牧原股份：十倍超級成長股！2年投資900億建豬圈，相當於三峽工程

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牧原股份三季報以及對未來的大概推算

老規矩，先説利空吧。

1，股東人數從2季度從8.26萬大增到3季度的15.45萬。

有經驗的股市的老手們很容易判斷出一個觀點，股東數量大增通常是因為裏面的長線資金開始派發籌碼給散户了，但是仔細分析下來，牧原的情況還和其它這種股東數大增的票不一樣。

因為三季度可交債轉股7860萬股，以及九月份定增解禁二級市場直接賣的部分，毛估估大概新增了80億元左右的流通市值，再考慮到三季度不少短期資金看豬價週期結束離場，合起來差不多就是新增80-100億元左右的流通市值，而三季度多增加的7萬散户股東，按照人均10-15萬元資金持股算，差不多也就80-100億元左右。

這樣算下來，其實牧原裏面的長線大資金，大多數都持股未動，甚至可能還在繼續增持，所以股東數大增後，只是籌碼穩定性需要考慮，大幅波動預期未來還會不斷出現，所以在基本面低估的情況下，剩下的就是震盪洗籌比耐心了；

2，前十大股東里，鴻寶的2個席位各減持約1000萬股。

查了下9月底的大宗交易，有2個河南席位的6次大宗，合計各有1000萬股的大宗，和三季報股東持股變動對的上，所以，籌碼沒有減給二級市場，而是通過大宗到了鴻寶新的賬户裏，只不過持股數量沒進入前十大股東看不到而已，這麼推算下來實際上三季度鴻寶的持股數，反而應該是至少增持了370萬股左右。

另外流通股東，第8和第10大股東也都是小幅增持的，這也驗證了上一條推理，可能有少數長線資金離場，實際上更多長線大資金不僅沒有派發籌碼，反而大多數還在逢低貪婪，很明顯9月的下跌，給了長線的大資金一個撿便宜籌碼的機會；

再説超市場預期的利好吧。

3，向上提升今年的出欄預期。

業績、能繁等公告過，市場都有預期的就不説了，説一下存貨增加幅度。

可以大概推算出育肥存欄增加25%（偷個懶，直接引用石頭兄的推算），個人此前預期今年1750-1800萬頭的出欄目標，隨着三季報數據出爐可以向上提升10%，修正為今年1900-2000萬頭的預期目標。

4，今年的資本開支會遠超市場預期。

今年前三個季度分別是78億，101億，137億，合計316億左右（再偷個懶，直接引用八萬兄的統計），按照這個速度預期今年全年資本開支400-450億左右，而市場預期是今年250-300億元，今年的資本開支奠定了明年的出欄量，明年的出欄量會遠超市場預期了。

5，明年的成長性會讓市場現在的週期論證偽。

明年出欄量的擴張速度會超過豬價下跌的速度，按照今年320-330億的利潤預期，毛估估明年豬價只要在21-22元左右，對應明年的利潤就是同比持平的。

以現在2600萬頭的能繁母豬推算，一半是二元母豬，一半是三元母豬，三元的效率是二元的80%，現在2600萬頭的能繁數量其實只相當於以前的2350萬頭能繁，即使現在全行業都在恢復，按照一個月100萬頭能繁的增速，明年2月也就2850萬頭左右的能繁，能繁缺口至少還在10%以上。2月的能繁缺口對應明年底的育肥缺口依然在10%以上，更別提現在二元能繁的胎齡平均7.5胎。

一直看我的朋友應該很清楚了，早就佈局好的中環股份放在賬户裏盈利154%；4月13號選出並分享的：明德生物，後期區間漲幅達到了152%；4月17號選出並分享的:酒鬼酒，後期區間漲幅達到了176%；6月5號選出並分享的：鄂武商A後期區間漲幅達到了105%；7月17號選出並分享的：光啓技術，後期區間漲幅達到了264%；還有其他牛股就不在這裏一一列舉了，有興趣的朋友可以關注我。

我整理過往數據，再結合當下市場熱點題材和板塊，也整理了3只金股，這幾隻票經過幾個月的震盪吸籌，目前隨着市場逐漸回暖，已經有主力資金開始佈局介入，上升通道已經打開，趨勢很不錯，今天也是給大家帶來了三隻有望翻倍的潛力股。因為平台審核不能直接在這裏公佈。

如果你不吝嗇你關注列表裏多一個人的話可以找到我。你將會多一個可以為你實時分析行情的人，何樂而不為呢？還是老規矩老地方關注公.眾-號：文素宛。有我圈子的朋友都是有實實在在的收穫的，可以看到把握任何一支都是一筆大的收穫，如果想對手中個股接下來的趨勢一目瞭然，或者操作強勢黑馬，相信我的實力，不會讓你失望。投資理念：不做多選題，不開超市，力求精準！尊重技術！重視市場！

明年豬價下跌後，大量的超齡服役面臨淘汰的問題，還有今年冬天北方養殖密度起來後疫情會不會重新加重的問題，所以，綜合考慮明年豬價均價在22-25元的概率很大，所以，明年賺的錢大概率不會低於今年，市場的今年豬價高點就是週期股的高點論調，會被徹底擊碎。

6、大膽假設、小心求證。

既然明年賺的錢大概率不低於今年，那麼很容易推算到明年的資本開支，大概率還是高速擴張期不會低於今年的投入，今年明年二年的資本開支，合起來很有可能會達到800-900億，這是什麼概念？差不多再造一個三峽工程了，一個養豬的企業投入這麼多，是不是很嚇人？而現在市值還不到2800億，長線的確定性和上升空間是不是很吸引人？

7、研究、推算的再好，終歸還是紙上談兵。

實際上要靠公司一步一個腳印的幹出來，尤其今年明年在高基數下的高速擴張，肯定會遇到一些提前沒法預計的問題，所以現在管理團隊説豬養的還是不好，某種程度是也是擴張速度太快，遇到的問題較多，以及去年非瘟的影響今年才緩過來，未來恢復到理想狀態需要一個過程，導致最終反映到生產成績上，就是還沒有進入最佳，所以管理團隊現在保持冷靜是對的，這麼高的豬價，企業面臨的這麼好的局面，一定要穩，我們也要給時間耐心觀察。

春江水暖鴨先知、山雨欲來風滿樓。最新的公告顯示，當初選擇投資牧原股份（002714.SZ）的663家機構，現在僅剩下6家了，雖然牧原股份解釋説，最新的機構數量還在更新中，但大概率仍可判斷，已經賺得盆滿缽滿的機構投資者，在牧原股價最高的高光時刻，已經開始陸續退場了。

也因此，牧原股份已經連續多日下跌，股價從最高的近百元，下跌至最低70元左右。

與此同時，散户投資者卻跑步入場，從當初的8萬多户，變動為15萬多户。

沒辦法，為啥散户被稱為韭菜呢？就是因為信息後知後覺，既看不懂財報，也看不懂後市，更不懂價值投資，聽風就是雨，最終淪為最後的接盤者。

可以大概率判斷，接下來，牧原股份將成為數萬名散户的墳場。

別人貪婪時，你要恐懼，別人都在恐懼時，才是你該入場的時候，所以，現在，請遠離牧原股份，等它的股價下跌，等它在下一輪豬週期時，開始艱難度日時，才是你該入場的時候。

也許你會等很久，但沒關係，至少你還有本金，一旦現在入場，損失的，很可能是你的好不容易積累的本金。

等待，是散户投資對抗機構投資者的最佳利器，而不是追漲殺跌。