作者|郭一鳴 編輯|hn
觀點：經濟景氣度持續回升以及流動性合理充裕下，市場中期向好趨勢的邏輯並未發生改變，近期市場的調整僅是階段性的洗盤。短期看，券商合併消息刺激板塊走強，但謹防衝高回落。科創基金建倉或刺激板塊走強，可適當關注。重磅會議定調，股市中期向好趨勢明顯。當然，目前市場仍面臨諸多“巨無霸”上市的干擾以及外圍市場下跌的情緒影響，預期短期還有反覆。建議投資者持倉為主，並試探性分批低吸。
北京時間9月25日早間，富時羅素公佈其世界政府債券指數年度評估結果，宣佈中國國債將自明年10月起正式被納入世界政府債券指數。官網信息顯示，具體納入日期須經過2021年3月的半年度評估，才能最終確定。
這顯然是個利好，根據多家機構的測算，基於跟蹤該指數的約2.5萬億美元管理資金以及中國債券5-6%的納入權重計算，未來18至24個月，中國債市有望迎來1250億至1500億美元的資金流入。事件也表明，國際投資者對於中國經濟長期健康發展、金融持續擴大開放的信心。當然，股市也一樣，外資持續進入的信心和傾向也是比較明顯，整體對於中國資本市場是利好。
盤面上，全天指數一度衝高回落下，恆大事件對很多標的影響較大，一度盤中迎來閃崩，但尾盤金融股的突然拉昇扭轉頹勢，而且指數跌破3220點調整新低後成功拉昇，這也符合我們本週提示的市場調整新低後的分批低吸策略。
本週以來，我們持續提到，市場仍有反覆，但調整即將進入尾聲，尤其是跌破3220點後或將迎來分批低吸良機。這個低吸的建議，一方面是市場技術面的變化，另一方面主要是多板塊近期的回升以及資金面的回升。
一方面，市場弱勢表現在改善。下半年以來，無論是率先調整的科技股，還是此後回調的醫藥股，以及持續走低的科創板，都在9月11日之後迎來回升，目前暫時呈現出回升的態勢，而在它們的背後，政策對於科技股的提振效應明顯、事件對於醫藥股依舊有提振刺激，而科創基金的發行，顯然也在一定程度給科創板帶來了更多的想象空間；
另一方面，市場短期資金狀況略有改善。尤其是9月11日之後，連續降低的兩融餘額開始回升，截止昨日，兩融餘額重新回升至1.5萬億，也説明槓杆資金的情緒開始回升。而雖然外資進出無序，但基本上脱離了此前連續淨流出的尷尬局面。
而消息時間上，券商合併消息不斷，“十四五規劃”編制提振以及重要會議的定調，市場積極影響不斷。疊加三、四季度經濟加速恢復的預期以及流動性合理充裕的支撐，市場整體向好趨勢的邏輯並未改變。
因此，在向好邏輯未變下，市場整體調整空間較為有限，連續整理後，市場回升的意願在逐步升級，一旦外圍影響以及內部抑制因素削弱，市場隨時有向好大變盤的可能。建議投資者保持適當倉位進行觀望，逢低可積極關注低估值順週期板塊的金融、煤炭、化工等。而如果指數仍有下探，可逢低關注政策傾斜的科技類以及消費升級下的可選消費類等。
來源：好股票
作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002
免責聲明：以上內容僅供參考，不構成具體操作建議，據此操作盈虧自負、風險自擔。