俄烏開戰，基金也在“打仗”，六成下跌，可否抄底軍工和半導體

俄烏衝突升級後，恐慌情緒一度蔓延，不少投資者戲言是用自己賬户裏的資金在打仗。投資港股基金的基民最“受傷”，恆生科技指數刷新低，基金淨值也再創新低，一週的虧損可能超過10%。

地緣政治衝突之下，此前陷入調整期的軍工、半導體基金在本週發威集體大漲，收復部分前期“失地”。至於能否繼續高歌猛進，業內人士稱，會提高板塊的市場關注度，看好其中長期投資機會。

港股繼續底部盤整

通聯數據顯示，本週3640只基金上漲，下跌的佔比六成，依然是漲少虧多。

跌幅排在前的依然是港股基金，其中華泰柏瑞的新經濟滬港深和港股通時代機遇，成為全市場唯二跌超10%的產品。它們的基金經理均是何琦，他管理的8只基金全部是港股基金，是市場上為數不多專精港股的基金經理。但流年不利，今年來8只基金全部虧損，特別是2020年以後成立的6只基金，成立至今始終虧損，華泰柏瑞南方東英恆生科技運行不足一年下跌38.42%。

何琦管理的華泰柏瑞港股通科技ETF剛成立一個月，由他擔任基金經理的華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF近日又開始募集。

港股在經歷去年的低迷後，在2022年度策略報告中，不少私募紛紛預計今年港股的機會會強於A股。更有百億私募指出，港股或將迎來最大利好，香港政治環境的改善、低利率、北部大開發以及香港迴歸25週年都將對此形成推動。

然而，俄烏局勢升級後，全球股票市場急劇下挫，特別是恆生科技指數刷新該指數發佈以來的新低。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《華夏時報》記者表示，近期，港股方面出現了較大幅度的調整，特別是一些在美股上市的中概股跌幅較大，拖累了港股的互聯網龍頭股，對港股整體的走勢形成了比較明顯的影響。港股走勢疲弱，估值處於全球資本市場的底部，一些龍頭股已經是跌出了價值，但是現在市場分歧的是港股何時能夠重拾升勢。雖然估值較低，但是影響港股的一些利空因素依然存在，市場信心的恢復可能需要更長的時間，在底部可能會盤整更長的時間。

軍工、半導體關注度提高

本週基金中“最靚的仔”是光伏，行業上漲5.04%，大幅跑贏滬深300指數，這讓此前下跌的光伏板塊基金也觸底反彈，集體爆發，全市場17只行業基金產品漲幅均超過7%。在重倉新能源的基金中，去年的收益冠軍崔宸龍的代表基金前海開源新經濟上漲5.35%。

消息面上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華近日表示，在巨大國內光伏發電項目儲備量推動下，2022年新增光伏裝機規模或將增至75GW以上，大約在75GW-90GW左右。該數值相較於國家能源局數據2021年全國光伏新增裝機約55GW，同比增長36%-64%。

據多家光伏企業反饋的信息顯示，今年1月起，國內組件環節的平均開工率已由50%至60%提升到60%至70%，排產絕對值環比提升20%以上。

在光伏大漲的背景下，中原證券研報稱，本週光伏板塊成交額1326億元，環比繼續縮量。同時，根據Wind數據，7只光伏ETF的漲幅均在7.6%以上，但它們合計為資金淨流出狀態。

值得注意的是，被投資者稱為“渣男”的兩個板塊，已經調整快3個月的半導體和今年領跌申萬行業的軍工基金在這周“站了起來”。

半導體和芯片基金集體上漲，以重倉半導體著名的蔡嵩松管理的基金髮威，本週他管理的諾安和鑫、諾安成長分別上漲5.80%、4.92%，兩隻基金近3個月則各自下跌20.29%和17.29%。軍工基金也一改今年來的集體虧損的處境，本週悉數實現上漲。

創金合信李晗2月25日在直播中回答俄烏衝突會不會成為引爆軍工行情的導火索時稱：“隨着2020年軍工板塊有了業績之後，我自己的觀察是地緣政治的因素其實對軍工行情的影響越來越弱，在這個背後，因為你沒有業績，因為你沒有成長，所以只能來炒地緣政治的變化。但是當你有了業績的時候，那些地緣政治的東西就跟我們的關係沒有那麼大了。”

他認為目前軍工板塊的景氣度沒有問題，估值也較為合理，今年後半程軍工或會有比較好的表現。

金信基金楊超表示，今年以來，以半導體、軍工為代表的科技成長板塊調整充分，具備中長期投資機會。俄烏地緣政治衝突雖然對絕大多數企業實質經營影響並不會很大，但會提升軍工及半導體板塊的市場關注度，加速科技成長板塊的估值修復。因此建議重點關注軍工及半導體的中長期投資機會。

來源：華夏時報

更多精彩內容，請在應用市場下載“晨視頻”客户端。歡迎提供新聞線索，一經採納即付報酬。爆料微信關注：xxcbwx，24小時報料熱線0731-85571188。