本文轉自：中國基金報
中國基金報 安曼
4月7日晚間，一則“中國基建投資總額將達2.3萬億美元（約14.8萬億人民幣）”的消息在市場傳開。
受此消息影響，8日早盤，大基建板塊漲聲一片。
除了大基建之外，8日早盤，多空爭奪激烈，創業板指盤中最多跌超1%，隨後在邁瑞醫療、陽光電源、億緯鋰能帶動下升超1%，之後再度回落。
截至午間收盤，上證指數午盤跌0.06%，創業板指微跌0.09點。北向資金淨賣出超13億元。
一則傳聞
15萬億大基建板塊集體飆升
4月8日早盤，大基建板塊集體飆升。截至發稿，西部大基建上漲超3%，大基建央企指數上漲2.94%。
個股方面，北新路橋高開高走封死漲停。截至發稿報7.04元，本週3個交易日全部漲停。
除此之外，新疆交建也漲停，青松建化、西藏天路跟漲。
4月7日晚間，一則“中國基建投資總額將達2.3萬億美元（約14.8萬億人民幣）”的消息在市場傳開。不少投資者誤認為，這意味着在房地產投資難有起色的情況下，基建投資將扛起今年穩增長的大旗，甚至不排除復刻2009年4萬億刺激計劃下，基建投資年度增速高達50%以上的局面。
雖然很快，國盛證券分析師指出，原文實際混淆了一個基礎概念，也即將2022年初全國各地亮出的重大項目投資清單簡單加總，就得出了2022年基建投資總額將達14.8萬億人民幣的結論。
事實上，此類重大項目投資清單發佈是各地年初的常規動作。此前相關統計顯示，截至2月16日多省市發佈了2022年重大項目投資清單，總投資額合計至少超過25萬億元。
國盛證券分析師何亞軒表示，每年要推動的項目加總在一起都至少是10-20萬億的量，但不少項目當年未必能落地，所以這個數據對當年基建投資完成額指引性並不強。
“接力貸”重出江湖
房地產板塊再度拉昇
7日，連續大漲的房地產板塊出現分化，不少高位個股紛紛回調。就在市場人士以為，房地產板塊的上漲已經接近尾聲時，7日晚間，廣州樓市釋放重大利好。
7日晚間，據21世紀經濟報道，廣州已經有銀行再次啓動了“接力貸”。據瞭解，“接力貸”的主貸款人年齡需要在18到65歲之間。按子女年齡最長貸30年，父母+子女流水滿足月供兩倍以上，首套最低5.4%，二套5.6%。
接力貸，顧名思義，父母作為主借款人，子女一起承擔還貸責任，讓原來的還款週期延長，不僅可以提升還款保障，還可以減輕購房者的壓力。
“接力貸”重出江湖，無疑給正在鬆綁的房地產行業再度釋放利好。8日早盤，房地產板塊再度拉昇，截至午間收盤，中國武夷六連板，藍光發展、光大嘉寶、天保基建等均漲停。
臨近午盤，有消息稱廣州接力貸已經被緊急叫停。但是，廣州已經有銀行將首套房的利率降至LPR基準。匯豐銀行表示，目前廣州首套房可以調至最低為LPR，即4.6%，二套房貸利率最低為LPR+60bp，即5.2%。
磷化工批量漲停
或成市場新熱點
8日早盤，磷化工板塊成為市場上最耀眼的明星。截至目前收盤，整體上漲超8%。
川金諾20CM漲停，宏達股份、興發集團等也紛紛漲停。
日前，隨着磷化工相關上市公司陸續披露一季度業績預告，亮眼的成績單讓市場為之一振。
4月6日晚間，雲天化發佈業績預告。公告顯示，預計2022年一季度淨利潤16.4億元左右，同比增長185.18%。據此前披露，公司2021年實現淨利潤36.42億元，同比增長1238.77%。這意味着，今年一季度，雲天化就賺到了相當於去年半年的利潤。
另一家磷化工企業興發集團一季度業績也是頗為亮麗。據公司披露的業績預告顯示，2022年一季度，公司實現淨利潤17億元，同比增長379.35%。而過去的2021年全年，公司實現淨利潤42.47億元，同比增長583.58%。今年一季度淨利潤相當於去年40%。
據瞭解，因為磷酸鐵鋰電池行業大爆發，導致磷礦供不應求而價格大漲，而且目前，這個趨勢仍在持續。
值得注意的是，磷化工指數已經連續4個交易日上漲，市場人士認為，該板塊有望成為市場新熱點。
券商分析師提醒：
降低倉位保持謹慎
海通證券表示，短期多空分歧有望進一步加劇。操作上，應注意指數進一步回調的風險，降低倉位保持謹慎，等待低吸機會。同時，歐美製裁俄羅斯以及全球商品短缺的大背景下，農業板塊和週期品值得持續關注。
國盛證券指出，當前指數雖有重新下行趨勢，但大的結構上依然保持在箱體內部震盪，指數的調整更多的是為了醖釀更大的上攻動能，且總體上看向下空間有限。因此，可重點結合國家“穩增長”政策面的發力點，選擇基建、建材、鋼鐵等板塊做佈局。
中信證券認為，當前時點，化工行業的投資機會可圍繞高能源價格以及農資品供需錯配兩條主線展開。高能源價格下，1）看好能源自給的煤化工龍頭得到價值重估，重點推薦寶豐能源、鄂爾多斯；2）海外化工品成本上漲利好國內出口，建議關注海外尤其是歐洲產能佔比高的化工品種如維生素、聚氨酯、純鹼、炭黑等，重點推薦新和成、萬華化學、三友化工、衞星化學、華魯恆升、魯西化工、龍佰集團、黑貓股份。農資品供需方面，預計俄烏衝突將顯著影響全球肥料供應，疊加農產品價格高位對種植需求提振，看好全球肥料價格。鉀肥板塊重點推薦鹽湖股份、亞鉀國際和東方鐵塔；磷肥板塊重點推薦新洋豐、湖北宜化。
國泰君安指出，疫情影響下，醫藥剛需領域景氣度比較優勢凸顯。2022年2月以來全球仍處於新冠疫情高位。醫藥行業中研發、重疾症藥械、醫院建設等需求相對剛性，受其影響相對較小，醫藥板塊業績仍具備橫向比較優勢，部分賽道如非新冠二類疫苗景氣度回升、CXO、醫療設備等保持高景氣度。擇期醫療需求可能階段性延後，但不會消失，有望在疫情影響減退後較快恢復。
國金證券指出，預計此輪電池材料成本上漲會對需求產生一定影響，但影響在可控範圍內。無論周度高頻數據，還是草根調研顯示，目前需求依然比較旺盛，基本恢復到1月或12月水平，尤其是插混類車型。即便漲價相當多一點的純電車型，因消費者目前有後續還會漲價的預期，目前終端需求依然堅挺，等車週期普遍在2-3個月。