本文來源：時代財經 作者：幸雯雯
中央氣象台統計顯示，6月出現今年首次區域性高温天氣，而從7月6日開始的高温天氣，影響範圍更廣，持續時間更長。連蚊子都會被熱死的高温天氣，空調成為不少地區人們生活必需品。
高温天氣對空調市場的提振作用十分明顯，不少涉及空調業務的上市公司以及券商研報均指出，近期空調銷量向好。
然而出乎意料的是，空調銷售的復甦態勢未能拉昇家電板塊的股價。
Wind數據顯示，7月6日至8月17日，涉及家用空調業務的10家A股公司中，有6家公司股價下滑，其中下滑幅度最大的是“家電三巨頭”中的美的集團（000333.SZ）和海爾智家（600690.SH），區間跌幅逾10%，格力電器（000651.SZ）近期股價小幅波動，在30元邊緣徘徊。三巨頭市值合計蒸發821.68億元。
空調股股價分化略為明顯，股價上漲最多的是長虹美菱（000521.SZ），達19.01%。
8月17日，家電板塊稍稍回升，Wind家用電器指數漲0.96%，海爾智家和海信家電（000921.SZ）漲幅逾2%，分別報收23.24元/股和14.66元/股，長虹美菱則有所回調，跌0.07%，報收4.5元/股。
圖片來源：unsplash
“加量不加(股)價”
中央氣象台統計顯示，7月21日以來，我國南方地區出現新一輪高温天氣過程，40℃以上高温天氣影響中東部12個省（市），影響範圍約107萬平方公里；期間共有155個國家氣象觀測站的日最高氣温達到或突破歷史極值，預計未來一週高温天氣將持續。
高温天氣席捲全國，空調對維持日常生活顯得格外重要，近期空調行情也迅速回升。
袁凱琳（化名）一家在廣州經營松下空調經銷生意，她告訴時代財經，最近空調生意十分火爆，已經有6個朋友向她購買空調，最多一天能賣出幾十台，“前段時間特別熱的時候，安裝師傅都忙不過來，基本要等3天才能安裝，以前一般是當天或者第二天就能安裝。”
袁凱琳表示，購買的顧客大多是由於天氣太熱，家裏的空調要麼太舊，要麼製冷量不夠，需要更換新空調。
國泰君安8月14日發佈的家電行業週報也顯示，7月高温帶動空調需求提升，線上銷額同比增加25.73%，線下銷額降幅收窄，同比下降6.06%，前值為-8.16%。
中原證券8月16日一份家電行業週報顯示，8月1日-7日，從國內家電細分品類市場表現來看，空調線上與線下銷量增速連續3週上升，但均價同比漲幅則持續回落。
同時，上述中原證券研報還指出，高温天氣同樣覆蓋着全球多個地區，其中歐洲多國均打破夏日最高氣温記錄。在此情況下，當地居民對空調需求較往年明顯走高。而歐洲相對全球其他地區空調普及率較低，僅為5%。未來歐洲市場有望進一步打開，我國空調出海有望迎來較好機遇。
在此背景下，不少股民對家電上市公司空調產品海內外銷售情況十分關注。
8月11日，有投資者在互動平台提問海信家電：“7月以來全球升温，貴公司海外訂單是不是增加”，海信家電回覆表示，高温天氣對公司有一定的正向影響。
8月10日，長虹美菱在投資者互動平台表示，公司積極拓展海外市場，目前公司產品出口歐洲多個國家和地區。國內持續高温天氣對公司部分產品銷量有一定促進作用。
據證券時報e公司，長虹空調銷售從6月份開始呈現大幅上漲趨勢，截至7月中旬，長虹空調2022冷凍年度銷售規模同比增長30%，增幅還在持續擴大，很多明星產品一度賣到缺貨。目前，長虹空調生產訂單已排滿，開足馬力保障貨源。
同日，海爾智家在互動平台表示，據歐洲當地數據統計，在1-6月份，海爾中央空調歐洲實現了同比增長31.4%，出口規模持續保持高增長。
根據公開資料整理，目前涉及家用空調業務的A股上市公司有“家電三巨頭”、海信家電、長虹美菱等10家公司。其中，2021年，美的集團和格力電器空調營收及營收佔比最多，超1000億元，分別佔41.32%和69.45%。而涉及空調品類出口業務的主要是海爾智家、美的集團。
2021年家電上市公司空調及海外業務情況。數據來源：各公司年報。時代財經制表
持續高温天氣是否對其他經營空調等相關製冷產品公司的銷售有促進作用？
8月17日，澳柯瑪（600336.SH）證券部人士向時代財經表示，空調銷售形勢還不錯，空調銷售主要在國內，出口主要以冰櫃、冰箱等為主。
對於相關問題，同日，深康佳A證券部人士向時代財經表示，目前還沒得到最近空調銷售數據，公司生產的空調主要做內銷，出口業務沒有涉及空調產品。
不過，從二級市場看來，今年以來家電板塊行情較為“頹廢”，Wind數據顯示，年初至今，Wind家用電器指數下跌15.71%，並且，高温天氣下，空調“加量”卻沒有為相關上市“增加股價”。
Wind數據顯示，從7月6日起，截至8月17日，涉及家用空調業務的10家A股公司中，有6家公司股價下滑，蒸發市值總計831.38億元。其中股價下滑幅度最大的是“家電三巨頭”中的美的集團和海爾智家，區間跌幅分別為11.66%和11.17%，市值分別蒸發408.8億元和216.9億元；格力電器近期股價小幅波動，在30元邊緣徘徊。
7月6日-8月17日相關空調股股價和市值情況。數據來源：wind。時代財經制表。
空調市場能否反彈？
事實上，今年上半年，受多種因素影響，國內空調市場規模下滑嚴重。
奧維雲網數據顯示，2022年1-6月，空調全渠道零售額727億元，同比下降15.3%；零售量2154萬台，同比下滑20.9%，其中線下渠道量額同比下滑均超過20%，線上渠道同比下滑10.1%。
回顧這些年，袁凱琳也表示，雖然近段時間銷量上去了，但2020年以來生意最差的是今年，“行情最好是2018年、2019年，近兩年受疫情和房地產行情影響，空調銷量尚未恢復到疫情之前。”
同時，空調品牌市場競爭仍較激烈。奧維雲網數據顯示，2022年1-6月，空調品牌銷售額份額漲跌互現，其中美的、格力兩大巨頭雙雙下滑，海爾、海信、長虹、TCL、奧克斯等品牌則實現了市場份額的提升。
不過，從政策面來看，近期一系列針對家電消費的政策密集出台，對家電消費釋放積極信號。
7月28日，商務部等13部門《關於促進綠色智能家電消費若干措施的通知》（下稱“《通知》”），推出開展全國家電“以舊換新”活動、推進綠色智能家電下鄉、鼓勵基本裝修交房和家電租賃等9項促進綠色智能家電消費的舉措。
圖片來源：商務部官網
在7月22日國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上，商務部表示，《通知》以市場化手段補齊家電市場短板弱項，推動家電消費可持續發展。
今年3月，在政府工作報告消費相關工作重點中提到，將鼓勵地方開展綠色智能家電下鄉。隨後，北京、深圳、上海、寧夏、海南等省市藉助五一、618等促銷節點，先後發佈優惠補貼政策。
如北京市自2022年4月開始，面向在京消費者發放綠色節能消費券，深圳則在5月-8月期間對購買複合條件的電視、空調、冰箱、洗衣機、廚房家電、生活小家電等家用電器，按照銷售價格的15%給予補貼，每人累計最高2000元。
中國家用電器協會執行理事長姜風近日在接受媒體採訪時表示，政府對促進綠色智能家電消費非常重視。
姜風認為，與以往不同，現在農村與城市市場一樣，均處於存量市場階段，所以當下“以舊換新”是主要方向，上一輪家電下鄉爆發式增長的狀況將難再現。未來低增長將會是家電行業新的常態。
某家電行業人士接受時代財經採訪時同樣表示，家電行業在國內屬於市場普及率較高的飽和狀態，基本以更新換代為主，政策落地肯定會有一定程度的正向拉動作用，“但據我瞭解，目前家電市場規模並沒有恢復到2019年的規模，今年上半年空調行業下滑得非常厲害。”
對於相關綠色智能家電相關政策，惠而浦（600983.SH）證券部人士向時代財經表示，會根進各個地方政策落地的細節，“我們的營銷等相關部門正在跟進，看怎麼用好這些政策。”
天風證券研報認為，家電消費促進政策將對家電行業上下游形成普遍利好，結合當前大家電標的普遍較低的估值，建議關注。