年報披露季如期收官，A股42家上市銀行2021年經營業績浮出水面。
整體來看，2021年，受益於經濟持續恢復，上市銀行向好趨勢明顯，業績穩定增長，資產質量總體保持平穩。
不過，在利率中樞下行、讓利實體經濟背景下，銀行資產收益率有所下降，淨息差普遍收窄。
城農商行業績高水平釋放
盈利能力方面，42家銀行營業收入合計5.81萬億元，歸母淨利潤合計達1.92萬億元。有38家銀行營業收入及歸母淨利潤均呈現增長態勢，佔比超九成。
其中，營收規模超過千億元的銀行有13家，為國有銀行及股份制銀行。歸母淨利潤排在前五位的分別為工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行(601988)及招商銀行(600036)，5家銀行歸母淨利潤規模達到千億元級別。
雖然經營情況整體向好，依然有銀行業績下滑。浦發銀行(600000)2021年營收淨利雙雙下滑，該行歸母淨利潤同比下降9.12%，營業收入同比下降2.75%。民生銀行(600016)、貴陽銀行(601997)、廈門銀行營業收入也呈下滑態勢。
城商銀行和農商銀行表現則相對亮眼。寧波銀行(002142)、齊魯銀行、江蘇銀行(600919)、成都銀行(601838)營業收入同比增幅分別達到28.37%、28.11%、22.58%、22.54%。江蘇銀行、張家港行(002839)等16家城商銀行和農商銀行歸母淨利潤均增長兩成以上。
今年一季度，部分區域性中小銀行延續高增長態勢，彰顯出強勁的業績釋放能力。蘭州銀行歸母淨利潤增幅高達94.05%。杭州銀行(600926)、張家港行、滬農商行歸母淨利潤增速分別達到31.39%、29.74%、29.05%。
天風證券(601162)認為，銀行板塊今年的投資主線是寬信用、穩增長。對於有區位優勢和客户資源的中小銀行來説，今年是財務趨好的一年，業績有望展現出明顯的高增長。
淨息差普遍收窄
淨息差是展現銀行盈利能力的重要指標。據統計，2021年，國有銀行、股份制銀行淨息差普遍呈下降態勢，下降幅度從0.01個百分點至0.24個百分點不等。城商銀行和農商銀行也面臨着相同情況。
銀保監會披露的數據也顯示出淨息差收窄的趨勢。商業銀行2021年末淨息差為2.08%，較2020年末下降0.02個百分點。
實際上，近年來，商業銀行持續加大減費讓利的力度，同時LPR 多次下調，銀行貸款利率呈現持續下行態勢，而負債端成本仍較高，在多重因素影響下銀行淨息差普遍收窄。
經濟學者孫兆東表示，息差下行是面對恢復經濟和疫情防控等特殊時期的權宜之計，體現了銀行服務經濟的擔當。
對於如何應對息差下行，某市場分析人士指出，需要負債端的存款利率及時策應，負債端利率調整要在結構上做文章，尤其是降低結構性存款和大額存單利率。更為重要的是銀行需要平衡好合理讓利和防風險擴散的關係，利用大數據等技術挖掘優質客户，積極處置不良資產。
此外，也有銀行淨息差逆勢提升。浙商銀行淨息差為2.27%，同比上升0.08個百分點，蘭州銀行、江蘇銀行、南京銀行(601009)淨息差分別提升0.19個百分點、0.14個百分點、0.02個百分點。
撥備水平普遍較高
資產質量是銀行持續發展的基石。數據顯示，42家銀行2021年末不良率均低於2％，平均為1.26％。寧波銀行、常熟銀行(601128)等11家銀行不良率低於1%。僅青農商行(002958)、華夏銀行(600015)、民生銀行、鄭州銀行(002936)不良貸款率高於全國商業銀行不良率1.73%。
42家銀行撥備覆蓋率普遍處於較高水平，均值近301％。其中，杭州銀行、常熟銀行、寧波銀行撥備覆蓋率均超500%，分別達到567.71%、531.82%、525.52%。另有浦發銀行、民生銀行等10家銀行撥備水平低於2021年末商業銀行整體水平196.91%。
值得一提的是，今年4月，國務院常務會議明確提出“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率”。隨後，銀保監會召開專題會議指出，鼓勵撥備水平較高的大型銀行及其他優質上市銀行有序降低撥備覆蓋率，釋放更多信貸資源。
中銀證券林媛媛表示，撥備覆蓋率迴歸合理水平，主要意在寬信用“增量”。撥備覆蓋率壓降反哺利潤，提升核心一級資本，目前較高的撥備覆蓋率中超額部分可以記為超額撥備，支撐二級資本，通過撥備壓降，可以使得撥備轉化提升核心一級資本，從而提升這些銀行的信貸投放能力，進一步形成寬信用的支撐，這樣既支持實體，也保證了銀行的風險防禦能力。
監管指揮棒下，今年一季度招商銀行、滬農商行等10家銀行有所動作，撥備覆蓋率分別出現不同程度下降。從數據來看，招商銀行、滬農商行、貴陽銀行撥備覆蓋率下降幅度均超10個百分點。
值得注意的是，雖然10家銀行撥備覆蓋率有所下降，但仍有多家銀行報備水平處於高位，寧波銀行、招商銀行、滬農商行和郵儲銀行的撥備覆蓋率均在400%以上。
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