大和：重申贛鋒鋰業(01772)“買入”評級 目標價升9.75%至225港元

智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告稱，重申贛鋒鋰業(01772)“買入”評級，目標價由205港元升至225港元，將2021-22年每股盈利上調3.5%至6.6%。

報告中稱，公司上半年經常性淨利潤為8.35億元人民幣，符合公司指引。該行表示，鑑於碳酸鋰中國現貨價值每噸均超過11萬元人民幣，市場情緒積極，鋰價有望持續上漲。鋰電價格上漲速度快於生產成本上漲速度，管理層認為中國鋰電價格有望持續上升，下半年碳酸鋰平均售價可能創新高;至於氫氧化鋰，由於簽了長期合同，平均售價上漲速度相對緩慢，但預計最終會趕上碳酸鋰的平均售價。

該行表示，儘管鋰輝石現貨價格飆升，但公司的生產成本仍在緩慢上升，因為公司仍有6個月的鋰輝石庫存(約300kt)，長期合同採購價格低於公開市場報價(900-1000美元╱噸)。管理層指，由於氫氧化鋰合同採用成本加固定毛利率模式，因此鋰輝石價格上漲對業務產生積極影響。