美的斥資22億元拿下科陸電子控制權，使得後者股價暴漲，萬向信託作為科陸電子債權人則藉機高位減持，套現金額或達1.7億元。
在美的斥資22億元奪得科陸電子的控制權後，萬向信託卻藉機套現1.7億元。
5月30日晚，科陸電子公告持股11.5%的股東萬向信託通過大宗交易減持公司股份2816.63萬股，若以上市公司當日收盤價6.04元/股來計算，萬向信託套現金額約為1.7億元。
資料顯示，萬向信託是以債權人身份進入科陸電子股東之列，而美的斥資22億元入主讓科陸電子“鹹魚翻身”，7個交易日收穫6個漲停板，萬向信託剛好“借勢”減持。
債權人萬向信託或“高位”套現1.7億元
就在科陸電子連續收穫幾個漲停後，萬向信託擇機選擇高位套現。
5月30日晚間，科陸電子發佈公告稱，收到了股東萬向信託的減持公告函，後者在5月27日通過大宗交易的方式減持了2816.63萬股，倘若按照科陸電子當日的收盤價6.04元/股來計算，該次萬向信託減持金額約為1.7億元。
根據公告，該次減持前萬向信託共計持有科陸電子1.6億股，持股比例為11.5%；完成該次減持後，持股數量降1.3億股，持股比例為9.5%。
來源:看究竟App
有意思的是，萬向信託獲得上述股份的時間是今年第一季度。
而萬向信託與科陸電子的淵源要追溯至2017年。
2020年7月，科陸電子公佈了一則股東涉及訴訟的公告，其在公告中表示2017年，彼時還是上市公司實控人饒陸華與萬向信託簽署相關協議。根據這份協議，萬向信託以人民幣 10.2億元的轉讓價款受讓饒陸華持有的公司1.19億股股票收益權，饒陸華遠期回購前述股票收益權以及承擔提前回購義務。同時以其持有的共計2.05億股公司股票為上述融資事項提供質押擔保。
不過，科陸電子負債高壘，在此後幾年也並未好轉。數據顯示，2017年至2020年中期，科陸電子分別負債104.95億元、97.60億元、90.39億元、80.78億元；該階段的資產負債率分別為68%、73%、89%、85%。
或因為此，實控人饒陸華未按照協議約定向萬向信託支付回購溢價款及回購本金，構成了違約。
因此，萬向信託向浙江省杭州市中級人民法院提起訴訟，要求饒陸華支付回購價款及相關違約金等暫共計約人民幣13億元，與此同時要求拍賣陸華質押給萬向信託上述股份以清償債務。
在2021年1月21日，科陸電子發佈了訴訟進展公告，其表示經過判決要求饒陸華支付回購價款10.8億元，違約金2.1億元，並將饒陸華用以質押的2.05億股折價或就拍賣、變賣所得的價款優先受償。
2021年9月27日，浙江省杭州市中級人民法院對饒陸華質押的2.055億股股票在阿里司法拍賣平台進行第一次公開拍賣，其中6900萬股股票被競拍，剩餘1.365億股股票流拍。
時隔一個月，科陸電子公告了二次拍賣的結果，1.365億股再次流拍。
二者糾紛的解決可從今年5月10日科陸電子的公告中窺探一二。根據其發佈的《科陸電子:簡式權益變動報告書(萬向信託股份公司)》，饒陸華質押給萬向信託的股票，經過兩次司法拍賣流拍及變賣失敗後剩餘的1.365億股依法抵債至萬向信託名下。
與此同時，公告還顯示科陸電子前副總裁桂國才原本持有的2499.69萬股在今年1月25日通過司法抵債至萬向信託名下，由此後者共計持有上市公司1.6億股。
有意思的是，在這項公告中，萬向信託表示未來12個月內無增加上市公司股份的計劃，並會按照深交所減持相關規定，並根據市場行情擇機進行部分減持。
而股價長期頹靡的科陸電子在近日忽然連續收穫幾個漲停板或是萬向信託最好的減持契機。
美的“A吃A”入主科陸電子
在二級市場一向表現不佳的科陸電子近期股價走勢強勁或與此前上市公司發佈的一則“A吃A”的公告有關。
5月23日，科陸電子發佈公告，美的集團將通過“委託表決權+定增”的方式，拿下科陸電子的控制權。
具體來看，美的集團認購了科陸電子非公開發行的4.23億股新股，佔協議簽署日科陸電子總股本的30%，發行價格為3.28元/股，預計募集資金13.86億元。該轉讓價格相較25日的簽署日收盤價4.99元/股相比，折價34%。
同時，美的集團還與科陸電子的控股股東簽署協議，根據協議內容，深圳資本集團擬將其持有的科陸電子1.26億股以6.64元/股轉讓給美的，轉讓總價款為8.37億元。對於上述價款，分兩期支付，其中首期需支付的2.5億元為股份轉讓價款30%的保證金，剩餘轉讓價款於第二期支付。
此外，美的還與深圳資本集團簽署《股份轉讓選擇權協議》，自本次發行的股份登記至美的集團名下之日起的10個工作日內，深圳資本集團有權按照6.64元/股的價格向美的集團繼續轉讓所持有的部分上市公司股份，轉讓的股份數量不超過8521萬股股份。
上述動作完成後，美的集團將持有科陸電子29.96％的股份及表決權，同時美的集團將成為科陸電子控股股東，何享健將成為科陸電子實際控制人。
需要注意的是，就在5月26日，其收到了關注函，深交所要求説明美的集團是否已經支付30%的保證金以及委託雙方深圳資本集團與美的集團是否構成一致行動關係。對此，科陸電子在31日的回覆函中表示，不會構成一致行動關係，同時保證金已在27日匯入轉讓方開立的共管賬户。
美的集團為何要花費超過22億來收購科陸電子，後者究竟有何魅力？
根據科陸電子公告，美的集團看好中國新能源產業發展。資料顯示，科陸電子主要從事智能電網、新能源及綜合能源服務。
從新能源行業來看，近幾年發展勢頭極猛。今年年初中國汽車工業協會副秘書長陳士華在2022中國汽車市場發展預測峯會上表示，預計2022年我國汽車新車銷量將達到2750萬輛，同比增長5.4%。新能源汽車銷量將達到500萬輛，同比增長47%。
相關產業鏈企業業績更是暴漲，以鋰業巨頭贛鋒鋰業為例，其2021年實現營收為111.62億元，同比增長102.7%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為51.75億元，同比暴增405.03%。
在此背景下，跨界者不在少數，比如格力再次加倉盾安環境，龍柏集團、中核鈦白業等紛紛押注新能源領域。
值得一提的是，科陸電子雖然身處火爆行業，卻深陷虧損泥沼。2018年2021年，僅有2020年實現盈利，淨利潤為1.97億元。其餘三年虧損超過45.75億元。同時，截至2022年一季度末，科陸電子資產負債率為88.91%，仍遠高於國內同行業可比上市公司36.58%的平均資產負債率。
或因為投資者看好“賣身”美的集團後的科陸電子，從股價表現來看，5月24日至今，短短7個交易日，科陸電子股價暴拉80%。