2.1萬億元 螞蟻助A股將誕生全球最大規模IPO
10 月 26 日，上交所官網顯示，螞蟻集團 IPO 初步詢價完成，經過近 1 萬個投資機構賬户詢價，最終 A 股發行價確定為每股 68.8 元，總市值 2.1 萬億元，較此前多家投行預測約 2.5 萬億-3 萬億元估值，折讓幅度約 20%-30%。港股的發行價也於同日公佈，為 80 港元，刨除匯率影響後與 A 股基本持平。
詢價公告顯示，參與螞蟻 IPO 初步詢價的機構投資者賬户近 1 萬個，其中符合資質的配售對象超 7000 家，約為科創板平均詢價數的兩倍。基於機構報價，最終螞蟻 A 股發行定價為 68.8 元。
螞蟻“A+H”兩地上市，有望成為有史以來全球最大的 IPO。更具特殊意義的是，這也是史上第一次，科技大公司在美國以外的市場完成大規模定價。
發行方案顯示，螞蟻將在 A 股發行不超過 16.7 億股的新股，其中初始戰略配售股票數 13.4 億股，供機構和個人投資者“打新”股票數 3.34 億股（綠鞋機制前）。按照每股價格計算，綠鞋前 A 股募資總規模為 1150 億元，其中面向 A 股機構和個人投資者的“打新”規模超過 220 億元。
綠鞋 Greenshoe，也稱綠鞋機制或綠鞋期權，是首次公開募股招股説明書中的一項特殊條款，指允許承銷商向投資者出售比發行人原計劃更多的股票，在法律上被稱為「超額配售權」。當公司需要比預期更高的安全性時，通常會採取這種發行手段。
根據 10 月 26 日晚間上交所掛出的公告顯示，螞蟻的初步詢價擬申購總量超 760 億股，網下整體申購倍數達到 284 倍，可見搶手程度。
據 Wind 數據測算，過去十年 A 股全部新股發行的平均網上中籤率僅為 0.045%。相當於 1 萬個人去打新，只有 4.5 個人能打中，比新房搖號還難。多位券商機構人士預測，因為價格比預期便宜，機構認購踴躍，市場情緒熱烈，螞蟻“打新”會比預想的更加競爭激烈。根據上市發行安排，螞蟻的網上“打新”申購將在 10 月 29 日進行。
南開大學金融學院教授、中關村互聯網金融研究院副院長李全表示，近萬家機構投資者賬户參與詢價，足見螞蟻 IPO 在市場上的受歡迎程度，也反映了全球專業機構投資者對螞蟻增長前景的一致看好。
國內的國壽、人保、太平、中再、陽光、泰康等保險公司；中石油、招商局、五礦、中遠海運等大型國企。此外，交行下屬交銀國際也是戰略投資者。
尤其是全國社保基金追加投資 70 億元，認購超 1 億股螞蟻新股，成為除阿里集團外認購金額最大的戰略投資者。
2015 年，在馬雲的邀請下，社保基金以 75 億元人民幣入股螞蟻，認購近 7 億股。按螞蟻 A 股發行價計算，這筆投資目前價值超過 480 億元，五年時間增長近 7 倍。
值得注意的是，螞蟻在發行安排中為戰略投資者設置了比監管要求的 12 個月更嚴格的禁售期。除保薦跟投及生態圈戰配公募基金以外的戰略投資者，需承諾獲得的配售股票中，50%股份限售期限為 12 個月，50%股份限售期限為 24 個月。這也意味着，上述戰略投資者包括全球頂級主權基金和阿里巴巴等都要受到該禁售期的約束。
有評論認為螞蟻科技上市無論對 A 股，還是對科技公司而言，一個新時代已經來臨。
10 月 24 日，馬雲在上海外灘金融峯會表示，“這是第一次，科技大公司在紐約以外的地方定價，這是三年前連想都不敢想的，但是今天發生了。”
博時消費創新基金基金經理肖瑞瑾表示，美股市值前十的公司中，有 7 家為科技公司。美股能出現長達十年的牛市，也主要靠這些高成長性的科技公司帶動。在重量級金融科技公司的帶動下，更多科技公司將登陸科創板，A 股也有望迎來慢牛行情。
據一位資深投行人士分析，螞蟻在科創板上市引入增量投資者，有利於擴大科創板的投資者基礎。而更多的合格投資者進場，將吸引更多的優質標的在科創板上市，再由成熟機構投資者主導發行定價，最終形成良性循環。