8日提請審議的最高人民檢察院工作報告在回顧2021年工作時指出,積極參與金融風險防範化解。設立駐中國證監會檢察室,聯合公安部、中國證監會專項懲治證券違法犯罪,集中辦理19起重大案件,指導起訴康得新案、康美藥業案,助力依法監管資本市場,維護投資者合法權益。
當前,A股市場投資者數量已突破2億。在全市場註冊制漸行漸近的背景下,加強投資者保護具有重要意義。接受中國證券報記者採訪的代表委員認為,投資者保護是註冊制改革的基石。市場各方需共同努力、多措並舉,加大投資者合法權益保護力度,不斷完善投資者保護制度,推動註冊制改革行穩致遠。
築牢基石 加大投資者保護力度
根據中國結算數據,自2019年3月突破1.5億以來,A股市場投資者數量不斷增長,到2022年2月25日已達20000.87萬。
投資者是資本市場發展之本。全國人大代表、北京證監局局長賈文勤説,健全投資者保護體系,加大投資者保護力度,是站穩資本市場人民立場,在監管中踐行“以人民為中心”的應有之義。
在全面實行註冊制改革的大背景下,加大投資者保護力度的重要性凸顯。正如證監會副主席王建軍所言,能否保護好廣大中小投資者合法權益,是衡量註冊制改革成功與否的一個關鍵標準。
全國人大代表、立信會計師事務所董事長朱建弟表示,註冊制是牽一髮而動全身的重大改革,維護好投資者利益是保障我國證券市場健康穩定發展、全面發揮資本市場融資功能的關鍵一環。註冊制改革對投資者的影響是挑戰與機遇並存。一方面,註冊制改革會使投資者面臨多樣性的投資問題;另一方面,有利於投資者結構優化,加深投資者對價值投資理念的深入理解。
加大投資者保護力度,維護投資者合法權益需要資本市場各方共同努力。朱建弟説,投資者保護是一個系統工程,既需要各方主體齊心協力,更需要配套的制度、有效的監管、嚴厲的處罰,針對不同風險事項,精準施策,切實增強投資者的獲得感和安全感,努力打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
成效明顯 立體追責體系初步形成
隨着投資者數量持續增長,監管部門圍繞投資者保護基礎制度建設、體制機制創新、理念文化培育、依法維權救濟等方面開展大量工作,形成有效合力,行政處罰、民事追償和刑事懲戒的立體追責體系初步形成,保護投資者合法權益取得明顯成效。
全國政協委員、中泰金融國際有限公司董事長馮藝東表示,近年來,證監會對資本市場違法行為延續“零容忍”態度,嚴厲打擊上市公司財務造假、違規信息披露等證券欺詐行為,資本市場生態得到改善,投資者權益保護力度顯著提高。
從法治建設方面看,新證券法中增設“投資者保護”專章,刑法修正案(十一)和《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》等陸續出台。全國人大代表、中國上市公司協會黨委書記、執行副會長柳磊説,自2020年3月1日新證券法施行以來,監管部門用足用好新證券法賦予的監管職權,堅決貫徹落實兩辦《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》和“零容忍”工作方針,不斷加大對資本市場違法違規案件的打擊力度。同時,穩步提升執法效率,執法重心更加側重於上市公司財務造假、信息披露違法和社會關注度高的大要案件,及時回應市場關切,有力維護市場秩序,保護投資者合法權益。
2021年11月,廣州中院一審判決,康美藥業及相關責任人賠償投資者24.59億元,標誌着我國資本市場特別代表人訴訟制度成功落地實施。
此外,證券期貨領域投保組織體系逐漸完善。由監管部門、投保機構、交易場所、行業協會等共同參與,市場主體切實履責的投保工作機制基本形成,“12386”熱線、中國投資者網等高標準投資者服務平台建成運行。
完善制度 推動註冊制行穩致遠
投資者保護是註冊制改革的基石。沒有完善的投資者保護,就沒有註冊制改革的行穩致遠。
全國人大代表、晨光生物董事長盧慶國表示,監管層應加大對欺詐發行、業績造假、操縱市場等證券違法行為的處罰力度,切實保護好投資者利益,維護資本市場良好秩序,提升投資者對資本市場的信心。
還有專家建議,儘快全面總結首單案件經驗,繼續推動完善特別代表人訴訟制度機制,支持投資者保護機構進一步優化案件評估、決策、實施流程,推進特別代表人訴訟常態化開展。
證監會日前召開的2022年投資者保護工作會議要求,2022年投保工作要圍繞“穩增長、防風險、促改革”的目標,進一步健全投資者保護的制度機制、監管體系,以更加精準務實的舉措,不斷提升投資者權益保護的有效性,更好地服務資本市場高質量發展;進一步暢通投資者依法維權追償渠道,完善投資者保護基礎制度,引導督促市場經營機構主動做好投保工作,培育理性投資者隊伍,夯實投保工作基礎保障。