數據寶、同花順聯合出品
作者：數據寶 張娟娟
導讀
A股上市公司2021年三季度營收、淨利潤同比增幅均創下近5年新高。數據寶、同花順聯合發佈《A股“盈利拐點”排行榜》，全方位透視業績拐點。
營收、盈利增幅雙雙創下近5年同期新高
2021年三季報落下帷幕，疫情後復甦局面顯著，盈利公司佔比近九成，為近三年同期最高，淨利潤實現增長股佔比超六成，為近四年同期最高水平。
證券時報·數據寶統計，整體來看，無論是營收還是淨利潤，A股上市公司同比增幅均創下近5年同期新高。三季報顯示，A股上市公司營收合計46.79萬億元，同比增長超23%以上；淨利潤合計4.06萬億元，超2019年同期淨利潤總和，同比增長近三成。
儲能、光伏業績確定性強
週期板塊後市承壓
後疫情時代，曾經不景氣的行業在今年前三季度業績均實現了逆轉。28個行業中，淨利潤同比增長的有21個。週期性行業的盈利表現十分亮眼，有色金屬、鋼鐵、採掘、化工等三季報淨利潤增幅均翻倍，這4大行業淨利潤過去2年均呈下跌狀態。疫情以來，以美國為首，全球多國超發貨幣，原材料價格上漲，向下遊終端傳導，再加上供需的不平衡等多因素帶來了週期股業績大漲。以鋼鐵為例，據鋼協監測，今年前三季度鋼鐵原燃材料和鋼材價格逐步上升。今年前三季進口粉礦平均價格同比上漲70％以上，煉焦煤、焦炭及廢鋼價格同比均漲超35%。
從更長時間來看，業績增長行業中，休閒服務、採掘、傳媒、建築裝飾、紡織服裝及家用電器等6個行業的盈利出現逆轉（定義：2018年至2020年，三季報淨利潤增幅連續下降，2021年三季報淨利潤增幅超過去3年同期）。其中，休閒服務淨利潤增幅超4倍，增幅創近10年同期最高水平；去年同期休閒服務板塊業績受新冠疫情影響大幅下降，今年以來，相關公司通過產品升級、創新營銷等手段實現盈利。
在十四五規劃中，明確了未來的投資大方向，包括數字經濟、半導體、新能源、光伏、工業母機、儲能等。半導體、光伏、碳中和三季報業績迎來近5年來同期最高增幅，儲能板塊淨利潤增幅創近4年同期最高。
對於以上行業、熱門板塊的業績增長，機構表示，“基數正常化”+“成長高持續”+“核心公司拐點”使得科技行業價值逐步凸顯；電價市場化改革加速，儲能迎來歷史拐點。但週期性行業的增長，一方面去年同期基數較低，另一方面，央行貨幣財政司司長表示，PPI漲幅在今年年底至明年會趨於回落。因此，這些企業未來盈利水平面臨下降趨勢。
A股“盈利拐點”50強出爐
6股三季報盈利增幅超10倍
在行業景氣度提升以及政策推動下，不少上市公司的業績迎來拐點。數據寶綜合以下幾個維度，篩選出2021三季報A股“盈利拐點”排行榜：
1）近5年盈利首次出現拐點：2017年至2020年三季報淨利潤增幅連續下降，2021年三季報淨利潤增幅超過2020年同期水平；
2）2021年三季報扣非前後實現盈利，且扣非前後淨利潤增幅均超過20%；
3）機構最新評級為“買入”、“增持”或“增持+”，且持股機構超過12家。
入選榜單股共有50只，扎堆分佈在化工、醫藥生物、有色金屬等行業。6股三季報連續2年下滑後，2021年三季報大幅逆轉，同比增幅超10倍，且扣非淨利潤增幅均超過5倍，包括三友化工、東阿阿膠等。6股最新三季報盈利超過去3年總和，包括天原股份、智飛生物、西部礦業等。其中，智飛生物獲382家機構抱團持倉。
盈利首次出現拐點後，機構不約而同上調評級。比如智飛生物、三友化工，機構評級由三季末的“買入-”上調為“買入”，機構認為智飛生物研發管線已成民營企業第一，自研產品2022年開始放量，“技術+市場”雙輪驅動公司全方位成為中國疫苗產業龍頭。潮宏基、信立泰評級由“增持”上調為“增持+”。信立泰迎來了近9年來的首個業績拐點，公司是心血管類藥物領軍企業，2021年三季報扣非前後淨利潤增幅均超過45%。
50強公司平均漲幅超65%
數據寶統計，榜單50強公司年內平均漲幅超65%，八成公司年內股價上漲，12股股價翻倍，永太科技、雙環傳動等4股漲幅超200%。永太科技是氟苯精細化學品行業龍頭，持倉機構多達45家，最新股價逼近歷史最高點。公司在鋰電池材料方面生產的是六氟磷酸鋰和雙氟磺酰亞胺鋰，目前二者均已通過客户認證並實現銷售訂單，產能正逐步釋放。
10月以來榜單50股平均回調2%以上，山東海化、中泰化學、三友化工、露天煤業10月以來回調幅度超15%。
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來源：數據寶