智通港股解盤(04.28) | 震盪中倉位在轉換

文/萬永強(智通財經研究中心總監)

大盤的走勢都在預期之中，漲跌都幅度都不大，也就開盤小幅往下打了一下，不過很快拉起，尾市超預期了，以最高點收盤。

整體來看，還沒有打開空間。有點束手束腳。當前市場的風偏依然較低，原因很多，其中一個原因是來自於業績方面的壓力。比如在A股市場有一批前期的優質品種，只要是不符合預期就是大跌沒商量，市場已經不會去考慮內在的什麼原因，先一頓亂砸再説。這從另一個層面表明當前對於估值高的品種容忍度是很低的，比較明顯的如蘋果產業鏈為代表的科技類，還有就是騰訊(00700)等都受到了一定的影響。還好匯豐控股(00005)穩住了陣腳，首季業績給力，估計集團會於明年展開股份回購計劃，回購非常重要，意味着公司拿出真金白銀要買股票，股價自然就上去了，有了這個兜底，機構當然也就敢上倉位而且鎖倉了。想想蘋果為何那麼強大，很大程度上是靠回購推升的。

印度疫情還在不斷髮酵，市場對於病毒的認知有了新的看法，賓夕法尼亞大學醫學院副教授張洪濤認為：1，美國、巴西、南非和印度等地接連在夏季爆發疫情，説明新冠並不像流感具有季節性，只在冬季流行,2，變異病毒是目前印度疫情的推手，不積極開展疫苗接種並舉行大規模羣眾聚會才是疫情爆發的真正原因。3，新的突變毒株傳染力更強，致病率更高。但儘管如此，綜合臨牀實驗與接種觀察，目前的阿斯利康、滅活與輝瑞等疫苗對雙突變病毒株仍然有效。以上説明了幾點：首先説明了疫情的長期性，其次是疫苗依然是有效的手段。這個邏輯市場是高度認同的，所以疫苗股康希諾(06185)、復星醫藥(02196)今天表現都很強，而國藥控股(01099)因為是提前啓動的，漲幅偏大，所以場外資金就選擇了性價比更高的品種。

這幾天A股的醫美概念和生殖概念相當火爆，和政策方面的預期有關，港股這邊醫美龍頭是四環生物(00460)，當前股價已經不算低，需要等回調的機會。生殖概念龍頭錦欣生殖(01951)發酵得不錯，這個品種今天放量，應該是有資金看好其前景。

據相關媒體引述消息指，萬科(02202) 計劃分拆物管業務在港上市，集資約20億美元。消息指，公司目前正與多間銀行商討上述計劃，最快今年底成事。相關物管類品種都被拉起捧場，該板塊向來都是港股機構最喜歡的板塊之一，這種業績穩定而且其中還有成長性的品種就尤其受到追捧，龍頭品種碧桂園服務(06098)今天創出了歷史新高，就表明了這條賽道相當優秀。底部品種保利物業(06049)今天放量拉昇，走的是估值重估的方向。

恆指又逼近60日均線了，在震盪當中，逐步形成倉位的轉換，整體看還比較良性。