一天研究一個行業：中國棕櫚油行業市場深度分析
原文標題：2022年全球及中國棕櫚油市場現狀及發展趨勢分析，國內消費完全依賴進口「圖」
一、棕櫚油的營養價值
棕櫚油由油棕樹上的棕櫚果壓榨而成，果肉和果仁分別產出棕櫚油和棕櫚仁油，傳統概念上所言的棕櫚油只包含前者。棕櫚油經過精煉分提，可以得到不同熔點的產品，分別在餐飲業、食品工業和油脂化工業擁有廣泛的用途。
棕櫚油中油酸含量為35.31%，棕櫚酸含量為40.96%；飽和脂肪酸（SFA）與不飽和脂肪酸的比例接近1∶1，SFA含量為51.6%，單不飽和脂肪酸（MUFA）含量為37%，多不飽和脂肪酸（PUFA）含量為9.5%；總n-3脂肪酸佔比0.22%，總n-6脂肪酸佔比10.11%。此外，棕櫚油還含有4.72%的月桂酸，2.59%的肉豆蔻酸，0.50%的硬脂酸。
棕櫚油與其他植物油脂肪酸組成對比（%）
資料來源：CNKI，華經產業研究院整理
棕櫚油與其他植物油在維生素E、固醇類的含量上差異也比較明顯。棕櫚油中維生素E含量為118.37mg/kg，且γ-生育三烯酚含量較為突出；膽固醇（CHO）含量為20mg/kg，植物甾醇含量為660mg/kg（IAFFD）。此外，棕櫚油中類胡蘿蔔素含量豐富（500~700mg/L），主要為α-胡蘿蔔素和β-胡蘿蔔素，葉黃素含量也較為豐富；棕櫚油還含少量角鯊烯。
棕櫚油與其他植物油維生素E、膽固醇、植物甾醇組成對比（mg/kg）
資料來源：CNKI，華經產業研究院整理
二、棕櫚油壓榨生產過程
棕櫚果經水煮、碾碎、榨取工藝後，得到毛棕櫚油，毛棕櫚油經過精煉，去除遊離脂肪酸、天然色素、氣味後，得到精煉棕櫚油(RBD PO)及棕櫚色拉油(RBD PKO)。根據不同需求，通過分提可以得到24度、33度、44度等不同熔點的棕櫚油。
棕櫚油壓榨生產過程
資料來源：公開資料整理
三、近期印度尼西亞棕櫚油出口政策情況
2022年以來，印尼政府多次發佈關於棕櫚油出口方面的政令。在全球植物油供應偏緊的格局下，造成油脂市場大幅波動。4月22日，印尼總統佐科·維多多在內閣會議後宣佈，自4月28日起，停止該國“所有食用油和食用油原材料”出口。印尼這一政策，當即在全球食品油市場引起巨震，國際油脂品種價格大幅攀升。當地時間5月19日，印度尼西亞總統佐科·維多多表示，印尼將從5月23日起解除棕櫚油出口禁令。這意味着全球最大的棕櫚油生產國供應將重新進入全球市場。
最新數據顯示，截至6月22日，根據國內市場義務(DMO)計劃，印尼已簽發894481噸棕櫚油製品出口許可，此外，印尼政府已按照出口加速計劃簽發了613188噸棕櫚油製品出口許可。從出口禁令出台到取消，再到1000萬水平的DMO，從發放出口許可到降低關税，印尼連續發佈加速出口政策。但國內植物油價格高企與脹庫兩個問題之下，印尼出口政策仍存在反覆不定的可能。
印度尼西亞棕櫚油出口政策彙總
資料來源：公開資料整理
四、全球棕櫚油行業市場現狀分析
據統計，截至2021年全球棕櫚油產量為7654萬噸，同比增長3.9%，2013-2021年全球棕櫚油產量複合增長率為3.25%，總產量穩步增加。
2013-2021年全球棕櫚油產量及增速
資料來源：USDA，華經產業研究院整理
東南亞和非洲是棕櫚油的主要產區，其中印度尼西亞（4650萬噸/年）和馬來西亞（1980萬噸/年）是全球主要的棕櫚油生產國，兩者共佔全球棕油產量的80%以上，其餘生產國為尼日利亞、泰國等。
2021年全球棕櫚油產量分佈（單位：%）
資料來源：USDA，華經產業研究院整理
五、中國棕櫚油行業市場現狀分析
1、供給量
我國是世界第三大棕櫚油進口國，且是世界第四大棕櫚油消費國，佔全球棕櫚油市場約9%的份額。國內棕櫚油消費量在600萬噸左右，基本全部依賴進口，由於棕櫚油的熔點較高，消費具有一定的季節性，夏季消費量比較大，冬季較小，消費的季節性直接表現為進口量的季節性。
2013-2021年我國棕櫚油供給量及增速
資料來源：國家糧油信息中心，華經產業研究院整理
2、進出口
我國不生產棕櫚油，棕櫚的消費完全依賴進口，近年來我國棕櫚油整體呈上升態勢，2021年進口量為637.63萬噸，截至2022年1-5月我國棕櫚油進口量為96.03萬噸，同比下降61.32%，主要受印尼出口政策的影響，出口量為0.97萬噸，同比增長93.04%。
2015-2022年5月我國棕櫚油進出口數量統計
資料來源：中國海關，華經產業研究院整理
進出口金額方面，據統計，截至2022年1-5月我國棕櫚油進口金額為13.56億美元，同比下降33.35%，出口金額為0.12億美元，同比增長121.42%。
2015-2022年5月我國棕櫚油進出口金額統計
資料來源：中國海關，華經產業研究院整理
從我國棕櫚油進口來源地來看，印度尼西亞與馬來西亞是我國棕櫚油主要進口地區，2021年進口量分別為470.03萬噸與166.79萬噸，二個地區進口量合計佔比99.87%。
2021年我國棕櫚油進口來源地進口量分佈（單位：%）
資料來源：中國海關，華經產業研究院整理
出口目的地來看，我國棕櫚油少量出口前往朝鮮、中國香港與蒙古等地區，2021年出口量分別為6218噸、5215噸與3911噸，三個地區出口量合計佔比98.41%。
2021年我國棕櫚油出口目的地出口量分佈（單位：%）
資料來源：中國海關，華經產業研究院整理
3、消費情況
在我國，目前食用精煉棕櫚油主要指標是熔點不超過24℃-33℃，用於食品(麪包、餅乾等)的煮炸方面。在食品工業中，棕櫚油像其它食用油一樣，容易被消化、吸收、以及促進健康，一般被加工成起酥油、人造奶油、氫化棕櫚油、煎炸油脂和專用油脂等。工業使用的精煉棕櫚油，要求溶點不低於44℃，主要用於製造肥皂、硬脂酸及甘油，據統計，2021年我國棕櫚油食用消費量為450萬噸，工業及其他消費量為230萬噸。
2013-2021年我國棕櫚油消費情況
資料來源：國家糧油信息中心，華經產業研究院整理
4、價格走勢
2022年以來我國棕櫚油價格居高不下，期貨價最高超過14800元/噸，近兩個月價格先漲後跌，價格波動較大。
2020-2022年我國棕櫚油期貨價格走勢
資料來源：農業農村部，華經產業研究院整理
棕櫚油價格波動較大，影響棕櫚油價格因素有很多，主要有主產國印度尼西亞和馬來西亞的天氣、產量、出口量、期末庫存等，中游階段國內棕櫚油港口庫存及進口量，下游的食用植物油消費量、方便麪產量等以及豆油、菜油對棕櫚油的替代量對棕櫚油價格也有影響。
棕櫚油價格波動影響因素
資料來源：公開資料整理
六、中國油棕產業發展前景展望
棕櫚油是全球植物油產量、進出口和貿易量最大的油品，棕櫚油也是中國食用油消費的主要種類。然而中國尚未對油棕進行規模化種植和生產，完全依賴進口。從中國食用油安全和植物油貿易方面來看，都要求改變目前現狀，通過出台相關的政策，支持企業積極投入到棕櫚油產業中去；而且從棕櫚油貿易角度分析，棕櫚油價格穩中有升，具有良好的經濟潛力。中國“走出去”發展油棕產業未來將得到更多企業的青睞、國家政策的支持和科研單位強有力的技術支撐，具有廣闊的發展前景。
我國“走出去”發展油棕產業的前景廣闊，為中化化肥新加坡有限公司等技術支撐油棕產業“走出去”的企業提供了更多的機遇，但是也面臨很多挑戰。如中化化肥新加坡有限公司未來將依託國內中化化肥有限公司現有的已投入運行的MAP（Modern Agriculture Platform）服務中心的模式，因地制宜地制定適應海外油棕種植園的商業種植服務方案，提供整體農業種植及產業鏈聯動服務。以施肥方式、特種專用肥施用、採摘收穫方式為突破口，成立聯合實驗室，突破病害蟲害防治，開發試驗上線智慧農業管理平台，逐漸切入大數據商業化服務，參與海外屬地的肥料工廠、油棕種苗工廠生產經營，逐漸培育金融、物流、專業倉儲等業務，適時切入棕櫚油現貨期貨貿易。與相關的科研單位如中國熱帶農業科學院椰子研究所及企業等密切合作，面臨當地經商環境和海外屬地政策與執法環境複雜等諸多不確定因素的挑戰時，共同克服困難，推動油棕產業相關的技術和產品“走出去”，為中國在海外的油棕種植業發展保駕護航
原文標題：2022年全球及中國棕櫚油市場現狀及發展趨勢分析，國內消費完全依賴進口「圖」
華經產業研究院對中國棕櫚油行業發展現狀、行業上下游產業鏈、競爭格局及重點企業等進行了深入剖析，最大限度地降低企業投資風險與經營成本，提高企業競爭力；並運用多種數據分析技術，對行業發展趨勢進行預測，以便企業能及時搶佔市場先機；更多詳細內容，請關注華經產業研究院出版的《2022-2027年中國棕櫚油行業市場深度分析及投資前景展望報告》。