里昂：下調銀河娛樂(00027)評級至“跑贏大市”目標價升至81.38港元

智通財經APP獲悉，里昂發佈研究報告，將銀河娛樂(00027)評級由“買入”下調至“跑贏大市”，目標價由73.88港元上調10%至81.38港元。去年經調整除息税折舊及攤銷前虧損(EBITDA)10億元，在中場及貴賓廳的份額增加。

該行認為，銀娛的成本受控，導致收支平衡水平甚至更低。銀娛2020年的資本支出也遠低於預期，支持現金流，但認為這預示着開放第三及四期的時間表延遲，該行因應這些開幕延遲削減對貴賓廳的收益假設，將今年的EBITDA預測降低3%。