建發、中鐵建、保利等多家企業介入引戰工作中，但最終未果。最晚被曝出的萬科，反而後來居上。

　　為何需要引進戰投？

　　截至今年7月7日，泰禾已到期未付的債務270.65億元。泰禾於2020年內到期債務總規模為555.11億元。

　　然而，數據顯示，截至一季末，泰禾集團賬上的貨幣資金僅剩下55.5億元。

　　截至7月底，泰禾投資持有公司股份1,218,801,590股，佔公司總股本比例為48.97%，其中累計質押股數為1,207,420,000股，佔其所持股份比例為99.07%，累計凍結股數為1,218,801,590股，佔其所持股份比例為100.00%。

　　萬科現金流充裕

　　泰禾則有價值近4000億土地儲備

　　與之相對的是，現金流充裕的萬科。

　　財報顯示，截止2019年12月31日，萬科現金及現金等價物為1597.4億元，其中，經營活動產生的現金流量淨額456.9億元，同比增長35.9%，這是萬科連續11年經營性現金流為正。

　　而萬科年內到期債務僅938.9 億元。

　　近年來，高呼“活下去”的萬科管理層十分重視流動性，內部強調不在單純將銷售規模作為主要目標，而是更強調回款率，業績考核尺度也從銷售額轉變為回款額。同時在土地及開發層面，萬科奉行“不囤地、不捂盤、不拿地王”，鬱亮説，這是為了保證有足夠的流動性，做到現金流安全。

　　截至2019年底，萬科的土儲建面約1.2億平米，約為2019年銷售面積2.9倍，僅可滿足未來2年的銷售需求。

　　而業內分析，此次出售“拯救”泰禾集團，也許可以和萬科互補： 截至2019年底，泰禾的土儲達到3270.14萬平方米，可售貨值約4000億元，且主要分佈在核心一二線城市。