緊急回應！螞蟻財富數據出錯，涉及100多家基金公司！90後炒基金成“跳動的韭菜”？

昨日，A股大幅調整，上證指數、創業板指分別大跌4.50%、5.93%。行業板塊全線下挫，市場共221只個股跌停。據粗略估算，A股昨日蒸發了3.5萬億，平攤到每個股民賬户，人均虧了超2萬。

股市大跌，基金銷售平台也跟着出了問題。

7月16日晚間，21世紀經濟報道記者獨家獲悉，螞蟻財富平台當日基金代銷數據出錯，與中登公司數據不符，正協調各基金公司進行處理。

“螞蟻方面也沒有説具體原因，可能是系統問題，目前我們運營部門也在加班等進展。涉及數據出錯的基金公司有100多家。”7月16日晚間，一家知情公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。

“今天市場大跌，可能是因為申贖太多導致。”該人士認為。

“估計今天全基金行業的清算流程都受到影響了，目前我們尚未收到螞蟻方面反饋的數據，導致無法判斷今天是否有基金髮生鉅額申贖。”某公募基金人士表示。

“昨晚接近12點鐘收到了螞蟻方面的新數據，一直處理到快半夜兩點。”

7月17日早間，螞蟻基金方面有關人士回應21世紀經濟報道記者表示，“由於系統抖動，螞蟻基金和部分基金公司之間的信息傳送受到臨時影響，已在第一時間協同合作機構妥善處理，廣大用户不受影響。”

“用户側是不受影響的，機構側信息傳遞確實臨時受到了影響，目前已經解決。”該人士表示。

市場波動

基民損失慘重

昨天A股大跌，基民也同樣損失慘重。Wind數據顯示，7月16日大部分的權益類基金都出現大幅虧損。其中，鵬華中證酒ETF跌去9.38%，國聯安中證全指半導體ETF、招商中證白酒等10餘隻基金也跌去超8%。

據信息時報，除了螞蟻財富平台外，天天基金也被爆出有數據出現問題。對此，有資深投資者表示：“看來是昨天抄底和止損的人太多了。”也有基民稱：“其實基金銷售機構出錯並不鮮見，以前也不是沒有過，只是當下這個時點，交易活躍，掉鏈子就容易給基金公司添麻煩。”

在社交論壇上，不少基民曬出了自己的虧損。

去年8月，南方基金髮布的這份《一億基民大數據報告》，以該公司1億户客户為大數據，從幾個方面描繪出這些最賺錢基民的特徵。

值得注意的是，公開資料顯示，目前中國總人口數為13.95億人，此外，截至去年7月末，投資者數量為1.55億户。

根據南方基金公佈的數據，在1億客户中，90後的用户竟然佔比最多，達到了34%，加上80後用户，這羣最有活力、有潛力的童鞋佔據了南方基金用户的半壁江山。

炒股不如買基金

但不少買基金成了“炒”基金

據中國基金報，Wind資訊數據顯示，截至7月8日，剔除C類，分級基金僅算母基金，大概有695只主動股票基金復權單位淨值超越了2015年6月12日的牛市之巔，佔納入統計的全部主動權益基金的約七成左右。而整體公募基金自2015年6月12日以來的區間淨值漲幅也達到20.29%，還有不少產品收益率翻倍。

更值得一提的是，大概有6成的主動權益基金的復權單位淨值自2015年高點以來創出歷史新高。

公募基金大面積跑贏上一輪上證指數高點的背後，顯示出機構投資者的專業性，抓住了市場結構性機遇。更重要的是深刻體現市場的變化：市場越來越成熟了，股票定價更趨理性，專業投資機構話語權上升。

而隨時公募基金賺錢效應的擴散，炒股不如買基金的理念深入人心。不少投資者藉助公募入市，出現了不少爆款基金。上週共誕生了匯添富和鵬華兩隻300億的巨無霸，本週一即7月13日南方核心成長混合基金引來386億資金追捧、華安聚優精選也有近300億認購規模之後，本週三即7月15日雖然股市出現較大震盪，但並沒有降低投資者追捧新基金的熱情，當日開始發行的新基金又出現200億級爆款。

借基入市，讓專業的基金經理帶你炒股，固然是好事，但A股前段時間的火爆，也出現了一些不尋常的現象。不少投資者把投資基金這一長期的行為變成了短炒。

有大V近日就在微博講述了這樣的情況：被90後買基金的操作驚呆了。

有不少90後，買基金只做7天的短線操作，不會選股，就看新聞，新聞講的產業瞎分析一頓就買了。都是直接支付寶或者天天基金買。認購贖回手續費1個點，一星期賺5個點7個點，值了！然後羣裏興高采烈地討論，跟風買下一個。

大V感概，“我們買基金都是長線持有，沒想到被別人玩成了短線品種，而且還是盲盤，這簡直是裝了彈簧，瘋狂跳動的韭菜啊”。

近四成基民虧3成就很焦慮

僅3成投資者嚴格執行止損

調查顯示，有36.7%的投資者在虧損達到10%-30%時即會出現焦慮，但是，即使出現了虧損，大多數基民也不會止損：43.5%的基民未設立止損，25.8%的基民雖然設立止損，但未嚴格執行，僅有30.7%的基民既設立了止損標準，又能嚴格按照止損標準執行。

實際上，正是因為缺乏止損紀律，不少基民都難逃投資失利的局面，調查顯示：自投資基金以來有盈利的投資者佔比為36.5%，也就是獲取盈利的基民，只佔了3成多。

“基金的止損位應當根據投資者的理財計劃、風險承受能力和基金的長期表現來適當調整。” 長城證券一位資深分析師認為，基金投資相對來説是長線佈局，投資者在選擇前可精選個基，對基金的歷史成績、團隊管理等綜合考慮，如果投資者手中的基金短期表現不佳，但投資方向正確，長期前景依然看好，可以對止損位進行適當調整，甚至是熬過短期艱難時刻。

短線交易不可取

據嘉合基金分析，經常會看到有的基民疑問，明明贖回時的淨值是高於申購時的淨值，為什麼到手的錢反而還虧了呢？

這其實是因為基金持有時間過短造成的。如果持有時間短於7個工作日，是要收取1.5%的贖回費用的，這樣像股票一樣頻繁買賣的短線交易，對基民來説是吃不消的。

從中國基金業協會發布的《2017年度基金個人投資者投資情況調查問卷分析報告》的結果來看，盈利的投資者還不足四成，大部分的投資者要麼虧損，要麼不虧不盈。

資料來源：中國基金業協會《2017年度基金個人投資者投資情況調查問卷分析報告》

而頻繁交易，是導致虧損的一項重要因素。

從投資者持有的平均時間角度來看，個人投資者存在的一個普遍現象就是“拿不住”。結果顯示，持有單隻基金的平均時長，半數以上的投資者的持有時間少於一年。

資料來源：中國基金業協會《2017年度基金個人投資者投資情況調查問卷分析報告》

再從深交所發佈的《2017年度個人投資者狀況調查報告》結果來看，虧損投資者發生頻繁交易和處置效應（指“個人投資者拿不住盈利股票而長期持有虧損股票”的現象）行為的比例高於盈利投資者22個百分點，而使用止損策略的比例則低於盈利投資者。

資料來源：深圳證券交易所《2017年度個人投資者狀況調查報告》

由上可見，在換手率高的情況下，極易出現“基金賺錢、基民不賺錢”的情況。

什麼時候需要改變長期持有策略？

基金確實需要長期投資、長期持有，收益才有望逐漸顯現，從而體現出基金投資的價值。但這裏並不是説，買了基金就必須要長期持有，僵化的持有反而不利於投資收益的積累。是否需要改變長期持有的策略，可以從以下幾個方面來看：

1、當市場整體行情即將發生變化時。比如處於即將牛轉熊的時候，這時可以適當的將手裏的基金進行贖回。

2、當基金髮生異常情況時。如基金經理變更了或者某隻主題類基金因政策原因收益率或將受到影響等。這就需要經常關注基金公司信披的公告等法律文件，也需要關注市場和政策走向。

3、對持有的基金組合進行調整時。調整的依據不單單是看基金盈虧，還要看業績穩定性、整體表現，還要看基金的投資風格與當前的市場環境是否契合。

如何正確買基金？

中歐基金建議：

第一，選擇績優基金，長期持有，別殺跌。

從2015年高點以來，截至7月10日，80%以上的靈活配置型基金取得正收益，平均收益率達32.05%。

其次，不要一把梭，採取定投方式。

雖然高點入市可以依靠績優基金跑贏市場，但是這期間經歷的大幅回撤會大幅提高投資者的痛苦指數。

一方面，定投初期資金累計比較小，即使面臨大幅回撤和虧損，對賬户整體的影響也不大，不至於大量資金坐過山車那般煎熬；另一方面，先跌後漲的市場是最適合定投的，前期遭遇下跌能大量積累廉價籌碼，在市場回暖後大幅上漲。

中歐基金表示，基金過往業績好不應該成為持有一隻基金的唯一理由。很多人挑選基金喜歡從業績排行入手，哪隻基漲得好就買哪隻，但這可能會成為虧損的一個重要原因。

一隻基金漲得好的原因有很多，對於行業基金，可能是恰好踩中了近期風口，但行業基金集中度高，波動大，別人提前埋伏賺到了錢，而你追高買入很有可能會虧錢。

21財聞匯綜合

21世紀經濟報道（作者：姜詩薔 編輯：朱益民）、中國基金報（作者：泰勒）、南方基金、嘉合基金、中歐基金、錢江晚報等