楠木軒

近500家機構扎堆調研這家公司!下半年佈局方向更清晰了

由 甫全勝 發佈於 財經

  機構調研何處去,龍頭依舊笑春風?

  近期,關於核心資產的“估值風波”的爭辯聲聲不絕,機構們到底怎麼看,白馬藍籌是YYDS(永遠的神)?彈性更大的隱形冠軍是彎道超車首選?

  正所謂“環肥燕瘦”,機構的審美差異也能從調研記錄裏窺視一二。中證君整理5月機構對上市公司調研的情況時發現,雖然消費、醫藥、科技等藍籌股仍是機構心頭所好,但異軍突起的的化工、地產板塊也吸引機構趨之若鶩。

  隨着機構調研的深入,機構們下半年的佈局方向愈加清晰。

  白馬股頗受青睞

  從最近一個月機構調研榜單來看,機構們依舊垂青生物醫藥股。

  數據顯示,近一個月,機構調研個股數量1200多隻,有6家公司被逾200家機構密集調研,分別為邁瑞醫療長春高新廣聯達傳音控股安科生物奧園美谷。其中,邁瑞醫療成為近一個月調研機構數量最多的股票,合計有499家機構調研了該公司,包括95家基金公司、60家證券公司、11家保險公司等。

  長春高新被調研次數也不少,數據顯示,該公司5月份共接受了304家機構調研,包括105家基金公司、36家證券公司、15家保險公司等。值得注意的是,長春高新股價近期持續大跌,5月份跌逾17%。

  此外,安科生物也在5月份被241家機構調研。

  在5月6日的邁瑞醫療調研中,易方達、博時、興全、大成、銀河、上投摩根等多家基金公司“現身”機構名單。在5月21日的長春高新機構調研中,財通、國泰、寶盈、廣發、農銀、交銀等多家基金公司“榜上有名”。

  隱形賽道突圍

  調研數據顯示,消費、科技依舊是關注的重點,多隻龍頭股獲得機構扎堆調研,比如隸屬科技板塊的廣聯達傳音控股石基信息,消費板塊的妙可藍多涪陵榨菜等。

  一些明星基金經理的調研動向引人注目。嘉實基金知名基金經理歸凱、工銀瑞信基金經理袁芳調研了廣聯達富國基金的王園園調研了傳音控股,淡水泉、石鋒、正心谷、敦和等知名私募也有參與;景順長城基金劉彥春、匯添富基金胡昕煒、鄭慧蓮調研了妙可藍多

  儘管醫藥、科技、消費這三個核心資產“黃金賽道”被偏愛,但從調研數據中不難發現,房地產、化工製造等過往“不那麼火熱”的行業也開始受到機構關注。

  從事房地產開發的奧園美谷,股價在過去一個月漲幅超過36%,被239家機構調研,包括58家基金公司、43家證券公司、12家保險公司等,貝萊德華夏基金、景林、淡水泉等多家機構參與;蘇寧環球股價過去一個月漲幅超過62%,被94家機構調研。從事特種化工的星源材質,股價過去一個月漲幅超過50%,也在一個月內被116家機構調研。

  核心資產依舊“笑春風”?

  2020年,核心資產備受關注,市場“以大為美”的價值觀下,龍頭股紛紛“大象起舞”,然而關於核心資產估值高企的爭議甚囂塵上,從機構調研也可以發現,這種分歧不僅沒有消弭,反而愈演愈烈。那麼,核心資產現在還有上車機會嗎?

  海富通國策導向基金經理胡耀文指出:“目前看,核心資產的底層邏輯沒有被破壞,但當前估值偏高、交易擁擠的現象值得警惕。尤其是交易擁擠帶來的上漲和下跌,都會變得更加劇烈,波動率增大。”

  胡耀文表示,本輪反彈行情的催化劑是流動性的邊際寬鬆。目前,國內十年期國債利率接近年內新低,短端和長端都有下行,因此核心資產整體出現了持續平緩的上行趨勢。核心資產的大牛市還沒有走完,各行各業的集中度依然會進一步提高。尤其是在緊信用和“碳中和”的背景下,中小企業資本開支和產能擴張的成本明顯上移。如果拋開短期交易擁擠因素,中長期看核心資產跑贏指數的概率依然非常大。

  申港證券的一則報告顯示,核心資產牛市將延續,而非普漲牛市。尤其在中美無風險收益率階段下行背景下,近期反彈行情有望延續,推薦佈局外資持續增持的電氣設備、醫藥生物、食品飲料銀行化工行業的龍頭股。

  在具體投資操作上,胡耀文的投資組合依然圍繞核心資產佈局,重點看好週期和科技板塊。科技板塊包括電動車、半導體設備和材料,一些偏科技中游的細分子行業,都可能有比較不錯的機會;週期股雖然近期有所調整,但考慮到二季度週期類資產的盈利預計環比上升,基本面相對樂觀。

(文章來源:中國證券報)