養老金風波後 英國央行呼籲加強全球監管

智通財經APP獲悉，英國央行一名高級官員表示，在英國養老金行業的動盪對整個金融市場造成嚴重破壞後，可能需要加強全球監管，以防止債務升至危險水平。

負責金融穩定戰略與風險的英國央行執行董事Sarah Breeden週一表示，國際社會在應對受監管銀行以外的槓桿風險方面取得的進展有限。她補充説，監管機構必須看到整個金融體系的槓桿率不斷上升。

Breeden稱，“除了提高透明度外，監管機構還需要考慮如何最好地確保槓桿得到良好管理，”措施可能包括“通過市場監管，確保市場定價和利潤率更好地控制過度槓桿”。

她的言論是英國政府9月23日發佈的迷你預算攪亂金融市場後，監管方面開始反思的初步跡象之一。採用槓桿驅動投資策略（LDI）的養老基金被該預算打了個措手不及，英國國債價格迅速下跌迫使它們大舉拋售資產。

Breeden表示，價格的急劇下跌可能會損害整個經濟。“大約2000億英鎊(2290億美元)的LDI資金威脅着1.4萬億英鎊的金邊債券市場，該市場本身是英國金融體系的基礎，支撐着通過更廣泛的信貸市場向實體經濟發放的約2萬億英鎊貸款。”

Breeden表示，銀行應改進壓力測試，並要求交易對手提高隱藏槓桿的透明度。銀行需要“像激光一樣關注錯誤方向的風險，即在交易對手違約的情況下，作為證券持有的抵押品的價值會下降。”

她補充稱，機構經紀商應該有權獲得基金整體槓桿率的數據，而不僅僅是他們貢獻的比例。“鑑於非銀行業務模式的全球性，通過國際努力提高透明度和數據可用性至關重要。”

Breeden稱，有情報顯示，LDI基金在英國央行運作期間籌集了逾400億英鎊資金，賣出了逾300億英鎊國債，顯著降低了槓桿率。