泰禾債務重組現曙光 與長城資管、民生銀行債務延期達成協議

財聯社（北京，記者 李潔）訊，泰禾集團（000732.SZ）近日接連為多個子公司進行擔保，並在債務展期取得初步進展，令外界對泰禾的債務重組看到一絲曙光。

12月22日，泰禾集團發佈公告，全資子公司深圳泰禾房地產開發有限公司、深圳中維菁山房地產開發有限公司作為共同還款人，與長城資管深圳市分公司就債務重組達成協議，債務展期至2023年12月18日。泰禾集團稱，公司同意為該展期協議中所涉及的負債和義務繼續提供帶責任保證擔保，擔保額度不超過160億元，擔保期限展期至2023年12月18日。

據悉，此次債務重組本金為120.03億元，原期限為2017年4月21日至2020年4月18日。

泰禾在公告中披露，至2020年9月30日，深圳泰禾未經審計淨利潤為-654.62萬元，深圳中維菁山未經審計的淨利潤為-1.24億元。

事實上，這已經不是第一次泰禾集團為旗下子公司擔保，以進行債務延期了。

12月18日，泰禾集團為全資子公司珠海保税區啓航物流有限公司與民生深圳分行就借款達成展期協議，展期至2022年6月10日，泰禾集團同意為該合作中所涉及的負債和義務繼續提供連帶責任保證擔保，擔保額度為不超過18億元，擔保期限展期至2022年6月10日。

在此之前，泰禾集團11月24日還為參股公司——佛山市順德區中維房地產開發有限公司提供合計12.44億元的融資擔保，並與廈門國際信託以及渤海銀行北京分行繼續合作。

業內人士認為，近一個月時間內，泰禾為多家子公司逾190億元的債務提供擔保，並進行了債務延期，一定程度上緩解了泰禾集團的債務壓力。

“與長城資管以及民生銀行就子公司債務進行延期，泰禾應該是與這些金融機構達成了一致意見。近期多次在債務展期取得進展，可能會對金融機構就泰禾的運營及公司走向產生積極影響，這對於泰禾債務重組來説是一個好的兆頭。”一位熟悉泰禾集團的人士告訴記者。

泰禾方面表示，公司為全資子公司提供擔保是為了滿足項目公司資金需求，被擔保公司所開發項目前景良好，擔保風險可控，為其擔保符合公司整體利益。

業內人士認為，與一些金融機構達成延期協議，説明泰禾債務重組並非處於停滯狀態，而是一直在推進中。

不過，香頌資本執行董事沈萌指出，“泰禾為其他公司提供擔保、並債務延期，只是為其更好解決債務問題提供了寬裕的時間餘地。但考慮到泰禾債務及擔保的規模巨大，又處於年底資金緊張階段，其所面臨的資金壓力仍然很大。”

從泰禾公告披露的信息來看，其擔保的額度，已用了不少。

據泰禾集團公告，未來十二個月對控股子公司的新增擔保總額度預計為672億元，其中對資產負債率70%以上的子公司新增擔保總額度為629億元，目前已使用額度319.315億元，剩餘新增擔保額度為309.685億元。

泰禾在12月22日的公告中披露，截至公告披露日泰禾及控股子公司對外擔保總額，超過最近一期經審計淨資產的100%；對資產負債率超過70%的單位擔保金額，超過上市公司最近一期經審計淨資產的50%。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜指出，泰禾的問題，主要是流動性不足，引發資金鍊裂、陷入了債務螺旋，導致信用喪失，資產大幅減值。“未來如何盤活資產、削減債務，解決現金流緊張，是泰禾解決問題的關鍵所在。”柏文喜在接受記者採訪時説。

據瞭解，目前對外擔保中，泰禾集團實質性逾期債務對應的擔保餘額為40.82億元，其中涉及訴訟的擔保金額為10.65億元，因被執行而應承擔的擔保金額為30.16億元。

“泰禾從根本上解決債務問題，最主要的推動力之一，是通過引入戰略投資人給公司注入資金，在降低負債率、減少債務成本的同時，使公司現金流恢復正常。雖然萬科目前參與泰禾的債務重組，但如果要其赴全力投入拯救泰禾有一定難度，因而其所提供的支持力度也相對有限。”沈萌表示。