加碼中小市值標的 機構看好新能源車長期機會

近期，新能源車板塊表現頗為亮眼。從3月25日以來新能源車指數漲幅已超過30%，重倉新能源車板塊的基金也賺得盆滿缽滿。新能源車板塊後市還有機會嗎？從機構佈局來看，多家明星機構加碼新能源車板塊的中小市值標的。展望後市，業內人士表示，從長期來看，新能源汽車空間廣闊，但由於股價漲幅較快，短期股價波動或有所加劇。

從基金收益來看，可謂“得新能源者得優勢”。截至6月7日，趙詣管理的農銀新能源主題、鄭澤鴻管理的華夏能源革新、孫浩中管理的信誠新興產業近一年收益居前，均超過127%。上述基金一季度持倉主要集中在光伏和新能源車板塊。

新能源車板塊近期緣何走出亮眼行情，行業高景氣度成為多數基金經理給出的答案。南方基金表示，一方面，近期該產業鏈部分公司公告了與電池龍頭企業簽訂的協議量訂單，初步預計訂貨數量超出市場預期。該消息提振了市場對產業鏈景氣度和強度的預期。

新能源車板塊當前估值是否偏高？在創金合信新能源汽車基金經理曹春林看來，不能用靜態估值來衡量新能源車板塊，而要看其動態估值。新能源汽車行業相關個股屬於成長股，成長股一般到下半年會有估值切換行情，整體性價比更高。“新能源汽車在2020年下半年開始迎來新一輪暴發，由技術進步、政策導向、車型供給等各因素共振而引發。在汽車電動化的過程中，汽車智能化技術開始加速。汽車電動化更適合汽車智能化落地，智能化會提升電動車的體驗和價值，兩者相互成就。因此，新能源汽車行業發展將步入高增長時期。不可否認的是，新能源車板塊預期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經完成，未來板塊上漲需要業績增長不斷兑現來推動。”

對於接下來要採取的投資策略，孫浩中表示，2021年是全球新能源產業真正意義上同頻共振的一年，中國在“碳達峯、碳中和”政策的大背景下，能源結構和用電結構都會呈現加速變化。新能源車板塊近期股價漲幅較快，接下來會在光伏和新能源車板塊間進一步均衡。今年會更重視逆向思維，關注一些二線滯脹標的。“新能源汽車行業的投資會從景氣度出發，選擇供需緊平衡的鋰、電解液等環節的標的。”

梳理上市公司公告發現，多家明星機構已加碼佈局新能源汽車板塊的中小市值標的。例如，興證全球基金旗下共有30多隻產品參與拓邦股份的定增，嘉實基金旗下參與拓邦股份定增的產品數量也有約30只。其中，百億級基金經理歸凱管理的嘉實新興產業、嘉實領先成長分別獲配500.2萬股、69.26萬股。

拓邦股份最新市值為200億元，此次定增發行價格為11.4元，6月8日收盤價為16.12元，參與定增的機構當前浮盈已超過40%。

此外，百億級基金經理諾安基金蔡嵩松則悄悄介入了市值不足150億元的普利特。普利特最新前十大股東榜顯示，截至6月3日，蔡嵩松管理的諾安成長持有1008.75萬股，成為該股新進前十大股東。